Kanados pardavėjas „Aurora Cannabis Inc.“ (ACB), kurio rinkos vertė 7, 7 milijardo JAV dolerių ir užima antrąją vietą rekreacinių puodų pardavime, gali tapti viena pirmųjų didžiausių kanapių bendrovių, uždirbančių pelną. Tuo tarpu daugelis „Aurora“ konkurentų, įskaitant didžiausią jos konkurentą „Canopy Growth Corp.“ (CGC), patyrė vis didesnius nuostolius, kaip išdėstyta naujausioje „Barrono“ ataskaitoje.
„Tuo metu, kai EBITDA nuostoliai visoje pramonėje yra padidėję, mes labai vertiname ACB griežtumą“, - neseniai rašė „Cowen“ analitikas Vivienas Azeris. Ji tikisi, kad bendrovė sulauks pelno vos tik šį ketvirtį.
Didžiausias auginimo pėdsakas Kanadoje
„Aurora“, kurios atsargos padidėjo daugiau nei 50% per metus (YTD), nepaisant pastarojo meto atsitraukimo, yra viena geriausių, laikančių įvairių prekių atsargas Ontarijuje, Britų Kolumbijoje ir Albertoje, pažymėjo „Cowen“ analitikas.. Azeris taip pat pabrėžė tai, kad „Aurora“ auginimo pėdsakai yra didžiausi Kanadoje. Ši išsiplečianti infrastruktūra daro bendrovę mažiau pažeidžiamą silpnesnės rekreacijos rinkos, nes ji gali padidinti savo pajamas medicinos rinkoje, rašė ji.
Kai „Aurora“ pranešė, kad pirmąjį ketvirtį pardavė 9 metrines tonas kanapių, ji praleido „Street“ vidutinę pajamų ir uždarbio prognozę. „Bears“ nurodė susirūpinimą dėl tebesitęsiančio tiekimo trūkumo ir gali atitolinti „Aurora“ kelią į pelningumą, kaip pabrėžė „Barron“.
Azeris yra tarp jaučių, kurie mato susirūpinimą kaip perdėtą ir tik trumpalaikę kliūtį. „Aurora“ ji vadina „geriausiu marihuanos rinkėju“, tikėdamasi, kad bendrovė einamąjį ketvirtį pasieks teigiamą EBITDA. Palyginimui, didžiausias bendrovės konkurentas „Canopy Growth“ pranešė apie didesnį 98 mln. Kanados dolerių arba apytiksliai 74, 3 mln. USD EBITDA nuostolį, kai anksčiau šį mėnesį pranešė apie naujausius savo skaičius.
Stiprus ankstyvas etapo įgyvendinimas augančioje pramonėje
„Cowen“ analitikas įvertina „Canopy“ akcijų pranašumą, nurodydamas, kad jos priemoka, palyginti su kitomis kanapių bendrovėmis, yra pateisinama „artimiausio laikotarpio pelningumo keliu kartu su stipriu ankstyvu etapo vykdymu besikuriančioje Kanados suaugusiųjų kanapių vartojimo rinkoje“.
Ji priduria, kad reikės daugiau pasiūlos, kad būtų patenkintos plytų ir skiedinio parduotuvių paklausa, taip pat nauja rinkos dalis tų, kurie anksčiau pirko iš nelegalių pardavėjų. „Azora“ taip pat turėtų paskatinti naują kanapių produktų bangą, įskaitant vapes ir valgomuosius produktus, kuriuos „Health Canada“ įvertins nuo šio rudens. Išsiplėtusios operacijos Vokietijoje ir Australijoje, taip pat spekuliuota partnerystė su pagrindiniu strateginiu partneriu, kurį, tikimasi, perduos patarėjas Nelsonas Peltzas, taip pat turėtų paskatinti akcijas.
Kiti teigiami vairuotojai
Kiti analitikai pabrėžia bent tris katalizatorius, kurie galėtų pasiųsti „Aurora“ į dangų sparčiau, kaip nurodė „The Motley Fool“. Šie teigiami vėjai apima „Aurora“ galimybes užmegzti ryšius su didesniu partneriu, patekimą į klestinčią kanapių rinką ir pažangą JAV legalizuojant kanapes.
Iki šiol „Aurora“ beveik nebuvo įtraukta į svarbiausius sandorius, kuriuos kiti kanapių gamintojai rašė su „blue chip“ įmonėmis alkoholinių gėrimų ir tabako pramonėje. Pvz., „Constellation Brands Inc.“ (STZ) „Canopy Growth“ suleido 4 milijardus dolerių. „Altria Group Inc.“ (MO) bendradarbiauja su „Cronos Group" (CRON), „Tilray inc." (TLRY) užmezgė partnerystę su „Anheuser-Busch InBev“ (BUD) ir „Novartis“ (NVS) bei „Hexo Corp.“ (HEXO), susijusiomis su „Molson Coors“ (TAP). Nuo kovo mėnesio pritraukęs milijardierių investuotoją Nelsoną Peltzą, kuris turi patirties su daugeliu pagrindinių vartotojų prekės ženklų, panašus sandoris atrodo ir „Aurora“.
Žvilgsnis į priekį
Nepaisant augančio optimizmo kanapių erdvėje, vis dar yra kliūčių, ypač JAV rinkoje, kurios yra didžiausios ir pačios svarbiausios kanapių įmonėms. Bet kokios neigiamos reguliavimo naujienos gali sukelti didelį neigiamą poveikį kanapių augintojams, nes jie ir toliau stengiasi patenkinti paklausą ir kurti infrastruktūrą.
