Kalbant apie finansinį kalbą, terminas „nesistemingas“ tiesiog reiškia kokybę, kuri nėra dažnai dalijamasi tarp daugelio investavimo galimybių. Siauriausias nesisteminės rizikos aiškinimas yra rizika, būdinga tik atskiros įmonės veiklai. To pavyzdžiai gali būti valdymo rizika, buvimo vietos rizika ir paveldėjimo rizika.
Nebūtinai tiesa, kad nesisteminė rizika kyla vienai įmonei vienu metu; pavyzdžiui, baisus vadovas gali turėti galimybę tik tiesiogiai paveikti vienos įmonės atsargas, tačiau daugelio firmų akcijos tuo pačiu metu gali patirti nesistemingą blogo valdymo riziką.
Taip gali būti, kad nesisteminė rizika nustatoma pakankamai plačiai, kad vienu metu būtų taikoma daugeliui skirtingų verslų. Svarbu tai, kad nesisteminė rizika nėra būdinga kiekvienam vertybiniam popieriui ar bent jau didelei daliai vertybinių popierių. Be to, investuotojai turėtų turėti galimybę diversifikuoti nesistemingą riziką strategiškai nukreipdami į pakankamai platų akcijų paketą savo atitinkamuose portfeliuose.
Kitas būdas nustatyti nesisteminę riziką yra palyginti konkretų rizikos atvejį su visa rinka ar pramone. Jei esminės koreliacijos nėra arba jos nėra, rizika greičiausiai bus nesisteminė.
Dažna nesisteminė rizika - blogas verslumas
Daugiausia nesisteminės rizikos yra susijusios su klaidomis vertinant verslą. Pavyzdžiui, technologijų įmonė gali atlikti rinkos tyrimus ir tikėtis, kad kitais metais vartotojai nori mažesnių mobiliųjų telefonų ir skaitmeninių laikrodžių. Gamybos linijos keičiamos, o kapitalas skiriamas mažesniems įrenginiams.
Po to, kai kiti metai rinksis, vartotojai iš tikrųjų renkasi didesnius telefonus ir laikrodžius. Didžioji dalis jau minėtos technologijų įmonės turimų atsargų parduodama arba parduodama su dideliais nuostoliais. Tai gali sugadinti atskiros firmos akcijų kainą.
Žinoma, ši rizika visada įmanoma tarp visų rūšių firmų. Nesistemingumas yra tas, kad tik kelios firmos tuo pačiu metu daro tą pačią klaidą. Visais technologijų sektoriais šiais metais gali būti teikiami labai geri rezultatai; kenčia įmonė, kurios verslumo prognozės yra blogos.
Dažna nesisteminė rizika - politinė ir teisinė rizika
Įsivaizduokite sektorių, kuriame konkuruoja trys pagrindinės firmos: A, B ir C. Firmos kuria naują vėjo energijos rūšį. Tarkime, kad visos šios įmonės turi veiksmingus verslininkus.
Tačiau valstijos vyriausybė nusprendžia subsidijuoti A firmą arba galbūt ji uždraudžia praktiką, kurią paprastai naudoja B ir C firmos, kuri tariamai daro žalą vietinėms paukščių populiacijoms. A firmos akcijų vertė paprastai didėja, o kitų dviejų įmonių akcijų vertė paprastai krenta.
Nei viena iš šių specifinių politinių ar teisinių rizikų nėra būdinga pačiai pramonei. Jų neigiamas poveikis plinta tik pasirinktose įmonėse. Jei investuotojas įsigijo akcijų visose trijose įmonėse, jis gali diversifikuoti nuostolius B ir C įmonėse naudodamas A bendrovės pelną.
Tačiau yra tam tikra politinė ir teisinė rizika, kuri sistemingai daro įtaką visoms pramonės šakoms. Ne visada įmanoma diversifikuoti riziką, nepriklausančią nuo atskirų vadovų kontrolės.
