Turinys
- Nafta ir JAV doleris
- Naftos koreliacijų plėtra
- Bėda euro zonoje
- EUR / USD prieš žalią naftą
- JAV dolerių (USD) poveikis
- USD prieš žalią naftą
- Per didelės priklausomybės rezultatai
- Rublio griūtis
- Esmė
Yra paslėpta eilutė, susiejanti valiutas su žalia nafta. Kainų veiksmai vienoje vietoje verčia simpatišką ar priešingą reakciją kitoje vietoje. Šis ryšys išlieka dėl daugelio priežasčių, įskaitant išteklių paskirstymą, prekybos balansą (BOT) ir rinkos psichologiją. Be to, žymus naftos indėlis į infliacijos ir defliacijos spaudimą sustiprina šiuos tarpusavio ryšius stipriai vykstančiais laikotarpiais - tiek aukštyn, tiek žemyn.
Nafta ir JAV doleris
Žalia nafta kotiruojama JAV doleriais (USD). Taigi kiekvienas dolerio ar prekės kainos pakėlimas ir sumažinimas sukuria tiesioginį koregavimą tarp svaro kurso ir daugybės Forex kryžių. Šie pokyčiai yra mažiau koreliuojami tautose, kuriose nėra didelių žalios naftos atsargų, tokiose kaip Japonija, ir labiau koreliuojami tose šalyse, kurios turi reikšmingų atsargų, tokiose kaip Kanada, Rusija ir Brazilija.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nafta ir valiutos yra neatsiejamai susijusios, nes kainų veiksmai, viena vertus, daro teigiamą ar neigiamą reakciją kitose šalyse, turinčiose dideles atsargas. JAV doleris turėjo naudos dėl kritusio žalios naftos nuosmukio, nes energetikos sektorius yra svarbus indėlis į JAV BVP. Šalys, kurios priklauso Dėl žalios naftos eksporto patiriama daugiau ekonominės žalos nei šalims, turinčioms įvairesnių išteklių. Šalys, perkančios žalią naftą ir jas gaminančios, keičiasi USD į sistemą, vadinamą naftos dvideginio sistema.
Naftos koreliacijų plėtra
Istorinio energijos rinkos kilimo laikotarpiu nuo 1990-ųjų vidurio iki 2000-ųjų vidurio daugelis tautų pasinaudojo žalios naftos atsargomis, daug skolinosi infrastruktūros kūrimui, karinių operacijų plėtrai ir socialinių programų inicijavimui. Šias vekselius reikėjo sumokėti po 2008 m. Ekonominio žlugimo, kai kai kurios šalys sumažino skolų skaičių, o kitos padvigubino savo įsipareigojimus ir labiau skolinosi iš atsargų, kad atkurtų pasitikėjimą ir trajektoriją savo sužeistos ekonomikos atžvilgiu.
Šios sunkesnės skolų apkrovos padėjo išlaikyti aukštus augimo tempus, kol 2014 m. Žlugo pasaulinės naftos kainos ir dempingo kaina jautrios šalys pateko į nuosmukio aplinką. Nuo to laiko Kanada, Rusija, Brazilija ir kitos energijos turtingos šalys kovojo su mažėjančiomis Kanados dolerių (CAD), Rusijos rublių (RUB) ir Brazilijos realijomis (BRL) vertėmis.
Pardavimo spaudimas išplito į kitas prekių grupes, keldamas didelę baimę dėl defliacijos visame pasaulyje. Tai sugriežtino ryšį tarp paveiktų prekių, įskaitant žalią naftą, ir ekonominius centrus, neturinčius didelių prekių atsargų, tokių kaip euro zona. Valiutos tose šalyse, turinčiose didelius kasybos rezervus, tačiau negausios energijos atsargos, pavyzdžiui, Australijos doleris (AUD), smuko kartu su naftos turtingų šalių valiutomis.
Bėda euro zonoje
Žlugusios žalios naftos kainos sukėlė defliacijos baimę euro zonoje po to, kai 2014 m. Pabaigoje vietiniai vartotojų kainų indeksai tapo neigiami. 2015 m. Pradžioje Europos centriniam bankui (ECB) buvo daromas spaudimas pradėti didelio masto pinigų skatinimo programą, siekiant sustabdyti defliacijos spiralė ir į sistemą įpilkite infliacijos. Pirmasis obligacijų pirkimo etapas šioje Europos kiekybinio palengvinimo (QE) versijoje prasidėjo pirmąją 2015 m. Kovo savaitę. ECB vertinimas tęsėsi iki 2018 m. Vidurio.
EUR / USD prieš žalią naftą
Daugelis „forex“ dalyvių visą dėmesį skiria EUR / USD kryžiui, populiariausiai ir likvidžiausiai valiutų rinkai pasaulyje. Valiutų pora padidėjo 2014 m. Kovo mėn., Likus vos trims mėnesiams iki žalios naftos smukimo, kuris ketvirtąjį ketvirtį paspartėjo iki neigiamos pusės - tuo pačiu metu žaliavos naftos atsargos sumažėjo nuo viršutinio 80-ojo dešimtmečio iki žemiausio 50-ojo. Euro pardavimo slėgis tęsėsi ir 2015 m. Kovo mėn., Pasibaigus tuo pat metu, kai ECB inicijavo pinigų skatinimo programą.
Pasak OPEC, Venesueloje yra daugiausiai žalios naftos atsargų.
