Investicinė bankininkystė apima konsultavimo ir valdymo paslaugų teikimą didelėms, sudėtingoms finansinėms operacijoms ir kapitalo kūrimo paslaugų teikimą korporacijoms, organizacijoms ar net vyriausybėms. Dvi pagrindinės investicinių bankų veiklos rūšys yra skolų finansavimas ir nuosavybės vertybinių popierių išleidimas, kaip ir pirminio viešo siūlymo metu (angl. IPO), bei patarimai ir palengvinimas įmonių susijungimų ir įsigijimų atvejais, įskaitant išpirkimą.
Be to, investiciniai bankai teikia pagalbą vertybinių popierių pardavimo ir akcijų platinimo srityse, taip pat tvarko investicijas ir tarpininkavimo sandorius verslo klientams, valstybiniams subjektams ar didelę grynąją vertę turintiems asmenims (HNWI). Investiciniai bankai taip pat yra pagrindiniai patarėjai, planuotojai ir valdytojai, vykdantys įmonių restruktūrizavimą ar reorganizavimą, pavyzdžiui, tvarkant atskyrimus.
Įprasti padaliniai investiciniuose bankuose apima pramonės aprėpties grupes ir finansinių produktų grupes. Pramonės aprėpties grupės yra įsteigtos taip, kad banke būtų atskiros grupės, kurių kiekviena turi didelę patirtį konkrečiose pramonės šakose ar rinkos sektoriuose, pavyzdžiui, technologijų ar sveikatos priežiūros srityse. Šios grupės plėtoja klientų ryšius su įvairių pramonės sričių įmonėmis, kad į banką galėtų patekti finansavimas, akcijų emisija ar susijungimų ir įsigijimų veikla.
Investicinio banko produktų grupės orientuojasi į konkrečius investicinės bankininkystės finansinius produktus, tokius kaip IPO, „M&A“, įmonių restruktūrizavimą ir įvairius finansavimo būdus. Gali būti atskiros produktų grupės, kurių specializacija yra turto finansavimas, lizingas, finansinis svertas ir viešasis finansavimas. Produktų grupės gali būti toliau organizuojamos atsižvelgiant į jų pagrindinę veiklą ar gaminius. Taigi investiciniame banke gali būti produktų grupių, priskiriamų nuosavybės kapitalo rinkoms, skolos kapitalui, įsigijimams ir įsigijimams, pardavimams ir prekybai, turto valdymui ir nuosavybės tyrimams.
Investicinės bankininkystės sektoriuje veikiančios firmos paprastai skirstomos į tris kategorijas: bankai, kuriuose laikomi dideli bankai, vidutinės rinkos bankai ir tipiniai bankai. Boutique bankai dažnai dar skirstomi į regioninius butikus ir elitinius butikų bankus. Elitiniai parduotuvių bankai kartais turi daugiau bendro su išsikišimų laikikliais nei su regioniniais restoranėliais. Investiciniai bankai klasifikuojami pirmiausia pagal dydį; tačiau „dydis“ gali būti santykinis terminas šiame kontekste ir gali reikšti banko dydį, atsižvelgiant į darbuotojų ar biurų skaičių, arba į vidutinį banko tvarkomų M&A sandorių dydį.
Regioniniai Boutique bankai
Mažiausi iš investicinių bankų tiek pagal firmos dydį, tiek pagal tipinį sandorio dydį yra bankai, vadinami regioniniais butikų bankais. Regioninėse parduotuvėse paprastai dirba tik keliolika darbuotojų. Dėl mažo daugumos regioninių parduotuvių jie paprastai nesiūlo visų siūlomų investicinių bankų teikiamų paslaugų ir gali tiesiog specializuotis vienoje srityje, pavyzdžiui, tvarkyti įsigijimus ir įsigijimus konkrečiame rinkos sektoriuje.
