Prieš siūlant vertybinius popierius, tokius kaip vertybiniai popieriai, obligacijos ir vekseliai, parduoti visuomenei, pirmiausia juos reikia užregistruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC). Akcijos, neturinčios galiojančios registracijos pažymos, saugomos SEC, yra laikomos „neregistruotomis“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bet koks vertybinis popierius, neturintis Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) pateiktos registracijos pažymos, laikomas „neregistruotu“. Tik kvalifikuoti investuotojai arba asmenys, kurių grynoji vertė yra bent vienas milijonas dolerių arba kurių metinės pajamos viršija 200 000 USD. gali pirkti ir parduoti neregistruotus vertybinius popierius. Neregistruotų vertybinių popierių apgaulės dažnai reklamuojamos kaip „privatūs pasiūlymai“ ir jomis pasinaudoja tiek kvalifikuoti, tiek nekvalifikuoti investuotojai, dažnai žadantys grąžą, kuri yra per gera, kad būtų tiesa.
Neįregistruotų vertybinių popierių teisėtumo išimtys
Tačiau taikomos tam tikros išimtys. Pavyzdžiui, privati korporacija gali išleisti akcijų akcijas savo vadovams ir valdybos nariams. Tačiau nauji akcininkai, prieš parduodami akcijas kitiems, privalo apie tai pranešti SEC.
Parduoti ar bandyti parduoti finansinį užstatą prieš jį įregistruojant laikoma nusikaltimu.
Be to, įmonės gali pritraukti kapitalą, prašydamos investuoti iš ne įmonės asmenų, kurie laikomi „kvalifikuotais investuotojais“. SEC apibrėžia kvalifikuotą investuotoją kaip asmenį, kurio grynoji vertė yra bent vienas milijonas dolerių arba metinės pajamos viršija 200 000 USD.
Kvalifikuotas investuotojas, dar vadinamas akredituotu investuotoju, yra asmuo, kurio uždirbtos pajamos viršijo 200 000 USD (arba 300 000 USD kartu su sutuoktiniu) kiekvienais ankstesniais dvejais metais ir pagrįstai tikisi to paties einamaisiais metais arba kurio grynoji vertė viršija 1 USD. milijono, atskirai arba kartu su sutuoktiniu.
Neįregistruotos vertybinių popierių apgaulės
Asmenys, kurie atitinka „kvalifikuoto investuotojo“ statusą, kartais gali tapti neregistruotų vertybinių popierių apgavysčių, kurios reklamuojamos kaip „privatūs pasiūlymai“, aukomis. 2019 m. Balandžio mėn. „ Investment News“ paskelbė straipsnį pavadinimu „Neregistruotų vertybinių popierių pardavimas yra auganti problema, kenkianti kiekvienam investuotojui ir pramonei“.
Bruce'as Kelly'as naudoja „Castleberry Financial Services Group“ pavyzdį. Bendrovei pavyko surinkti 3, 6 mln. USD iš investuotojų pasiūlius vadinamąjį „alternatyvų investavimo fondą“, kuris pažadėjo pasiekti 12, 2% metinį pelną.
Tačiau Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) atliktas tyrimas atskleidė, kad dalis jų surinktų pinigų buvo panaudoti asmeninėms įmonės vadovų išlaidoms padengti. Lėšos taip pat buvo pervestos šeimos nariams ir kitoms įmonėms, kurias kontroliavo direktoriai. Galiausiai SEC nuvedė įmonę į teismą ir jas uždarė.
Tačiau Kelly pabrėžia, kad tokia schema, kai privatūs neregistruoti vertybiniai popieriai parduodami turtingiems investuotojams ir įstaigoms, nėra neįprasta ir iš tikrųjų siaučia pramonėje:
Kas auga kartu su šia teisėta, jei rizikinga, rinka, yra sudėtinga finansinių patarimų pramonės pusė. Investiciniai fondai, žadantys didesnę nei rinkos grąžą, kuriuose dirba brokerių, buvusių brokerių, draudimo agentų ar kitų, pasienio pramonės atstovų, tinklai, norintys parduoti savo investicijas, pasinaudoja neįtariančiais investuotojais.
Neįregistruotų vertybinių popierių rinka išaugo iš dalies todėl, kad privatūs vertybiniai popieriai gali būti parduodami internete, o įmonės gali prašyti klientų per socialinę terpę. Dėl to neregistruojami privatūs vertybiniai popieriai parduodami investuotojams, kurie neatitinka SEC kriterijų „kvalifikuotiems investuotojams“. Ir, pasak Kelly, tai kenkia finansinių patarimų pramonės reputacijai.
SEC ir Finansų pramonės reguliavimo pramonė, Inc. (FINRA) dirba siekdami padidinti finansų specialistų, kurie parduoda privačius, neregistruotus vertybinius popierius, priežiūrą.
Kaip atpažinti neregistruotus siūlymus
Investuotojai gali susipažinti su SEC išleistu biuleteniu, kuriame pateikiama dešimties raudonų vėliavų apžvalga, kad neregistruotas pasiūlymas yra sukčiai.
Pretenzijos dėl didelio grąžinimo su maža rizika arba jos visai nėra
Aukštos grąžos pažadai, mažai rizikingi arba visai nerizikingi, yra klasikiniai įspėjamieji sukčiavimo ženklai. Kiekviena investicija yra susijusi su tam tikra rizika, o didesnė rizika kyla dėl didesnės grąžos. Turėtumėte skeptiškai vertinti bet kokias investicijas, kurios, kaip teigiama, neturi jokios rizikos.
