Apyvartinis kapitalas gali būti neigiamas, jei trumpalaikis įmonės turtas yra mažesnis už trumpalaikius įmonės įsipareigojimus. Apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas kaip skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų. Tai gali atsitikti, jei įmonės trumpalaikis turtas iš esmės sumažėja dėl didelių vienkartinių grynųjų pinigų išmokų arba trumpalaikiai įsipareigojimai padidėja dėl reikšmingo kredito pratęsimo, dėl kurio padidėja mokėtinos sumos.
Apyvartinio kapitalo supratimas
Apyvartinis kapitalas gali paveikti įmonės ilgalaikį investavimo efektyvumą ir jos finansinę galią padengti trumpalaikius įsipareigojimus. Apyvartinis kapitalas parodo tai, ką įmonė šiuo metu turi finansuoti neatidėliotinus veiklos poreikius, tokius kaip įsipareigojimai pardavėjams, atsargos ir gautinos sumos.
Iš anksto apmokėtos išlaidos taip pat yra apyvartinio kapitalo dalis. Atlikdami vertinimą, kai kurie investavimo specialistai atsižvelgia į pakoreguotą negrynąjį apyvartinį kapitalą, į kurį neįeina grynieji pinigai ir pinigų ekvivalentai, trumpalaikės investicijos ir paskolos bei skolos mokėjimai, kurie turi būti atlikti per metus.
Apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas kaip bendras grynasis trumpalaikis turtas, tačiau grynoji suma ne visada gali būti teigiamas skaičius. Jis gali būti lygus nuliui ar net neigiamas. Todėl skirtingi apyvartinių lėšų dydžiai gali skirtingai paveikti įmonės finansus.
Apyvartinis kapitalas parodo, kaip gerai įmonė sugeba susitvarkyti su trumpalaikiais finansiniais įsipareigojimais.
Teigiamas apyvartinis kapitalas
Kai įmonė turi daugiau trumpalaikio turto nei trumpalaikiai įsipareigojimai, ji turi teigiamą apyvartinį kapitalą. Turėdami pakankamai apyvartinių lėšų, užtikrinsite, kad įmonė gali visiškai padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus, kuriuos jie turės sumokėti per ateinančius dvylika mėnesių. Tai yra įmonės finansinio pajėgumo ženklas.
Tačiau per didelis apyvartinis kapitalas neparduotų ir nepanaudotų atsargų ar nesurinktų sumų iš ankstesnių pardavimų yra neefektyvus būdas naudoti gyvybiškai svarbius įmonės išteklius.
Papildomos atsargos ar gautinos sumos yra finansuojamos ne iš trumpalaikių įsipareigojimų, o iš ilgalaikio kapitalo, kuris turėtų būti naudojamas ilgalaikėms investicijoms, siekiant padidinti investicijų efektyvumą. Taigi svarbiausia yra išlaikyti optimalų apyvartinio kapitalo lygį, kuris subalansuotų reikiamą finansinį pajėgumą ir patenkinamą investavimo efektyvumą. Norint pasiekti šį tikslą, apyvartinis kapitalas dažnai būna 20–100% visų trumpalaikių įsipareigojimų.
Nulis apyvartinių lėšų
Kai įmonė turi lygiai tokį patį trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų kiekį, apyvartinis kapitalas yra lygus nuliui. Tai įmanoma, jei įmonės trumpalaikis turtas yra visiškai finansuojamas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Tai, kad apyvartinis kapitalas nėra lygus, arba neima ilgalaikio kapitalo trumpalaikiam naudojimui, padidina investavimo efektyvumą, tačiau taip pat kelia didelę riziką įmonės finansiniam pajėgumui.
Tam tikro trumpalaikio turto, pavyzdžiui, nelikvidžių atsargų, gali būti nelengva ir greita konvertuoti į grynuosius pinigus, kai atsiranda įsipareigojimų terminas. Turėdami šiek tiek papildomo trumpalaikio turto, įmonė garantuoja, kad sąskaitos bus sumokėtos laiku.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų. Apyvartinis kapitalas gali būti neigiamas, jei trumpalaikiai įsipareigojimai yra didesni už trumpalaikį turtą. Neigiamas apyvartinis kapitalas gali atsirasti tais atvejais, kai dėl didelių grynųjų pinigų išmokų sumažėja trumpalaikis turtas arba didelė kredito suma išplečiama mokėtinų sumų pavidalu. Teigiamas apyvartinis kapitalas įvyksta, kai trumpalaikis turtas yra didesnis už trumpalaikius įsipareigojimus, o nulinis apyvartinis kapitalas yra tada, kai trumpalaikis turtas yra lygus trumpalaikiams įsipareigojimams.
Neigiamas apyvartinis kapitalas
Neigiamas apyvartinis kapitalas yra glaudžiai susijęs su einamuoju santykiu, kuris apskaičiuojamas kaip trumpalaikis bendrovės turtas padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Jei dabartinis santykis yra mažesnis nei 1, trumpalaikiai įsipareigojimai viršija trumpalaikį turtą, o apyvartinis kapitalas yra neigiamas.
Jei apyvartinis kapitalas yra laikinai neigiamas, tai paprastai rodo, kad įmonė galėjo patirti dideles grynųjų pinigų išlaidas arba žymiai padidinti savo mokėtinas sumas dėl didelio produktų ir paslaugų pirkimo iš pardavėjų.
Tačiau jei apyvartinis kapitalas ilgą laiką yra neigiamas, tai gali kelti susirūpinimą tam tikrų tipų įmonėms - tai rodo, kad jos stengiasi sudurti galą su galu, o savo veiklai finansuoti turi pasikliauti skolinimusi ar akcijų emisijomis. sostine.
Bendrovės apyvartinių lėšų dydis laikui bėgant keičiasi dėl skirtingų veiklos situacijų. Taigi apyvartinis kapitalas gali būti įmonės veiklos rodiklis. Kai apyvartinių lėšų yra per daug, kasdienėje veikloje pritraukiama daugiau lėšų, tai rodo, kad įmonė yra per daug konservatyvi savo finansų srityje. Ir atvirkščiai, kai apyvartinių lėšų yra per mažai, kasdienėms operacijoms skiriama mažiau pinigų - įspėjamasis ženklas, kad įmonė per daug agresyviai elgiasi su savo finansais.
