Daugelis prekybininkų svajoja apie dieną, kai galės uždaryti savo pozicijas ir suvokti, kad vienas didelis pelnas. Tikriausiai girdėjote istorijas apie pradedančius prekybininkus, kurie savo prekybos sąskaitas sudarė nuo tūkstančių iki milijonų.
Biotechnologijos yra sektorius, kuriame prekybininkai siekia gauti šį didžiulį pelną. Išmaniesiems prekybininkams šis sektorius gali suteikti neįtikėtinų galimybių, tačiau tiems, kurie nenori atlikti namų darbų, tai gali būti traukinio nuolaužos, laukiančios įvykio. Mes pateiksime realiojo gyvenimo pavyzdžius, kad paaiškintume, kodėl šis sektorius gali būti toks patrauklus ir kokias problemas turėtumėte apsvarstyti prieš rizikuodami savo kapitalu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuotojams dažnai kyla pagunda ieškoti didelių investicijų grąžos į biotechnologijų sektorių. Tačiau investuojant į biotechnologijas kyla rizika, iš dalies dėl to, kad daugelis tiriamų ar kuriamų produktų niekada nepateiks jų į rinką.Biotech firmos susiduria. Be to, daugelis reglamentų, įskaitant FDA, padidina riziką jau nestabiliam naujų vaistų kūrimo pobūdžiui. Šiame sektoriuje gaminami produktai yra sudėtingi, nes vidutiniam investuotojui prireiktų nemažai laiko suprasti veiksnius, turinčius įtakos produkto galimybėms. sėkmės. Net ir didelėms finansų įstaigoms būdinga bloga patirtis prognozuojant šių bendrovių rezultatus.
Didysis laimėjimas
Tik nedaugelis rinkos sektorių mato vieno produkto gamintojus nuo nedidelės rinkos kapitalizacijos iki daugiau nei šimtų milijonų vertės praktiškai per naktį. Ligų išgydymo verslas gali būti pelningas, o investuotojai pasirinks bet kokias akcijas, rodančias žadėtą didelį proveržį.
Kaip pavyzdį, kaip matote 1 paveiksle, „Novavax Inc.“ (NVAX) padidėjo nuo žemiausio 0, 74 USD 2005 m. Rugpjūčio mėn. Iki aukščiausio lygio 8, 31 USD 2006 m. Kovo mėn. Tai prilygsta nuostabiam 1, 023% per septynis trumpus mėnesius. Turint tokį pelną, lengva suprasti, kodėl tiek daug žmonių nori įnešti pinigų į šį sektorių.
figūra 1
Tai ne visos rožės
Jūs ne visada galite nusimesti 10 000 USD ir grįžti per septynis mėnesius, kad surinktumėte 102 300 USD. Kartu su galimybe uždirbti didžiulį pelną, gali atsirasti ir labai skaudžių nuostolių. Kadangi dauguma šio sektoriaus bendrovių yra palyginti mažos ir turi ne daugiau kaip du ar tris produktus, naujienų pranešimai apie jų klinikinius tyrimus ir (arba) Maisto ir vaistų administracijos (FDA) patvirtinimas yra vienas iš pagrindinių veiksnių, lemiančių bendrovės akcijų. Dėl šio pranešimo šio sektoriaus įmonės gali gyventi ir mirti.
Pavyzdžiui, „Threshold Pharmaceuticals“ (THLD) investuotojai matė, kad jų akcijų kaina 2006 m. Balandžio mėn. Viduryje pasiekė aukščiausią 16, 98 USD kainą, o 2006 m. Gegužės mėn. Viduryje ji krito tik iki 3 USD. Didžiausias kritimas buvo susijęs su rinkos nutraukimu. įmonės klinikiniai tyrimai FDA prašymu. Maždaug vieno mėnesio sumažėjimas 82% yra geras pavyzdys, kas gali nutikti, kai įmonė paskelbia tokio tipo blogas naujienas.
Dar blogiau, 2 paveiksle atkreipkite dėmesį į tai, kaip atsargos mažėja. Tai reiškia, kad jūs neturite galimybės sumažinti nuostolių, kai tik pradėjote prekybą. Tarkime, kad jūs nusipirkote akcijų už maždaug 15 USD, o užsakymą „nuostolis“ pateikėte už 13 USD. Teoriškai „stop-loss“ turėtų apriboti jūsų nuostolius iki maždaug 2 USD (15–13 USD). Tačiau tokiose nepastoviose rinkose jūs negalite apriboti savo nuostolių. Užsakymas bus užpildytas už 3 USD, o ne norimą 13 USD.