Kaip rodo klasifikacija, šie bankai turi biurus ar operacijas, kurios yra ribojamos arba bent jau sukoncentruotos konkrečiame šalies regione. Banko buveinės gali būti tik viename mieste. Pavyzdys yra Teksase įsikūręs investicinis bankas, turintis vieną biurą ir mažiau nei 20 darbuotojų, kuris griežtai tvarko M&A sandorius naftos ir dujų pramonės įmonėms. Regioninėse parduotuvėse gali būti klientų, įskaitant didžiąsias korporacijas, kurių būstinė yra jų regionuose, tačiau jie dažniausiai aptarnauja mažesnes firmas ir organizacijas. Vargu, ar jie dalyvaus bendradarbiaudami su vyriausybėmis, išskyrus vietinius ar valstybinius pagrindus. Jie taip pat paprastai vykdo mažesnius susijungimų ir įsigijimų sandorius, kurių vertė yra nuo 50 iki 100 milijonų dolerių ar mažiau.
Elitiniai Boutique bankai
Elitiniai boutique investiciniai bankai paprastai visiškai skiriasi nuo regioninių parduotuvių. Elitiniai parduotuvėlės labiau primena bankų, turinčių ribas, atžvilgiu jų valdomų sandorių dolerio vertės, kuri dažnai viršija 1 milijardą dolerių, nors jie gali vykdyti ir kai kuriuos mažesnius sandorius. Elitiniai parduotuvėlės vėl atrodo panašesnės į išsipūtusių bankų banknotus tuo, kad paprastai veikia dideliu mastu visoje šalyje ir tarptautiniu mastu, veikiančios dešimtys biurų keliose šalyse. Tačiau paprastai jiems vis dar trūksta tokio didžiojo investicinio banko kaip JPMorgan Chase & Company visuotinio buvimo.
Elitiniai parduotuvėlės dažnai yra panašios į regioninius restoranėlius, nes jos paprastai neteikia ištisos investicinės bankininkystės paslaugos ir gali apsiriboti savo veikla, susijusios su su susijungimais ir įsigijimais susijusiose bylose. Jie labiau nei regioniniai atstovai siūlo restruktūrizavimo ar turto valdymo paslaugas.
Daugelis elitinių butikų bankų prasideda kaip regioniniai butikai ir po to palaipsniui siekia elito statuso, tvarkydami didesnių ir didesnių sandorių eilę prestižiškesniems klientams. Kai kurie elitiniai restoranai, tokie kaip „Qatalyst Partners“, greitai pasiekia savo statusą, daugiausia dėl kompanijos įkūrėjų reputacijos investicinės bankininkystės srityje. Žinomų elitinių boutique investicinių bankų pavyzdžiai yra „Lazard LLC“, „Evercore Group LLC“ ir „Moelis & Company“.
Vidurinės rinkos bankai
Pavadinimas paprastai reiškia vidutinės rinkos investicinius bankus. Jie užima tarpinę vietą tarp mažesnių regioninių investicinės bankininkystės firmų ir didžiulių investicinių bankų, esančių greta banknotų. Vidutinės rinkos bankai paprastai dirba sudarydami sandorius, kurie prasideda maždaug regioniniu lygmeniu ir eina beveik iki ribos ribos, paprastai svyruoja nuo maždaug 50 mln. USD iki maždaug 500 mln. USD ar daugiau. Viduriniosios rinkos dažniausiai taip pat yra viduryje, atsižvelgiant į geografinę plotą, jose yra žymiai daugiau nei regioninių parduotuvių, tačiau jos nepatenka į daugianacionalinių bangelių bankų taikymo sritį.
Kitaip nei boutique bankai, vidutinės rinkos firmos paprastai teikia tas pačias investicinių bankų paslaugas, kaip ir bankai, siūlantys ilgalaikį kapitalą, įskaitant nuosavo kapitalo rinkos ir skolos kapitalo rinkos paslaugas, visą finansavimo ir turto valdymo paslaugų bei susijungimų ir įsigijimų bei restruktūrizavimo sandorių komplektą. Kai kurie vidutinės rinkos bankai primena regioninius butikus, nes jie specializuojasi teikdami paslaugas tam tikrai pramonei ar sektoriui. Pavyzdžiui, viena iš labiau pripažintų vidutinės rinkos investicinės bankininkystės firmų yra KBW, investicinis bankas, kurio specializacija yra bendradarbiavimas su finansinių paslaugų sektoriaus įmonėmis. Kai kurios labiau žinomos vidutinės rinkos firmos yra „Piper Jaffray Companies“, „Cowen Group“ ir Houlihan Lokey.
