Kas yra ultra ETF
„Ultra ETF“ yra biržoje prekiaujamų fondų (ETF) klasė, naudojanti finansinį svertą stengiantis dvigubai padidinti nustatyto etalono grąžą. Pirmieji ultra ETF pasirodė 2006 m., O klasė išaugo ir apima įvairius ETF su pagrindiniais etalonais, pradedant plačiais rinkos indeksais, tokiais kaip S&P 500 ir Russell 2000, baigiant specifiniais sektoriais, tokiais kaip technologija, sveikatos priežiūra ir pagrindinės medžiagos.
NUOTOLINIMAS Ultra ETF
Remiantis šių fondų prospektais, ultra ETF gali nepavykti pasiekti dvigubai didesnio lyginamojo indekso pelno vienodose rinkose. Ilgalaikė grąža taip pat gali skirtis nuo norimo veiklos tikslo. Vienintelis ypač svarbus ETF tikslas yra du kartus per dieną gauti grąžą, kurią jie padarė gana tiksliai per trumpą laiką, kurį galima išanalizuoti. Norėdami sukurti finansinį svertą, šie ETF naudoja išvestines finansines priemones.
Itin dideli ETF, taip pat žinomi kaip svertiniai ETF arba orientuoti fondai, gali būti naudingi taktiniams investuotojams, kuriems trūksta kapitalo ar paskirstymo erdvės diversifikuotame portfelyje. Pavyzdžiui, jie gali investuoti 5% savo portfelių į ultra ETF ir priartėti prie 10% pozicijų dėl svertinės grąžos.
Padidėjęs dienos svyravimas yra ir didžiausias ultra ETF pranašumas, ir didžiausias pavojus. Jie geriausiai tinka trumpalaikėms investavimo strategijoms ar greitam prekybai, kad maksimaliai padidintų tam tikrą statymą rinkoje. Išlaidų santykis taip pat yra daug didesnis nei standartinių ETF, nes dauguma imasi 0, 95% viso turto.
Ultra ETF išplėtė nuo pirminio tikslo padvigubinti ilgo tam tikro indekso efektyvumą, kad būtų siūlomi produktai, turintys trigubą ar didesnį svertą, taip pat atvirkštiniai ETF, kurių indekso našumas yra trumpas ir, naudojant svertą, jie gali padvigubėti. Tinkamai naudojant, atvirkštiniai ETF leidžia patyrusiems investuotojams apsidrausti nuo esamų ilgųjų pozicijų, naudojant trumpą poziciją.
Ultra ETF apribojimai
Sverto naudojimas padidina ne tik šių ETF grąžos potencialą, bet ir standartinį nuokrypį, todėl šios investicijos tampa rizikingesnės nei be finansinio sverto ETF, orientuotos į tą patį indeksą ar investavimo stilių. Kasdienis balansavimas ir derinimas kartu su svertu sukels investicinių rezultatų reikšmingą nukrypimą nuo lūkesčių. Taip yra dėl didelių eksploatacinių savybių skirtumų, dėl kurių standartinės eksploatacinės savybės yra tokios, kaip geometrinis riboto naudojimo vidurkis.
Įgimta ir dažnai nesuprantama svertinių ETF rizika privertė JAV vertybinių popierių ir biržos komisiją sustabdyti sprendimą patvirtinti keturgubas svertines ETF, iš pradžių parodžius šiems naujiems produktams.
Itin dideli ETF sudaro tik nedidelę visos ETF visatos dalį. Remiantis „Bloomberg“, 2018 m. Kovo 31 d. Ultra ETF turimas pasaulinis turtas sudarė apie 70 milijardų JAV dolerių arba 1, 5% visos 4, 8 trilijono USD vertės ETF rinkos. „Ultra ETF“ yra labiau paplitę Azijos rinkose, kur jie sudaro 40% ETF turto Taivane, 21% Pietų Korėjoje ir 2, 9% Japonijoje.
