Vėl prasideda 13F sezonas, o tai reiškia, kad analitikai pradeda nagrinėti normatyvines paraiškas, kurias rizikos draudimo fondai, valdantys daugiau nei 100 mln. USD turtą, turi pateikti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai. Šios paraiškos, vadinamos 13F forma, pateikiamos ne vėliau kaip per 45 dienas nuo kiekvieno ketvirčio pabaigos. Jais galima susipažinti su kai kurių geriausių šalies pinigų valdytojų investavimo praktika.
Naudodama 13F paraiškas, visuomenė gali ištirti, kaip pasikeitė kai kurios šių rizikos draudimo fondų portfelių pozicijos per nagrinėjamą ketvirtį; neįtraukta, be kita ko, kiekvieno sandorio data ir laikas, taip pat visas portfelio turinys. Nepaisant to, net pasinaudodama šia ribota informacija, „Investments Revolution“ padarė išvadą, kad aktyvistai rizikos draudimo fondai galėjo sulaukti didelio pelno pirmąjį metų ketvirtį.
Deimantai grubiame
„Investments Revolution“ ataskaita rodo, kad 55 rizikos draudimo fondai turėjo daugiau nei 5 200 akcijų pozicijų, jų strategijoje klasifikuojamų kaip aktyvistai. Didelė šių akcijų dalis nebus žymiai veiksmingesnė, tai reiškia, kad jie nesugebės gauti daug naudos nei pačių fondų, nei jų investuotojų atžvilgiu. Tačiau tuo pat metu yra keletas pozicijų, kurias dalijasi kai kurie iš šių fondų, ir tai galėtų žymiai padidinti pelną. Visų pirma, tai „Shutterfly Inc.“ (SFLY), internetinė nuotraukų knygų įmonė. „SpringOwl Associates“ buvo vienas iš rizikos draudimo fondų, kurie surinko šią „radarų“ atsargą 2017 m. Lapkričio 15 d. Arba maždaug. Jei tuo pačiu metu būtumėte nusipirkę SFLY už maždaug 40 USD už akciją kainą, turėtumėte šio rašymo metu gauta daugiau kaip 120 proc. Šiuo metu akcijomis prekiaujama virš 92 USD už akciją.
Ataskaitoje teigiama, kad aktyvisto strategija, orientuota į mažo kapitalinio kapitalo akcijas, turinčias didelį augimo potencialą, nuo 2009 m. Kiekvienais metais vidutiniškai gautų 26, 3% grąžos, o šių metų balandžio mėn. - 700%.
Ne tik už aktyvistų fondus
Aktyvieji vadovai linkę sutelkti dėmesį į įmones, kurių akcijų kainos yra vertinamos kaip neįvertintos, palyginti su tikrąja įmonės veiklos, turto ir kitų veiksnių verte. Žinomi dėl savo neapgalvotos prigimties, aktyvistai investuotojai perka pagrindines pareigas įmonėje ir po to atskleidžia viešą planą pasitelkti vadovybę ir įvesti įmonės pakeitimus, siekdami padidinti bendrovės pelną.
13D aktyvistų fondas yra savitarpio pagalbos fondas, valdantis aukščiausio lygio aktyvistų pozicijas, paimtas iš pinigų valdytojų pagrindiniuose aktyvistų fonduose. Nuo šio fondo įkūrimo šio fondo metinė grąža buvo vidutiniškai beveik 16%, neįskaitant mokesčių. Net tie investuotojai, kurie veikia individualiai ir seka aktyvistų pėdomis, per pastaruosius kelerius metus buvo linkę klestėti.
