RBOB benzino ateities sandoriai yra įtraukti į Čikagos prekybos biržą (CME) po ateities sandorių simboliu RB. Nors sutartis nesulaukia tiek bendro investuotojų susidomėjimo, kiek žalios naftos ateities sandoriai, ji yra svarbi priemonė rinkos dalyviams, norintiems spėlioti ir apsidrausti benzino rinkoje.
Kas yra benzinas?
Benzinas yra žalios naftos perdirbimo šalutinis produktas. Žalia nafta sudaryta iš daugybės skirtingų angliavandenilių. Angliavandeniliai turi skirtingo ilgio molekulių grandines. Kuo ilgesnės grandinės, tuo sunkesnis angliavandenilis. Skirtingi grandinės ilgiai virimo taškus turi aukštesnius, nes jie ilgėja.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuotojai gali apsidrausti ir spekuliuoti naudodamiesi „RBOB“ benzino ateities sandoriais, kurie yra įtraukti į CME pagal „RB“ kortelę. „Futures“ sutartys yra perkamos su marža, o šis papildomas svertas gali padidinti pelną ar nuostolius. prekybininkai nori uždaryti bet kurias pozicijas iki pagrindinių pristatymo datų.Kai kurie prekybininkai renkasi kalendorinius kainų skirtumus, o ne ilgas ar trumpas ateities ateities pozicijas, nes rizika (ir maržos reikalavimai) yra daug mažesni. kitame judesyje benzinu.
Naftos perdirbimo gamyklos atskiria skirtingas grandines šildant žalią naftą iki tam tikrų garinimo taškų. Benzinas susidaro garinant grandines, kurių virimo taškai yra žemesni už vandenį. Šios skirtingos grandinės yra sumaišytos kartu įvairiais kiekiais, kad būtų gaunamas pastovus produktas benzinui.
Kokios degalų kainos?
RBOB reiškia pertvarkytą mišinį, skirtą maišyti deguonį. RBOB ateities benzino kainos logiškai turi didelę koreliaciją su žalia nafta, nes benzinas distiliuojamas iš neapdoroto. Taigi, kai kurie pasauliniai žalios naftos pasiūlos ir paklausos veiksniai taip pat galioja RBOB.
Vis dėlto RBOB rinka turi savo pasiūlos ir paklausos veiksnius. Pvz., Kadangi daugelis benzino perdirbimo gamyklų yra JAV Persijos įlankos pakrantės regione, dėl oro sąlygų toje vietoje gali padidėti RBOB kaina. Kitas svarbus faktorius, į kurį reikia atsižvelgti, yra tai, kad benzinas yra labai apmokestinamas daugelyje jurisdikcijų. Tai taip pat gali paveikti RBOB pasiūlą ir paklausą.
Kaip prekiaujama benzinu?
RBOB benzino ateities sandorių kaina yra nurodoma JAV doleriais ir centais. Minimali RBOB kaina yra 0, 0001, o tai reiškia, kad vienos sutarties kaina bus 4, 20 USD. Sutarties vienetas yra už 42 000 galonų arba 1 000 barelių. Pradinė vienos ateities sandorio marža yra 4 460 USD, o išlaikymo marža - 4 060 USD, tačiau šias maržų sumas CME gali pakeisti, remdamasi sutarties nepastovumu.
RBOB benzino ateities sandoriai atsiskaitomi fiziniu pristatymu. Tai reiškia, kad dauguma investuotojų nori likviduoti pozicijas prieš pasibaigiant sutarčių galiojimo laikui. Jei pozicija nebus likviduota, ilgos sutarties turėtojas gali būti atsakingas už 42 000 galonų benzino pristatymą. Galima sakyti, kad dauguma investuotojų nenori fiziškai tiekti tiek dujų. Taigi, investuotojai turi žinoti apie skirtingus ateities sandorių terminus ir kompensuoti visas pozicijas, prieš pradedant rizikuoti jų pateikimu.
Svertas, Kalendoriaus skaičiavimai ir Parinktys
Svertas, kai prekiaujama ateities sandoriais su marža, gali padidinti pelną ir nuostolius. Alternatyviai, investuotojai gali naudoti ateities sandorių ar kalendorinių kainų spredus, kurie apima tuo pat metu prekybą ilgomis ateities sandorių pozicijomis per vieną mėnesį ir trumpomis ateities pozicijomis kitą mėnesį (arba atvirkščiai). Paskirtis kalendoriniame kainų skirtume, pavyzdžiui, pirkti balandžio ateities sandorį ir parduoti gegužės ateities sandorį, yra 910 USD ir daug mažesnė už maržą tik ilgoms ar trumpoms ateities pozicijoms.
Ši maržos suma su kalendoriniais skirtumais yra mažesnė, nes abi sutartys turi aukštą koreliacijos laipsnį ir paprastai juda ta pačia kryptimi kartu. Tačiau viena sutartis dėl rinkos sąlygų gali judėti labiau nei kita, o strategijos tikslas yra pasipelnyti iš vienos sutarties vertės pokyčių, palyginti su kita, nors nuostoliai yra galimi, kai rinkos nejuda per tam tikrus pristatymo mėnesius. kaip tikėtasi.
Galiausiai investuotojai gali prekiauti pasirinkimo sandoriais ar pasirinkimo sandorių kainų skirtumais, nes prekybai taip pat galima įsigyti RBOB benzino ateities sandorių. Tam tikros pasirinkimo strategijos, tokios kaip vertikalios kainų skirtumai, iš anksto apibrėžė pelną ir nuostolius. Svarbu tai, kad RBOB benzino ateities pasirinkimo sandoriai nemato labai aktyvios prekybos veiklos, ir dėl šio likvidumo trūkumo šios sutartys tampa mažiau nei idealios agresyvioms opcionų prekybos strategijoms.
