„Costco Wholesale Corp.“ (COST) atsargos per pastaruosius metus išaugo beveik 42%, ty beveik trigubai viršija „S&P 500“ tempą. Dėl šio padidėjimo „Costco“ akcijų vertė buvo įvertinta nosies kraujyje. Paskutinius du kartus jos akcijos buvo vertinamos tokiose aukštose aukštumose - didžiausias vienerių metų išankstinis P / E santykis per metus - ji smarkiai krinta.
Atidžiai pažiūrėjęs skaičius pasakoja istoriją. Prognozuojama, kad didmenininko akcijos turės 2018 m. Fiskalinę fiskalinę sąskaitą. Šiuo metu „Costco“ vykdo ketvirtąjį fiskalinį ketvirtį - numatoma, kad pajamos augs beveik 19%, tačiau prognozuojama, kad augimo tempai reikšmingai kris 2019 m., O vėliau vėl 2020 m., investuotojai galėjo būti per daug entuziastingi, siūlydami akcijas, kurios bus įvertintos beveik 26 kartus viršijant 2020 m. pajamas, daug didesnes už „S&P 500“ vienerių metų išankstinį P / E santykį, esantį maždaug 17. Kai akcijos pakilo į vertes, didesnes nei 25 kartus didesnis už pajamas. praeityje akcijos sumažėjo maždaug 13% ar daugiau.
Brangios atsargos
Dabar „Costco“ akcijos prekiauja aukščiausiu vertinimu - 2013 m. Rugsėjo mėn. Ir yra 25, 9 karto didesnės nei 2020 m. Fiskalinės prognozės - 8, 50 USD. Tik du kartus anksčiau - 2016 m. Rugpjūčio mėn. Ir 2017 m. Birželio mėn. - akcijų vertė pasiekė aukštesnę nei 25 vertę. Pasiekus tokį aukštą vertinimą, 2016 m. Rudenį jos sumažėjo maždaug 13%, o 2016 m. 2017 m. vasara. Dabar „Costco“ prekiauja verte, aukštesne nei du ankstesni periodai, todėl akcijos gali smarkiai atsitraukti.
Lėtėjantis augimas
Tikimasi, kad per ateinančius trejus metus „Costco“ pajamų augimas iš esmės lėtės - sulėtės nuo maždaug 19% 2018 m. Iki 11, 7% 2019 m. Ir 9% 2020 m. Tai leidžia „Costco“ prekybos akcijoms gauti daugkartinį pelną, beveik tris kartus. jos fiskalinis 2020 m. uždarbio augimo tempas, todėl akcijų PEG santykis yra beveik 2, 9.
Pardavimai to neišsaugos
Pajamų augimas taip pat neišgelbės įmonės, nes taip pat tikimasi, kad ji ateis trejus metus taip pat bus mažesnė, 2018 m. Ji išaugs 9%, o 2019 ir 2020 m. - tik 6%.
Kadangi „Costco“ prekyba yra didesnė nei rinkos dalis ir brangi, jei pakoreguojama pagal augimą, akcijos atrodo pasirengusios susitraukti. Tai užtruks didelę uždarbio sumą ir aukštyn pataisytas pajamų rekomendacijas, kad vertė dar labiau padidėtų, o viršutinės ar apatinės eilutės praleidimas gali pasirodyti pražūtingas.
