Kaip ir ankstesniais metais, 2018 m. Buvo sudėtingas rizikos draudimo fondų laikotarpis. Sunkumus rizikos draudimo fondo erdvėje lėmė įvairūs veiksniai: nuo kylančių palūkanų normų ir didėjančios JAV ir Kinijos prekybos įtampos iki didėjančio investuotojų susidomėjimo pigių ETF ir indeksų fondais. Remiantis „Bloomberg“ cituojamu „Hedge Fund Research“ pranešimu, pramonė sumažėjo 4, 1% pagal svorį. Nors šis vidutinis našumas viršija „S&P 500“, kuris per metus grįžo maždaug –6, 2%, jis yra toli nuo dviženklio pelno, kuris nustatė rizikos draudimo fondo erdvę nuo kitų investavimo būdų.
Fondams pradėjus teikti ataskaitas apie 2018 m. Rezultatus, tapo akivaizdu, kad iš tikrųjų šioje srityje buvo gauta ypač plataus pelno. Įdomu tai, kad neatrodo, kad tai būtų susieta su tam tikra strategija, ir tai nėra priklausoma nuo didelių vardų pinigų valdytojų. Kai kurie iš labiausiai kalbėtų fondų, tokie kaip Davido Einhorno „Greenlight“ sostinė, davė niūrias pajamas („Greenlight“ atveju fondo grąža per metus sudarė -35%). Daugybė lėšų, tokių kaip Billo Ackmano „Pershing Square Capital Management“, nusileido kažkur viduryje (Pershing grįžo -0, 7% metams, pralenkdamas vidutinį rizikos draudimo fondą ir „S&P“ etaloną).
Taip pat buvo keletas fondų, kurie, pasinaudodami išskirtine neramios rinkos apžvalga ir galbūt šiek tiek sėkmės, sugebėjo sukaupti įspūdingą grąžą metams. Žemiau išnagrinėsime kai kuriuos iš šių fondų, suskirstytų pagal bendrą 2018 m. Veiklos rezultatą. Pažymėtina, kad nė vienas iš šių efektyviausiai veikiančių rizikos draudimo fondų nėra vienas iš fondų, kurie greičiausiai kurs antraštes dėl garsenybių pinigų valdytojo prie vairo.
1. Odey europietis
Spektaklis 2018 m.: 53 proc.
Strategija: Makro
2. „Northlander“ prekė
Spektaklis 2018 m.: 52, 7 proc.
Strategija: Energija
3. „Crescat Global Macro“
Spektaklis 2018 m.: 40 proc.
Strategija: Makro
4. „QQQ Capital“
Spektaklis 2018 m.: 39, 4 proc.
Strategija: Ilgas / Trumpas kapitalas
5. Alta parkas
Spektaklis 2018 m.: 34, 8 proc.
Strategija: Ilgas / Trumpas kapitalas
Odi europietis
Didžiausias 2018 m. Rizikos draudimo fondas buvo „Odey Asset Management“ Europos fondas. „Odey“, kurią 1991 m. Įsteigė „Crispin Odey“, yra Londone įsikūrusi įmonė, 2016 ir 2017 m. Patyrusi didelius nuostolius. „Odey“ komanda pasinaudojo nestabilumu finansų rinkose, ypač Europos pavadinimais, jautriais „Brexit“ baimėms. 2017 m. Fondas prarado maždaug du trečdalius savo vertės, kai padarė didelius lažybas dėl akcijų bulių rinkos. Šios likimo vertės buvo pakeistos 2018 m., Kai fondas pasirodė ant pakuotės, atnešdamas apie 53% grąžos. Nepaisant to, „Financial News London“ pranešime teigiama, kad „Odey“ fondas išlieka maždaug 58% mažesnis nei jo vienkartinis pikas. „Odey“ sukūrė labai nepastovaus fondo reputaciją: kai pasiseka, tai daro dideliu būdu. Tačiau, kita vertus, „Odey“ nuostoliai taip pat gali būti pragaištingi.
„Northlander“ prekė
Kita „Londonlande“ įsikūrusi valdymo grupė „Northlander Advisors“ pamatė, kad jos į energiją orientuotas žaliavų fondas vos nesugeba gauti geriausios 2018 m. Grąžos. Fondas, kurio turtas yra apie 250 mln. USD ir kuris buvo įkurtas 2012 m., Daugiausia dėmesio skiria Europos dujoms ir energijai. taip pat tarptautinės anglys. „Northlander“ naudojasi tiek kryptinga, tiek santykine verte, ateities sandoriais, apsikeitimo sandoriais ir pasirinkimo sandoriais.
„Crescat Global Macro“
Denverio „Crescat Capital“ pavyzdinis fondas „Global Macro Fund“ 2018 m. Uždirbo 40%. Šis fondas daugiausia dėmesio skiria makroekonominėms temoms visame pasaulyje ir visose pagrindinėse turto klasėse. „Crescat Long / Short“ fondas per metus taip pat davė išskirtinę 32, 1% grąžą. Įvertinęs 2018 m. Rugsėjo 20 d. „Bulių rinkos“ viršūnę, fondas laimėjo didžiąja dalimi lažybų dėl akcijų paskutinę metų dalį. Ketvirtinėje ataskaitoje 2018 m. Pabaigoje fondas paaiškino, kad „visus metus labai gerai pasinaudojo tarptautinėmis trumpalaikėmis akcijomis“ Kinijoje, Australijoje ir kitur.
„QQQ Capital“
Tuo metu, kai daugelis ilgalaikių rizikos draudimo fondų susiduria su galimybe uždaryti savo duris, neįprasta girdėti teigiamas naujienas, susijusias su neseniai atidarytu fondu. Nepaisant to, „QQQ Capital“, Singapūre įsteigtas fondas, kuris pradėjo prekybą 2018 m. Balandžio mėn. Pradžioje, sugebėjo ne tik išgyventi pirmuosius prekybos mėnesius, bet ir užsidirbti vietą geriausių atlikėjų sąraše. Ilgasis trumpalaikis fondas orientuotas į švietimą, technologijas ir turizmo atsargas. Nors fondo metinė grąža buvo 15%, 2018 m. Pabaigoje beveik 40% fondo pelningumas nustatė gerokai aukštesnę ribą.
Alta parkas
Kitas palyginti neseniai įsteigtas fondas yra San Francisko „Alta Park“ sostinė. Pradėjęs veiklą 2013 m., Fondas išlieka palyginti mažas pagal rizikos draudimo fondo standartus. Šis fondas orientuojasi į akcijas technologijų, žiniasklaidos ir telekomunikacijų srityse.
