Pagrindiniai finansininkai, įskaitant „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM), „Legg Mason Inc.“ ir „Capital Group Cos.“, Planuoja debiutuoti besiformuojančią biržoje prekiaujamų fondų (ETF), vadinamų aktyviaisiais ETF, veislę, kuri galėtų dramatiškai pakeisti šios pramonės šaką. Šios tradicinių akcijų rinkėjų pastangos pritraukti klientų lėšas ateina, kai investuotojai plūsta į pigesnius, pasyviai valdomus produktus, susietus su indeksais, kaip nurodoma „Wall Street Journal“. Skeptikai mini skaidrumo trūkumą kaip pagrindinę problemą, kuri gali pakenkti šių investicinių priemonių augimui, tačiau nauji „Ekranuotų alfa“ ETF iš dalies gali išspręsti šią problemą.
Nauja akcijų rinkiklio strategija
Anksčiau šiais metais „Precidian Investments“ gavo normatyvinį patvirtinimą dėl aktyvaus ETF projekto. Skirtingai nuo tradicinių skaidrių ETF, šiems aktyviems ETF, kurių pirmasis debiutuos metų pabaigoje, nereikia kiekvieną dieną atskleisti investicijų. Vietoj to, aktyvūs ETF yra sukurti tam, kad kas ketvirtį paskelbtų atnaujintas savo pozicijas, daug gyvybės investicinių fondų. Tai užkerta kelią sandoriams iš anksto. Štai kodėl Jim Tambone, „Alger“, investicinės įmonės, susijusios su „Precidian“, vyriausiasis platintojas, aktyvius ETF vadina „žaidimų keitikliu“ pramonei.
„Ekranuotas alfa“ ETF
Tačiau Tambone pasitikėjimas neužtikrina sėkmės. Kiti investuotojai kuria naujos rūšies aktyvųjį ETF, kuris bus skaidresnis už tą, kurį sukūrė „Precidian“. Vadinamoji „Ekranuoto alfa“ ETF struktūra pavers aktyvius ETF skaidresnius ir patrauklesnius, kaip pabrėžė „Barron's“. „Skaidrumas yra šiandieninis ETF rinkos sėkmės taškas“, - teigė Simonas Gouletas, finansų technologijų kompanijos „Blue Tractor Group“, siekiančios SEC patvirtinimo „Ekranuotai alfa“, vienas iš įkūrėjų. Goulet priduria: „Investuotojai žino ką jie gauna, o rinkos formuotojai ir įgalioti dalyviai gali suprasti riziką, kurią jie apsisaugo kurdami ir išperkant vertybinių popierių krepšelį, kuriam priklauso ETF “.
Aktyvūs vadovai paprastai renkasi privatų investavimo sprendimą, kad konkurentai nepavogtų jų idėjų. Štai kur „Ekranuotas alfa“ ETF pažeidžia atotrūkį tarp įprastų, skaidrių ETF ir „Precidian“ neskaidrių, aktyviai valdomų ETF. ETF, įdarbinantis „Ekranuotą alfa“, turėtų būti reikalaujamas kiekvieną dieną atskleisti savo akcijų paketą investuotojams. Pagrindinis skirtumas tarp šio modelio ir kitų aktyvių ETF yra tas, kad jis neatskleistų tikslių svorių. Tai investuotojams suteiktų ramybės žinoti, kokios yra jų investicijos, tačiau apsaugotų akcijų rinkėjus nuo priešakinių akcijų.
Kas toliau
Tokie skaidresni, aktyvesni ETF gali būti pagrindiniai veiksniai, norint pritraukti akcijų rinkėjų ir gauti naujų pinigų už šias lėšas. Nors šios transporto priemonės gali įsitvirtinti rinkoje, vargu ar jos atgaus milijardus dolerių, prarastų pigių, pasyvių ETF.