2 pav
Pasakojimo iliuzija
Daugelis investuotojų įsipainioja į mažos biotechnologijų įmonės istoriją ir įtikina save, kad bendrovės produktas (-ai) sukels revoliuciją jos pramonėje. Kai kurie investuotojai netgi deda pinigus į tokio tipo įmones vien todėl, kad mano, jog sudėtingi produktai atrodo tokie įspūdingi, kad jie turi veikti. Ne taip įspūdingai skambantys produktai negali būti sėkmingi, greičiau tai, kad paprastam investuotojui yra nepaprastai sunku susitvarkyti su vaisto sėkmės tikimybėmis.
Pavyzdžiui, investuotojas, tiriantis „Micromet Inc.“ (MITI), būtų perskaitęs apie savo „Yahoo!“ „Finansų puslapyje“ teigiama, kad „jos vaistų kūrimo platforma yra pagrįsta„ BiTE “technologija, antikūnų pagrindu sukurtu formatu, naudojančiu T ląstelių citotoksinį potencialą. Pagrindiniai bendrovės kandidatai į produktą yra Adecatumumabas (MT201), rekombinantinis žmogaus monokloninis antikūnas“.
Tai gali atrodyti įspūdingai, tačiau ar turite idėjų, ką įmonė daro? Galbūt supranta tie, kurie turite daktaro laipsnį biologijoje, tačiau paprastam žmogui (arba vidutiniam analitikui) net sunku suprasti produktą. Tai reiškia, kad jūs, investuotojas, turėsite atlikti daug namų darbų, kad tiksliai išsiaiškintumėte, kas tai yra produktas, kokie yra įmonės strateginiai pasiekimai ir kokia rizika kyla tuo atveju, jei produktas neveikia.
Niekas iš tikrųjų nežino, net ne didieji vaikinai
Kadangi šio sektoriaus įmonės gali būti labai sudėtingos, daugelis prekybininkų patarimo kreipsis į dideles finansų įstaigas. Šių bendrovių nustatyti pirkimo ir pardavimo reitingai gali būti naudojami kaip priemonė nustatant, ar reikia priimti sprendimą dėl investavimo, ar ne, tačiau, kaip matote 3 paveiksle, jie gali būti visiškai neteisingi.
Pirmame mūsų pavyzdyje, 2006 m. Birželio 23 d. Investicinis bankas paskelbė „Valentis Inc.“ (VLTS) pirkimo reitingą. Po vienuolikos prekybos dienų bendrovė paskelbė blogas naujienas apie savo vaistą ir per vieną dieną akcijos krito 79%. Ką padarė įmonė, kuri suteikė pirkimo reitingą? Jie sumažino akcijų kursą iki sulaikymo reitingo. Tai verčia susimąstyti, kaip prastai įmonė turi elgtis, kad gautų pardavimo reitingą.
3 pav
Kitas prastų patarimų finansų įstaigoms pavyzdys buvo 2005 m. Gruodžio 8 d., Kai didelis investicinis bankas paskelbė „DOV Pharmaceuticals Inc.“ (DOVP) pirkimo reitingą. Šiuo metu kaina buvo maždaug 15 USD, tačiau, kaip matote 4 paveiksle, per ateinančius keletą mėnesių tai pasikeitė, nes atsargos smuko ir pasiekė žemiausią 2, 71 USD ribą. 2006 m. Gegužės 17 d. Išėjo investicinis bankas ir (vėl) paskelbė sulaikymo reitingą, tačiau šis reitingas investuotojams nelabai padėjo, nes akcijos vėl krito ir po mėnesio vėl buvo žemos - 1, 85 USD.
4 pav
Išvada
Biotechnologijų sektorius yra labai jaudinantis ir gali būti labai naudingas tiems, kurie lieka atsargūs ir atlieka namų darbus. Vis dėlto nesunku įsijausti į svajonę apie 1000% pelną ar intriguojančias istorijas, kaip tam tikrų kompanijų produktai pakeis pasaulį.
Svarbu suvokti, kad jei siekiate didžiulės naudos biotechnologijų sektoriuje, greičiausiai susidursite su blogais sandoriais, dėl kurių sumažinsite savo sąskaitos vertę. Mes visi žinome, kad investuotojai daro klaidų ir, kaip parodyta aukščiau, net ir dideli žaidėjai gali pamatyti, kad jų pasirinkimai praranda didžiąją dalį savo vertės. Jei didieji žaidėjai gali visiškai klysti, galite ir jūs, todėl prekiaukite atsargiai ir santūriai. Kai reikia investuoti į šį didelės rizikos sektorių, gali būti protinga sunaudoti tik tiek pinigų, kiek galite sau leisti prarasti.