JAV dolerių (USD) poveikis
Nors JAV padidėjo pasaulinės naftos gavybos eilės, JAV doleris turėjo naudos dėl kritusio naftos kurso kritimo dėl kelių priežasčių. Pirma, JAV ekonomikos augimas nuo meškų rinkos buvo neįprastai didelis, palyginti su jos prekybos partneriais, išlaikant nepažeistus balansus. Antra, nors energetikos sektorius smarkiai prisideda prie JAV BVP, didele Amerikos ekonomine įvairove sumažėja priklausomybė nuo tos pačios pramonės.
USD prieš žalią naftą
„Invesco DB“ JAV dolerio indekso bulių fondas (UUP), populiarus JAV dolerių prekybos įgaliotinis, per pastarąjį bulių rinkos ciklą 2007 m. Pasiekė kelių dešimtmečių žemumą ir smarkiai pakilo aukščiau, pasiekdamas trejų metų aukštį, kai baigėsi meškų rinka. 2009 m. Tada aukštesni kritimai 2011 ir 2014 m. sudarė pagrindą galingam 2014 m. pakilimui, kuris prasidėjo praėjus vos mėnesiui po to, kai žaliavinė nafta pasiekė kulminaciją ir įžengė į istorinę nuosmukį.
2015 m., Kai USD tęsė atsitraukimą, ir toliau keitėsi atvirkštinis „spynos“ elgesys. Viršuje buvo tuo pat metu, kai buvo pradėta ECB QE programa, parodanti, kaip pinigų politika gali įveikti žalios naftos koreliaciją bent jau reikšmingu laikotarpiu. Prie šio laikymo modelio prisidėjo ir numatomas FOMC žygio pakilimo ciklas.
Per didelės priklausomybės rezultatai
Prasminga, kad tautos, labiau priklausomos nuo žalios naftos eksporto, padarė didesnę ekonominę žalą nei tos, kurių ištekliai yra įvairesni. Rusija siūlo puikų pavyzdį - energija sudaro 58, 6% viso jos 2014 m. Eksporto.
2015 m. Šalis patyrė staigų nuosmukį, kai 2015 m. Antrąjį ketvirtį BVP sumažėjo 4, 6 proc., Palyginti su praėjusiais metais, kurį sustiprino Vakarų sankcijos, susijusios su Ukrainos įsiveržimu. Trečiojo ketvirčio BVP per metus sumažėjo 2, 6%, o 2015 m. Ketvirtojo ketvirčio - 2, 7%. Tada, pasikeitus žalios naftos kainoms, Rusijos BVP pastebimas pokytis. GPD augimas tapo teigiamas 2016 m. Ketvirtąjį ketvirtį ir išliko iki šiol.
„Gazprom“ yra didžiausia Rusijoje naftą gaminanti įmonė.
Pagal CŽV „World Factbook“ yra šalys, kuriose daugiausia naftos eksportuojama pagal barelį per dieną:
- Saudo Arabija su 7, 3 mln.Rusija su 5, 1 mln.Irakas su 3, 3 mln.Jungtiniai Arabų Emyratai su 2, 7 mln.Kanada su 2, 7 mln.
Ekonominė įvairovė rodo didesnį poveikį pagrindinėms valiutoms nei absoliutus eksporto skaičius. Kolumbija užima 19 vietą, tačiau žalia nafta sudaro 25% viso eksporto, ir tai rodo didelę priklausomybę, parodytą po 2014 m. Vidurio žlugusio Kolumbijos peso (COP). Tuo tarpu šios šalies ekonomika smarkiai atšalo po staigiai išaugusio ekonomikos augimo.
Rublio griūtis
Daugelis Vakarų Forex platformų 2015 m. Pradžioje sustabdė rublių prekybą dėl likvidumo ir kapitalo kontrolės, skatindamos prekybininkus naudoti Norvegijos kroną (NOK) kaip įgaliotąją rinką. USD / NOK rodo platų bazinį modelį nuo 2010 iki 2014 m. Tuo pačiu metu, kai žaliavinė nafta atšoko nuo 75 USD iki 115 USD. Žaliavinės naftos nuosmukis antrąjį 2014 m. Ketvirtį atitinka galingą pakilimą, kuris paspartėjo ir ketvirtąjį ketvirtį.
Šis ralis tęsėsi ir antrąjį 2015 m. Pusmetį, valiutų porai pasiekus naujo dešimtmečio aukštumas. Tai rodo nuolatinį stresą Rusijos ekonomikoje, net jei žalios naftos kainos smuko žemiausiai. Vis dėlto pora išaugo kartu su žalia nafta. Didelis kintamumas daro tai sudėtinga ilgalaikių „forex“ pozicijų rinka, tačiau trumpalaikiai prekybininkai gali užsisakyti puikų pelną šioje stipriai besikeičiančioje rinkoje.
Esmė
Žalia nafta yra glaudžiai susijusi su daugeliu valiutų porų dėl trijų priežasčių. Pirma, sutartis kotiruojama JAV doleriais, todėl kainų pokyčiai turi tiesioginį poveikį susijusiems kryžiams. Antra, didelė priklausomybė nuo žalios naftos eksporto skatina nacionalinę ekonomiką pakilti ir mažinti energetikos rinkas. Ir trečia, žlugusios žalios naftos kainos sukels simpatišką pramonės prekių nuosmukį, sukeldamos pasaulinės defliacijos grėsmę, priversdamos valiutų poras perkainoti santykius.
