Beta ir R kvadratai yra dvi susijusios, bet skirtingos priemonės. Investicinis fondas su dideliu R kvadratu labai koreliuoja su etalonu. Jei beta taip pat yra didelis, jis gali duoti didesnę grąžą nei etalonas, ypač bulių rinkose. R kvadratas matuoja, kaip glaudžiai kiekvienas turto kainos pokytis yra susijęs su etalonu. Beta išmatuoja, kokie dideli kainų pokyčiai, palyginti su etalonu. Kartu naudojami R-kvadratai ir beta suteikia investuotojams išsamų vaizdą apie turto valdytojų veiklą.
R kvadratas matuoja, kaip efektyvumas atitinka etaloną
R kvadratas yra turto ar fondo veiklos rezultatų procentinio dydžio, palyginti su etalonu, matas. Jis nurodomas kaip skaičius nuo 0 iki 100. Hipotetinis investicinis fondas, kurio R kvadratas yra 0, visiškai neturi koreliacijos su jo etalonu. Investicinis fondas, kurio R kvadratas yra 100, tiksliai atitinka etalono efektyvumą.
Beta yra fondo ar turto jautrumo koreliuojamiems etalono pokyčiams matas. Investicinis fondas, kurio beta beta versija yra 1.0, yra lygiai toks pats jautrus arba nepastovus kaip jo etalonas. Fondas, kurio beta beta vertė yra 0, 80, yra 20% mažiau jautrus arba nepastovus, o fondas, kurio beta beta yra 1, 20, yra 20% jautresnis arba nepastovus.
„Alfa“ yra trečioji priemonė, kuria įvertinamas turto valdytojų sugebėjimas surinkti pelną, kai lyginamasis indeksas taip pat yra pelningas. Pranešama, kad alfa skaičius yra mažesnis, lygus arba didesnis nei 1, 0. Kuo aukštesnė vadybininko alfa, tuo didesnės jo ar jos galimybės gauti pelno iš judesių pagrindiniame etalone. Kai kurie aukščiausio lygio rizikos draudimo fondų valdytojai pasiekė net 5 ar daugiau trumpalaikių alfa, naudodamiesi „Standard & Poor's 500“ indeksu kaip etalonu.
Manoma, kad turto, kurio R kvadratas mažesnis nei 50, alfa ir beta vertės yra nepatikimos, nes turtas nėra pakankamai koreliuotas, kad būtų galima palyginti vertą turtą. Mažas R kvadratas arba beta nebūtinai daro investiciją prastu pasirinkimu, tai tiesiog reiškia, kad jos rezultatai yra statistiškai nesusiję su etalonu.