Neįregistruoti investavimo profesionalai
Neįregistruoti asmenys, parduodantys vertybinius popierius, vykdo daugelį vertybinių popierių sukčiavimų, skirtų mažmeniniams investuotojams. Visada patikrinkite, ar asmuo, siūlantis jums parduoti investiciją, yra registruotas ir tinkamai licencijuotas, net jei jūs jį ar ją pažįstate asmeniškai. Investicijų specialisto registraciją, kvalifikaciją ir kvalifikaciją galite rasti tinklalapyje „Investment Adviser Public Disclosure“ ir FINRA „BrokerCheck“.
Agresyvi pardavimo taktika
Sukčiai menininkai dažnai vertina investiciją kaip „kartą gyvenime“ pasiūlymą, kad sukurtų klaidingą skubos jausmą. Prieš atsisiųsdami spaudimą greitai investuoti ir skirkite laiko, kurį turite nuodugniai ištirti prieš siųsdami pinigus ar pasirašydami kokias nors sutartis. Bet kuris patikimas investavimo profesionalas ar rėmėjas leis investuotojams leisti laiką tyrimams ir nedarys spaudimo nedelsiant priimti sprendimą.
Pardavimo dokumentų problemos
Venkite investuoti, jei pardavėjas nieko jums nepateiks raštu. Teisėtas privatus siūlymas paprastai bus aprašytas privataus platinimo memorandume arba PPM. Panašiai, nesąžiningi dokumentų, kuriuose yra spausdinimo, rašybos ar kitų klaidų, siūlymas gali būti raudona vėliava, kad investicija gali būti sukčiai.
Nėra grynosios vertės ar pajamų reikalavimų
Federaliniai vertybinių popierių įstatymai riboja daugelį privačių vertybinių popierių pasiūlymų akredituotiems investuotojams. Būkite labai įtarūs visiems, kurie jums siūlo privačių investicijų galimybes, neklausdami apie jūsų grynąją vertę ar pajamas.
Niekas kitas neatrodo įtrauktas
Būkite atsargūs, jei atrodo, kad niekas, išskyrus pardavėją, nedalyvauja sandoryje. Paprastai tarpininkavimo įmonės, buhalteriai, advokatų kontoros ar kitos trečiosios šalys užsiima privačiu siūlymu. Panašiai būkite atsargūs, jei liepta nesikreipti į kontaktą su asmeniu, kuris tariamai susijęs su investicija.
Apgaulingi ar virtualūs biurai
Siekdama gauti atleidimą nuo registracijos, įmonė gali nustatyti pašto adresą valstybėje, kurioje ji neteisėtai vykdo neteisėtą veiklą. Jei įmonės korporacijos adresas yra pašto lašas ir negalite patikrinti, ar įmonė iš tikrųjų veikia (pvz., Būstinės pastatą, gamyklą ar vykdo kitas fizines operacijas) toje pačioje valstybėje, būkite atsargūs.
Netinkamai stovi
Bet kuri įmonė, įskaitant ribotos atsakomybės bendroves ir komanditines bendrijas, siekianti jūsų investicijų, turėtų būti įtraukta į aktyvią ar gerą reputaciją turinčią būklę toje valstybėje, kurioje ji buvo įsteigta ar suformuota. Kiekviena įmonė, norėdama išlaikyti gerą savo būklę, privalo pateikti mokesčius ir mokėti metinius mokesčius. Kiekviena valstybė, paprastai būdama savo valstybės sekretoriaus kabinete, tvarko viešai prieinamą savo įmonių duomenų bazę internete.
Turėtumėte būti atsargūs, jei įmonės, į kurią jūsų prašoma investuoti, nepavyksta rasti valstybės, kurioje ji teigia, kad yra įsteigta, arba jei ji nėra įtraukta kaip aktyvi ar geros būklės.
Nepageidaujami investiciniai pasiūlymai
Turėtumėte būti labai atsargūs, kai gausite neprašytą - tai reiškia, kad neprašėte - investicinį pasiūlymą. Nesvarbu, ar tai visiškai nepažįstamas asmuo, ar draugas, patikimas bendradarbis ar net šeimos narys, visada atsižvelkite į pasiūlymą teikiančio asmens motyvaciją.
Sukčiai dažnai išnaudoja pasitikėjimą ir draugystę, egzistuojančią žmonių grupėse, turinčiose ką nors bendro, kartais vadinamą bendrų apgaulėmis. Jūs turėtumėte būti ypač įtarus, jei jums liepiama investavimo galimybę laikyti paslaptimi ar paslaptimi.
Įtartinos ar nepatikrinamos vadovų ar rengėjų biografijos
Kad sukčiautojai atrodytų teisėti, jie gali reikšti, kad jie sėkmingai dirbo karjeroje atitinkamoje pramonėje, kai niekas negalėjo būti toliau nuo tiesos. Negalima tik atsižvelgti į reklamuotojo žodį jo fone. Pabandykite savarankiškai patikrinti bet kokius teiginius, taip pat prašydami nuorodų ar atlikdami paprastą paiešką internete.
Kita vertus, net jei reklamuotojas teisingai vertina savo kilmę, jei jam atrodo, kad trūksta atitinkamos patirties, tai vertinkite ir kaip raudoną vėliavą.
