Puslaidininkių gamybos ir perdirbimo įrangos gamintojai pastebėjo, kad jų akcijos patiria spaudimą dėl sumažėjusios atminties lustų paklausos ir užsitęsusio JAV ir Kinijos prekybos konflikto. „Micron Technology Inc.“ (MU), didžiausias JAV atminties mikroschemų gamintojas, neseniai paskelbė sumažinęs kapitalo išlaidų planus, o kitos DRAM ir NAND atminties bendrovės greičiausiai nepadidins pajėgumų esant neaiškiai paklausai, kaip teigia Thomas Diffely, vyresnysis tyrėjas analitikas, sutelkiantis dėmesį į puslaidininkių kapitalinę įrangą ir „DA Davidson & Co.“ techninio projektavimo programinę įrangą, pažymėta naujausioje ataskaitoje, kurią cituoja „Barron's“.
„Diffely“ sumažino savo reitingus 5 puslaidininkių gamybos įrangos įmonėse, kad pirkimas būtų neutralus, įskaitant: „Advanced Energy Industries Inc.“ (AEIS), „Applied Materials Inc.“ (AMAT), „Ichor Holdings Ltd.“ (ICHR), „Kulicke & Soffa Industries Inc.“ (KLIC) ir „Lam Research Corp.“ (LRCX). Jis sumažino visų šių „Barron“ akcijų, taip pat 7 kitų, kainų tikslus.
Žemiau esančioje lentelėje apibendrinti iššūkiai, su kuriais susiduria šios atsargos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Puslaidininkių įrangos gamintojai patiria staigų pardavimo pajamų mažėjimą. Laivo gamintojai mažina kapitalo investicijas dėl silpnos paklausos. JAV ir Kinijos prekybos karas didina netikrumą šioje rinkoje.
Reikšmė investuotojams
Griežtai perspėjo, kad sumažėję puslaidininkių gamintojų kapitalo ištekliai gali „sukurti pajamų spragą“ lustų gamybos įrangos tiekėjams. "Yra didelis netikrumas dėl vaflių plokštelių įrangos atkūrimo laiko ir masto… įrangos pavadinimai bus daugiausia diapazoniniai, kol grįš šiek tiek aiškumo", - rašė jis.
„Visiškai svarbūs atminties atkūrimai ir toliau netenkina lūkesčių, o artimiausio laikotarpio duomenų srautas greičiausiai išliks neigiamas", - rašė Diffely. „Dar blogiau tariant, kad Kinijos geopolitinė suirutė sukėlė netikrumą ir mažina šios svarbios puslaidininkių klientų bazės paklausą. ", - pridūrė jis. Šiuo atžvilgiu jis atkreipė dėmesį į neseniai sušvelnintas JAV sankcijas Kinijos telekomunikacijų įmonėms„ Huawei Technologies "ir ZTE.
Remiantis investicinės bankininkystės įmonės „Evercore ISI“ tyrimais, cituojamais CNBC pranešime, „Huawei“ kasmet išleidžia apie 20 milijardų dolerių puslaidininkams. Vieno iš Amerikos banko Merrill Lynch 2018 m. Iš JAV pagamintų mikroschemų gamintojų iš viso buvo gaunama beveik 11 milijardų dolerių.
Tarp pagrindinių JAV esančių lustų gamintojų, kurie nustojo pardavinėti „Huawei“ po to, kai JAV prekybos departamentas įtraukė jį į juodąjį sąrašą, buvo „Qualcomm Inc.“ (QCOM), „Broadcom Inc.“ (AVGO), „Intel Corp.“ (INTC) ir „Xilinx“ (XLNX).). Ar jie gali tikėtis, kad pastaruoju metu JAV draudimas buvo daugiau nei laikinas, labai neaišku. „Mes pažymime, kad„ Huawei “apribojimų statusas vis dar kinta ir gali būti, kad bendrovės likimas išlieka vykstančių JAV ir Kinijos prekybos derybų dalis“, - perspėja BofAML.
Žvilgsnis į priekį
„Lam Research“ planuoja pranešti apie 2019 m. Antrojo ketvirčio pajamas liepos 31 d., Vėliau „Kulicke“ ir „Soffa“ - rugpjūčio 1 d., „Advanced Energy“ - rugpjūčio 2 d., „Ichor“ - rugpjūčio 6 d., Ir „Taikomosios medžiagos“ - rugpjūčio 14–19 dienomis. „Yahoo Finance“.
Remiantis liepos 18 d. Duomenimis, visų 5 akcijų sutarimas rodo, kad per metus (YOY) sumažės tiek pardavimų pajamos, tiek EPS, taip pat ir „Yahoo Finance“, remiantis „18 Yahoo Finance“ duomenimis. „Lam Research“: pardavimai sumažėjo 24%, EPS sumažėjo 36%.. „Kulicke & Soffa“: pardavimai sumažėjo 52%, EPS sumažėjo 92%. Pažangi energija: pardavimai sumažėjo 31 proc., EPS sumažėjo 73 proc. „Ichor“: pardavimai sumažėjo 45%, EPS sumažėjo 76%. Taikomos medžiagos: pardavimai sumažėjo 21%, EPS sumažėjo 42%.
