Yra keletas metrikų, leidžiančių išanalizuoti įmonės pelningumą. EBIT ir EBITDA yra du iš šių rodiklių ir, nors jie turi panašumų, jų skaičiavimų skirtumai gali lemti skirtingus rezultatus.
EBIT
Pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) yra grynosios įmonės pajamos prieš atskaičius pelno mokesčio ir palūkanų sąnaudas. EBIT naudojamas analizuoti pagrindinės įmonės veiklos rezultatus be mokesčių išlaidų ir kapitalo struktūros sąnaudas, turinčias įtakos pelnui.
EBIT apskaičiuoti naudojama ši formulė:
Visiem, kas noklusina, tacu EBIT = NI + IE + TE, kur: NI = grynosios pajamosIE = palūkanų išlaidosTE = mokesčių išlaidos
Kadangi grynosios pajamos yra skaičius, į kurį neįeina palūkanų ir mokesčių išlaidos, jas reikia pridėti prie EBIT apskaičiavimo.
EBIT dažnai vadinamas veiklos pajamomis, nes jie tiek apskaičiuodami neįtraukia mokesčių ir palūkanų išlaidų. Tačiau kartais veiklos pajamos gali skirtis nuo EBIT.
EBT
Pajamos prieš mokesčius (EBT) atspindi veiklos pelną, kuris buvo realizuotas prieš apmokestinant mokesčius, o EBIT neįtraukia mokesčių ir palūkanų mokėjimų. EBT apskaičiuojamas imant grynąsias pajamas ir pridedant mokesčius, kad būtų galima apskaičiuoti įmonės pelną.
Pašalindami mokesčių įsipareigojimus, investuotojai gali naudoti EBT, kad įvertintų įmonės veiklos rezultatus, pašalinus kintamąjį, kuriam ji nepriklauso. Jungtinėse Valstijose tai yra naudingiausia palyginti įmones, kurios gali turėti skirtingus valstybinius ar federalinius mokesčius. EBT ir EBIT yra panašūs vienas į kitą ir abu yra EBITDA variantai.
EBITDA
EBITDA arba uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją yra dar vienas plačiai naudojamas rodiklis įmonės finansinei veiklai ir projekto pajamų potencialui įvertinti.
EBITDA apskaičiuodama pelningumą panaikina skolų finansavimą, nusidėvėjimą ir amortizacijos sąnaudas. Taip pat neįtraukiami mokesčiai ir palūkanų išlaidos už skolas. Todėl EBITDA padeda sumažinti įmonės veiklos pelningumą.
EBITDA gali būti apskaičiuota imant grynąsias pajamas ir pridedant palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją:
Visiem, kas noklusina, tacu EBITDA = NP + I + T + D + Visur: NP = Grynasis pelnasI = PalūkanosT = MokesčiaiD = NusidėvėjimasA = Amortizacija
Palyginus EBIT ir EBITDA
Žemiau yra „JC Penney's“ 2018 m. Gegužės 5 d. Pajamų ataskaitos dalis.
JC Penney EBIT:
- Grynosios pajamos buvo a nuostolis dėl - 78 mln. USD, paryškintas mėlyna spalva. Palūkanų išlaidos sudarė 78 mln. USD, o mokesčių išlaidos buvo 1 mln. USD kreditą, paryškintą žalia spalva.EBIT laikotarpiu sudarė 1 mln. USD arba - 78 mln. USD (grynosios pajamos) - 1 mln. USD (mokesčiai) + 78 mln. USD (palūkanos). Kadangi pajamų mokestis iš pradžių buvo 1 mln. USD kreditas, mes jį išskaičiavome, kad apskaičiuotume EBIT.
JC Penney / Vertybinių popierių ir biržos komisija
JC Penney EBITDA taip pat apskaičiuojama naudojant grynąsias pajamas:
- Grynosios pajamos buvo - 78 mln. USD, paryškintos mėlyna spalva. Nuvertėjimas buvo 141 mln. USD, paryškintas raudonai. Grynosios palūkanų išlaidos sudarė 78 mln. USD, o mokesčiai buvo + 1 mln. USD, paryškintos žalia spalva. EBITDA buvo 140 mln. USD arba - 78 mln. USD + 141 mln. USD - 1 mln. USD ir 78 mln. USD (grynosios palūkanos). Vis dėlto pajamų mokestis iš pradžių buvo 1 mln. USD kreditas, todėl mes jį išskaičiavome, kad apskaičiuotume EBITDA.
JC Penney / Vertybinių popierių ir biržos komisija
Iš aukščiau pateikto pavyzdžio matome, kad 1 mln. USD EBIT visiškai skyrėsi nuo 140 mln. USD EBITDA. JC Penney nusidėvėjimas ir amortizacija prideda didelę pelną pagal EBITDA.
Svarstymai dėl EBIT ir EBITDA
EBIT ir EBITDA panaikina skolų finansavimo ir mokesčių sąnaudas, o EBITDA žengia tai dar vienu žingsniu, įtraukdamas nusidėvėjimo ir amortizacijos sąnaudas į įmonės pelną.
Kadangi nusidėvėjimas nėra įtrauktas į EBITDA, tai gali iškreipti pelną įmonėms, turinčioms didelę ilgalaikio turto sumą ir vėliau didelėms nusidėvėjimo išlaidoms. Kuo didesnės nusidėvėjimo išlaidos, tuo labiau padidins EBITDA.
EBITDA taip pat gali būti apskaičiuojamas imant veiklos pajamas ir pridedant nusidėvėjimą bei amortizaciją. Atminkite, kad kiekviena EBITDA formulė gali sukelti skirtingą pelno skaičių. Skirtumą tarp dviejų EBITDA skaičiavimų galima paaiškinti didelės įrangos dalies pardavimu arba investiciniu pelnu, tačiau jei šis įtraukimas nėra tiksliai nurodytas, šis skaičius gali būti klaidinantis.
Esmė
EBIT ir EBITDA yra svarbūs rodikliai analizuojant įmonės finansinę veiklą. Pelningumo skirtumai mūsų pavyzdyje parodo, kad analizėje svarbu naudoti keletą metrikų.
