Koks yra ekvivalentiškas mokestis?
Mokesčių ekvivalentas yra išankstinis apmokestinimas, kurį apmokestinama obligacija turi turėti, kad jo pajamingumas būtų lygus neapmokestinamų savivaldybių obligacijų pelningumui. Šis skaičiavimas gali būti naudojamas norint teisingai palyginti neapmokestinamos obligacijos pajamingumą su apmokestinamosios obligacijos pajamingumu, kad būtų galima sužinoti, kuri obligacija turi didesnį taikomą pelningumą. Jis taip pat žinomas kaip pelnas po mokesčių.
Mokesčių ekvivalentinis pajamingumas
Mokesčių ekvivalento pajamingumo mažinimas
Mokesčio ekvivalento pajamingumu atsižvelgiama į individualų investuotojo dabartinį mokesčio tarifą, siekiant nustatyti, ar investicija į savivaldybės obligaciją yra lygiavertė atitinkamai investicijai į tam tikrą apmokestinamąją obligaciją. Kai kuriais atvejais, kai investuotojas yra tikras, kad jis kelsis aukštyn ar žemyn į kitą mokesčių grupę, šis skaičiavimas taip pat gali būti naudojamas priimant efektyvius investicinius sprendimus.
Mokesčių ekvivalento pajamingumo formulė
Obligacijų mokesčio ekvivalento pajamingumo formulę sudaro trys kintamieji:
R (te) = mokesčio ekvivalento pajamingumas tam tikram investuotojui
R (tf) = neapmokestinamos investicijos pajamingumas
t = dabartinis investuotojo ribinis mokesčio tarifas
Atsižvelgiant į šiuos kintamuosius, mokesčio ekvivalento pajamingumo formulė yra:
R (te) = R (tf) / (1 - t)
Nors neapmokestinamos investicijos, tokios kaip savivaldybių obligacijos, paprastai gauna mažą grąžą, visiškas investavimo į jas poveikis dėl mokesčių santaupų dažnai nėra įvertinamas kiekybiškai. Apskritai mokestiniai padariniai yra sudėtinga ir svarbi finansinės strategijos dalis, taip pat dažnai nepastebima.
Skaičiavimų pavyzdys
Investuotojo mokesčio tarifas vaidina svarbų vaidmenį gaunant mokesčių ekvivalento pajamingumą. Pavyzdžiui, tarkime, kad yra neapmokestinama obligacija, kurios pajamingumas yra 7%. Sprendimas investuoti į šią konkrečią obligaciją ar bet kurį iš daugelio galimų apmokestinamųjų pasirinkimų labai priklauso nuo investuotojo ribinių mokesčių grupių. Jungtinėse Valstijose nuo 2019 m. Yra šešios skirtingos ribinių mokesčių tarifų grupės: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% ir 35%. Mokesčio ekvivalento apskaičiavimas šioms skliaustuose yra toks:
- 10% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78% 12% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95% 22% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97% 24% kronšteinas: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21% 32% kronšteinas: R (te) = 7% / (1 - 32 %) = 10, 29% 35% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%
Atsižvelgiant į šią informaciją, tarkime, kad yra apmokestinama obligacija, kurios pajamingumas yra 9, 75%. Esant tokiai situacijai, pirmųjų keturių ribinių mokesčių grupių investuotojams būtų geriau investuoti į apmokestinamąją obligaciją, nes net ir sumokėję savo mokestinę prievolę, jie vis tiek uždirba daugiau nei 7% neapmokestinamųjų obligacijų. Investuotojams, turintiems aukščiausias dvi skliaustas, geriau būtų investuoti į neapmokestinamą obligaciją.
