Ekonomikos nuosmukio metu daugelis investuotojų klausia savęs: „Kokias strategijas taiko Omahos„ Oracle “, kad Berkshire Hathaway būtų laikomasi tikslo?“
Warrenas Buffettas, kurį daugelis laiko sėkmingiausiu visų laikų investuotoju, retai keičia savo ilgalaikės vertės investavimo strategiją. Žemas rinkas jis vertina kaip galimybę nusipirkti gerų kompanijų priimtinomis kainomis., apimsime „Buffett“ investavimo filosofiją ir akcijų atrankos kriterijus, ypač akcentuodami jų taikymą mažėjančioje rinkoje ir lėtėjančioje ekonomikoje.
„Buffett“ investavimo filosofija
Buffettas turi aibę prielaidų, kas yra „gera investicija“. Jis daugiausia dėmesio skiria verslo kokybei, o ne trumpalaikėms ar artimiausioje ateityje akcijų kainoms ar rinkos pokyčiams. Jis laikosi ilgalaikio, didelio masto, verslo verte pagrįsto investavimo metodo, kuriame daugiau dėmesio skiriama geriems pagrindams ir vidinei verslo vertei, o ne akcijų kainai.
„Buffett“ ieško įmonių, turinčių „ilgalaikį konkurencinį pranašumą“. Ką jis turi omenyje tai, kad įmonė užima rinkos pozicijas, rinkos dalį, prekės ženklą ar kitą ilgalaikį pranašumą prieš konkurentus, o tai neleidžia lengvai pasiekti konkurentų arba kontroliuoja ribotą žaliavų šaltinį.
„Buffett“ naudoja atrankinę investavimo strategiją. Naudodamasis savo investavimo kriterijais, kad nustatytų ir parinktų geras įmones, jis gali daug investuoti (milijonai akcijų), kai rinka ir akcijų kaina yra nuslūgę ir kai kiti investuotojai gali parduoti.
Be to, jis mano, kad šie punktai yra teisingi:
- Pasaulio ekonomika yra sudėtinga ir nenuspėjama. Ekonomika ir vertybinių popierių rinka nesikeičia sinchroniškai. Rinkos nuolaidų mechanizmas nedelsiant pereina į naujienų įtraukimą į akcijų kainą. Ilgalaikių akcijų grąžos negalima lyginti niekur kitur.
„Buffett“ investicinė veikla
„Berkshire Hathaway“ investicinės pramonės šakos per daugelį metų apėmė:
- DraudimasMažieji gėrimaiPrivatus reaktyvinis orlaivisŠokoladasAvaliaiJuvelyriniai dirbiniaiSkelbimaiBaldaiSteelisEnergijaNamų statyba
Aukščiau išvardytos pramonės šakos labai skiriasi, tad kokie yra bendrieji kriterijai, skirti atskirti geras investicijas nuo blogų?
„Buffett“ investavimo kriterijai
„Berkshire Hathaway“ priklauso nuo gausios tyrimų ir analizės grupės, kuri eina duomenų kaupimą, kad galėtų priimti savo sprendimus dėl investavimo. Nors visa išsami informacija apie naudojamus metodus nėra viešai skelbiama, visi šie 10 reikalavimų yra įprasti tarp Berkshire Hathaway investicijų:
- Bendrovės kandidatės ekonomika ar pramonė turi būti gera ir auganti. Ji turi džiaugtis vartotojų monopolija arba turėti lojalumą užtikrinantį prekės ženklą. Ji negali būti pažeidžiama konkurencijos, kurią turi visi ištekliai, kurių gausu.Jos uždarbis turi augti. su geru ir pastoviu pelno dydžiu.Įmonė turi turėti žemą skolos / nuosavybės santykį arba aukštą pajamų / skolos santykį.Ji turi turėti didelę ir nuoseklią investuoto kapitalo grąžą.Įmonė turi būti išlaikiusi pelną, kad galėtų augti. turi dideles eksploatavimo išlaidas, dideles kapitalo išlaidas ar investicinius grynųjų pinigų srautus.Įmonė turi įrodyti, kad uždirbo pajamas iš naujo investuodama į geras verslo galimybes, o jos vadovybei reikia gerų šių investicijų pelno patirties.Įmonė turi turėti galimybę laisvai prisitaikyti. kainos infliacijai.
„Buffett“ investavimo strategija
„Buffett“ perka koncentruotus pirkinius. Kilus nuosmukiui, jis perka milijonus tvirto verslo akcijų už prieinamą kainą. Bafetas neperka technikos akcijų, nes nesupranta jų verslo ar pramonės; „dotcom“ bumo metu jis vengė investuoti į technologijų kompanijas, nes manė, kad jos nebuvo pakankamai ilgos, kad jo tikslams būtų suteikta pakankama veiklos istorija.
Ir net meškos rinkoje, nors Buffett turėjo milijardus dolerių grynųjų pinigų, kad galėtų investuoti, savo 2009 m. Laiške „Berkshire Hathaway“ akcininkams jis pareiškė, kad už dugno laikomus grynuosius pinigus sugadins infliacija.
Buffettas dirba tik su didelėmis įmonėmis, nes jam reikia daug investuoti, norint sukaupti grąžą, reikalingą norint pasiekti puikių rezultatų už didžiulį dydį, kurį išaugo jo įmonė „Berkshire Hathaway“.
„Buffett“ selektyvusis kontrarnistinis stilius meškų rinkoje apima didelių investicijų į „blue chip“ akcijas atlikimą, kai jų akcijų kaina yra labai maža. O Bafetas gali gauti dar geresnį pasiūlymą nei paprastas investuotojas: Jo galimybė tiekti milijardus dolerių į investicijas į grynąsias pinigų sumas uždirba jam specialias sąlygas ir galimybes, kurių kiti neturi. Jo investicijos dažnai patenka į užtikrintą akcijų klasę, kai yra garantuojami dividendai ir būsimi akcijų varantai už mažesnę nei rinkos kainą.
Esmė
„Buffett“ strategija, kaip susitvarkyti su prasta rinka, yra požiūris į tai kaip į galimybę nusipirkti gerų kompanijų už priimtiną kainą. Buffettas sukūrė investavimo modelį, kuris ilgą laiką dirbo jam ir „Berkshire Hathaway“ akcininkams.
Jo investavimo strategija yra ilgalaikė ir atrankinė, apimanti griežtus reikalavimus prieš priimant sprendimą dėl investavimo. „Buffett“ taip pat naudinga didžiulė grynųjų pinigų „karo skrynia“, kurią galima naudoti norint nusipirkti milijonus akcijų vienu metu, suteikiant visapusišką galimybę uždirbti didžiulę grąžą.
