Kas yra ateities sandorių rinka?
Ateities sandorių rinka yra aukcionų rinka, kurioje dalyviai perka ir parduoda biržos prekių ir ateities sandorių sutartis pristatydami nustatytą datą. Ateities rinkų pavyzdžiai yra Niujorko prekybos birža, Kanzaso miesto prekybos valdyba, Čikagos prekybos birža, Čikagos valdybos pasirinkimo birža ir Mineapolio grūdų birža.
Iš pradžių tokia prekyba buvo vykdoma per atvirą šaukimą ir rankos signalus prekybos duobėje, nors XXI amžiuje, kaip ir daugelyje kitų rinkų, ateities sandoriai dažniausiai yra elektroniniai.
Ateities sandorių rinkos pagrindai
Norint išsamiai suprasti, kas yra ateities sandorių rinka, svarbu suprasti ateities sandorių pagrindus, tose rinkose parduodamą turtą.
Ateities sandoriai sudaromi prekių gamintojams ir tiekėjams siekiant išvengti rinkos nepastovumo. Šie gamintojai ir tiekėjai derasi dėl sutarčių su investuotoju, kuris sutinka prisiimti nestabilios rinkos riziką ir naudą.
Ateities sandorių rinkose arba ateities biržose šie finansiniai produktai yra perkami ir parduodami pristatymui tam tikrą sutartą dieną ateityje, kai kaina nustatoma sandorio metu. Ateities sandorių rinkos yra ne tik žemės ūkio sutartys, bet dabar apima finansinių produktų pirkimą, pardavimą ir apsidraudimą bei būsimas palūkanų normų vertes.
Ateities sandoriai gali būti sudaromi arba „sudaromi“ tol, kol padidinamos atviros palūkanos, skirtingai nuo kitų išleidžiamų vertybinių popierių. Ateities sandorių rinkų dydis (kurios paprastai padidėja, kai akcijų rinkos perspektyva yra neaiški) yra didesnis nei prekių rinkų ir yra pagrindinė finansų sistemos dalis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ateities sandorių rinka yra biržoje prekiaujama aukcionų rinka, kurioje dalyviai perka ir parduoda prekių ir kitas ateities sutartis, kad galėtų jas pristatyti nustatytą dieną. JAV ateities rinkas daugiausia reguliuoja biržos prekių ateities sandorių kliringo komisija (CFTC). Šiandien didžioji dalis ateities sandorių prekybos vyksta elektroniniu būdu.
Pagrindinės ateities rinkos
Didelės ateities rinkos valdo savo kliringo namus, kur gali gauti pajamų ir iš pačios prekybos, ir iš faktų, kad prekiauja. Tarp didžiausių ateities rinkų, kurios valdo savo kliringo namus, yra Čikagos prekių birža, ICE ir „Eurex“. Kitose rinkose, tokiose kaip CBOE ir LIFFE, kliringo namai (atitinkamai „Options Clearing Corporation“ ir LCH.Clearnet) vykdo sandorius.
Dauguma ateities rinkų yra įregistruotos biržos prekių ateities prekybos komisijoje (CFTC), pagrindinėje JAV įstaigoje, atsakingoje už ateities rinkų reguliavimą. Mainus paprastai reguliuoja valstybių, kuriose jie yra įsikūrę, reguliavimo institucija.
Ateities sandorių biržos uždirba pajamas iš faktinės prekybos ateities sandoriais ir sandorių apdorojimo, taip pat apmokestindamos prekybininkus ir firmų narystės ar prisijungimo mokesčius, kad galėtų vykdyti verslą.
Ateities sandorių rinkos pavyzdys
Pavyzdžiui, jei kavos ūkis parduoda skrudintojui žalių kavos pupelių po 4 USD už svarą, o skrudintojas parduoda tą skrudintą svarą po 10 USD už svarą, o abu uždirba tokią kainą, jie norės išlaikyti tas išlaidas fiksuota norma. Investuotojas sutinka, kad jei kavos kaina nesiekia nustatytos normos, investuotojas sutinka sumokėti skirtumą kavos augintojui.
Jei kavos kaina viršija tam tikrą kainą, investuotojas turi išlaikyti pelną. Jei skrudintojui žalios kavos kaina viršija sutartą normą, investuotojas sumoka skirtumą, o skrudintojas gauna kavą numatomu tarifu. Jei žalios kavos kaina yra mažesnė už sutartą normą, skrudintojas moka tą pačią kainą, o investuotojas gauna pelną.