„Bulge“ laikiklių bankai
Bankų nuolaidų bankai yra pagrindinės tarptautinės investicinės bankininkystės įmonės, kurių vardai yra lengvai atpažįstami, pavyzdžiui, „Goldman Sachs“, „Deutsche Bank“, „Credit Suisse Group AG“, „Morgan Stanley“ ir „Bank of America“. „Sprogdinimo kronšteinų“ firmos yra didžiausios pagal biurų ir darbuotojų skaičių, taip pat pagal didžiausių sandorių ir didžiausių verslo klientų skaičių. Didžioji dauguma klientų yra „Fortune 500“, jei ne „Fortune 100“ firmos. Investiciniai bankai, apimantys išsiplėtimo taškus, reguliariai tvarko kelių milijardų dolerių vertės susijungimo ir įsigijimo sandorius, nors, priklausomai nuo bendros ekonomikos būklės ar konkretaus kliento, išsiplėtimo ribų bankas kartais gali vykdyti sandorius, kurių vertė yra maža šimtas milijonų.
Kiekvienas iš išsikišimų laikiklių bankų veikia tarptautiniu mastu ir turi didelę pasaulinę, taip pat ir vidaus, buvimo vietą. Didžiausi investiciniai bankai klientams teikia visas investicinės bankininkystės paslaugas, įskaitant prekybą, visų rūšių finansavimą, turto valdymo paslaugas, nuosavybės tyrimus ir išleidimą, taip pat investicinės bankininkystės, susijungimo ir įsigijimo paslaugas. Daugelis bankų, kuriuose yra „išsikišimų“ grupės, taip pat turi komercinės ir mažmeninės bankininkystės skyrius ir gauna papildomų pajamų iš kryžminių finansinių produktų pardavimo.
Vienas pastebimas pokrizinis pokytis investicinės bankininkystės rinkoje yra didelis grynosios vertės ir „Fortune 500“ klientų skaičius, nusprendęs išlaikyti elitinių puokščių investicinių bankininkystės įmonių paslaugas per greitakalbes.
Darbas investicinėje bankininkystėje
Žmonės, norintys dirbti investicinėje bankininkystėje, turėtų galvoti apie tai, kokį darbą nori atlikti prieš priimdami sprendimą kreiptis į konkretų investicinį banką. Atminkite, kad boutique bankai neteikia visų vidutinės rinkos ir „bulge bracket“ firmų paslaugų. Taigi, pavyzdžiui, jei jus pirmiausia domina darbas prie prekybos stalo, tik didesnės firmos gali pasiūlyti tokią galimybę. Tačiau jei jus domina M&A sandorių tvarkymas, mažesni bankai paprastai siūlo greitesnį karjeros kelią tiesiogiai valdant tokius sandorius.
Investicinės bankininkystės kompensacija gali ne taip skirtis, kai dirbate viename iš didžiausių bangelių laikiklių, palyginti su mažesniu, elitiniu puokščių banku. Nors didesni bankai paprastai vykdo didesnius sandorius, tų sandorių yra mažiau ir daugiau nei mažesnių. Be to, mažesnės investicinės bankininkystės įmonės neturi didelių didelių bankų pridėtinių išlaidų, todėl paprastai valdo didesnes pelno maržas, nuo kurių atlyginamos darbuotojams. Žvelgiant į ateities karjeros galimybes, patirtis viename iš didžiausių „sprogdinimų“ bankų atrodo geriausia atnaujinta, tiesiog dėl vardo pripažinimo.
