Kas yra visa paskola?
Visa paskola yra viena paskola, kurią paskolos davėjas yra išdavęs skolininkui. Kredito davėjai paprastai parduoda visas paskolas antrinėje rinkoje tokiems pirkėjams, kaip instituciniai portfelių valdytojai ir agentūros, tokios kaip Freddie Mac ir Fannie Mae. Viena iš priežasčių, kodėl skolintojai parduoda visas paskolas, yra sumažinti riziką. Užuot turėjęs paskolą 15 ar 30 metų ir tikėdamasis, kad skolininkas grąžins pinigus, skolintojas gali grąžinti pagrindinę paskolos sumą beveik iš karto pardavęs ją instituciniam pirkėjui.
Suprasti visas paskolas
Visą paskolą skolininkai išduoda paskolų gavėjams įvairiais tikslais. Kreditorius gali išduoti asmeninę paskolą arba hipotekos paskolą paskolos gavėjui nustatytomis sąlygomis, kurias nustato kredito davėjas vykdydamas platinimo procesą. Paprastai visos paskolos yra skolintojo balanse, o skolintojas yra atsakingas už paskolos aptarnavimą.
Pardavęs visas paskolas antrinėje rinkoje, skolintojas gali generuoti grynuosius pinigus, kuriuos jis gali panaudoti, kad sudarytų daugiau paskolų, kurios sukuria daugiau grynųjų pinigų iš skolininkų sumokėtų uždarymo išlaidų.
Kaip skolintojai naudoja visą paskolą?
Daugelis skolintojų pasirenka visas savo paskolas pakuoti ir parduoti antrinėje rinkoje, o tai leidžia aktyviai prekiauti ir rinkos likvidumą. Antrinėje rinkoje yra įvairių pirkėjų, galinčių įsigyti įvairių rūšių paskolas. Hipotekos rinka turi vieną labiausiai įsitvirtinusių antrinių paskolų rinkų, kurios agentūros „Freddie Mac“ ir „Fannie Mae“ yra visos paskolų pirkėjos. Visos paskolos dažnai supakuojamos ir parduodamos antrinėje rinkoje naudojant pakeitimo vertybiniais popieriais procesą. Jomis taip pat galima individualiai prekiauti per institucines paskolų prekybos grupes.
Antrinė paskolų rinka yra ketvirta rinkos rūšis, kuria naudojasi instituciniai portfelio valdytojai ir kuriai padeda tarpininkai. Skolintojai bendradarbiauja su instituciniais prekiautojais, kad pateiktų savo paskolas antrinėje rinkoje. Skolintojai gali parduoti visų tipų paskolas, įskaitant asmenines, įmonių paskolas ir hipotekos paskolas. Paskolų portfelio valdytojai paprastai yra patys aktyviausi pirkėjai visoje antrinėje paskolų rinkoje.
Skolintojai taip pat turi galimybę supakuoti ir parduoti paskolas pakeitimo vertybiniais popieriais sandorio metu. Tokį sandorį palaiko investicinis bankas, kuris tvarko pakeitimo vertybiniais popieriais portfelio pakavimo, struktūrizavimo ir pardavimo procesus. Paprastai skolintojai pakeis panašių savybių paskolas pakeitimo vertybiniais popieriais portfeliu su įvairiomis investuotojams skirtomis dalimis.
Gyvenamosios ir komercinės hipotekos paskolos turi gerai nusistovėjusią antrinę rinką per agentūrų pirkėjus Freddie Mac ir Fannie Mae, kurie paprastai perka vertybiniais popieriais pakeistus paskolų portfelius iš hipotekų skolintojų. „Freddie Mac“ ir „Fannie Mae“ turi specialius reikalavimus paskolų rūšims, kurias jie perka antrinėje rinkoje, o tai daro įtaką hipotekos paskolų skolintojams užtikrinimui.
Visos paskolos pardavimo pavyzdys
Tarkime, kad skolintojas XYZ parduoda visą paskolą „Freddie Mac“. „XYZ“ nebeuždirba palūkanų už minėtą paskolą, tačiau gauna pinigų iš „Freddie Mac“, kad galėtų gauti papildomų paskolų. Kai XYZ užbaigia šias papildomas paskolas, ji uždirba pinigus iš pradinių mokesčių, taškų ir kitų skolininkų sumokėtų uždarymo išlaidų. „XYZ“ taip pat sumažina savo įsipareigojimų neįvykdymo riziką parduodant visą paskolą „Freddie Mac“. Iš esmės ji pardavė paskolą naujam paskolos gavėjui, kuris teikia paskolą, ir minėta paskola buvo pašalinta iš XYZ balanso.
