Investicijoms į labai mažų kapitalų akcijas reikalingas didesnis rizikos toleravimo laipsnis nei investuojant į mažos kapitalizacijos akcijas, nes rizika išauga mažėjant rinkos kapitalizacijai. Viena iš šios didesnės rizikos priežasčių yra maža akcijų su mažiausia kapitale akcijų apyvarta, todėl sunku per pagrįstą laiką parduoti akcijas norima kaina. Nepastovumas didėja mažėjant rinkos kapitalizacijai. „Micro-cap“ akcijų rinkos kapitalizacija yra mažesnė nei 300 mln. USD, palyginti su mažo nepastovumo didelės kapitalizacijos akcijomis, kurių rinkos kapitalizacija viršija 10 mlrd. USD.
„IShares“ „Micro-Cap ETF“
„IShares Micro-Cap ETF“ (NYSEARCA: IWC) yra didžiausias „micro-cap“ ETF. Fondo grynasis turtas 2016 m. Kovo 25 d. Buvo didesnis nei 683 mln. USD. Šis ETF, naudodamas rinkos kapitalizacijos koeficiento metodiką, stebi „Russell Microcap Index“ rodiklius. Šio ETF vidutinė dienos apyvarta yra maždaug 77 000 akcijų. Jos prekybos apimtis suteikia pagrįstą likvidumą sektoriui, kurį sudaro atskiros atsargos, kurių prekybos apimtis nedidelė.
„IShares Micro-Cap“ ETF išlaidų santykis yra didelis - 0, 60%. Vidutinis ETF išlaidų santykis yra 0, 44%. Finansinio sektoriaus atsargos sudaro 30, 69% iš 1 434 šio ETF akcijų, sveikatos priežiūros sektoriaus atsargos sudaro 17, 69% jo akcijų, o informacinių technologijų atsargos sudaro 15, 23% valdų. 10 didžiausių šio ETF akcijų yra mažų kapitalų akcijos, o kiekvienos iš aštuonių didžiausių akcijų rinkos kapitalizacija viršija 1 mlrd. USD.
„First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund“
Pirmasis „Trust Dow Jones Select MicroCap“ indekso fondas (NYSEARCA: FDM), kurio bendras grynasis turtas 2016 m. Kovo 25 d. Sudarė maždaug 47 mln. USD, buvo antras pagal dydį ETF „micro cap“. Jame stebimas „Dow Jones Select MicroCap Index“ atlikimas.
„Dow Jones Select MicroCap Index“ taisyklėse komponentų svoriai priskiriami atsižvelgiant į rinkos kapitalizaciją, prekybos apimtį ir šiuos finansinius rodiklius: kainos ir pelno santykis (P / E), kainos ir pardavimo santykis, akcijos pelno pokytis vienai akcijai. praėjusio ketvirčio veiklos pelno marža ir šešių mėnesių bendra grąža. Didžiausias šio ETF akcijų paketas, turintis 3, 06% portfelio svorio, yra „Chimera Investment Corporation“ (NYSE: CIM). „Chimera“ iš tikrųjų yra vidutinės kapitalizacijos akcijos, kurių rinkos kapitalizacija siekia 2, 6 milijardo JAV dolerių. Dešimtyje didžiausių šio ETF akcijų paketų likęs turtas yra mažos kapitalizacijos akcijos.
Pirmojo „Trust Dow Jones Select MicroCap Index“ fondo vidutinė dienos apyvarta yra 4633 akcijos. Šis ETF turi aukštą 0, 60% išlaidų santykį. Finansinio sektoriaus atsargos sudaro 36, 15% iš 263 šio ET akcijų paketo, pramonės sektoriaus atsargos sudaro 17, 16% jo akcijų, o vartotojų pasirinktos atsargos sudaro 16, 41% valdų. Sveikatos priežiūros sektoriaus atsargos sudarė 4, 21% ETF svorio.
„PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio“
Trečias pagal dydį EMF „micro-cap“ yra „PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio“ (NYSEARCA: PZI). Šio fondo bendras grynasis turtas 2016 m. Kovo 25 d. Buvo maždaug 23 milijonai JAV dolerių. Šis fondas seka „Zacks Micro Cap“ indekso rezultatus, apimdamas mikrotrauklių akcijų grupę, turinčią didžiausią potencialą pralenkti pasyvius etaloninius mikrotankių indeksus ir kitos aktyviai valdomos JAV mikrolygio strategijos. Tačiau pagrindiniai keturi šio ETF akcijų paketai yra mažų kapitalų akcijos.
„PowerShares Zacks Micro Cap“ portfelis pateikia dar vieną ypač mažos prekybos apimties pavyzdį. Vidutiniškai per dieną joje prekiaujama 5 629 akcijomis. Šio ETF išlaidų santykis yra 0, 94%. Svarbiausias šio ETF svorio paskirstymas yra finansų sektorius. Finansinio sektoriaus atsargos sudaro 46, 95 proc. Iš 400 fondo portfelio atsargų, o informacinių technologijų atsargos sudaro 11, 39 proc. Jo svorio, o pramonės sektoriaus atsargos - 9, 93 proc. Vartotojų pasirinktos sektoriaus akcijos sudarė 9, 88% fondo portfelio svorio.
„Wilshire Micro-Cap“ ETF
„Wilshire Micro-Cap“ ETF (NYSEARCA: WMCR) buvo ketvirtas pagal dydį „micro cap“ ETF, kurio bendras grynasis turtas 2016 m. Kovo 25 d. Sudarė apie 21 mln. USD. Šis fondas seka „Wilshire“ JAV „Micro-Cap“ indekso rezultatus. Indeksas nustato svorį pagal rinkos kapitalizaciją, prekybos apimtį, institucinį akcijų paketą ir konvertavimo taisykles įmonėms, turinčioms keletą akcijų klasių.
Nerimas dėl likvidumo daugelį investuotojų atstumtų nuo Wilshire Micro-Cap ETF. Tai patiria ypač mažą vidutinę dienos apyvartą - 1 719 akcijų. Šio ETF išlaidų santykis yra 0, 50%. Iš 797 jos akcijų didžiausia dalis yra finansų sektoriaus atsargos, sudarančios 34, 79% ETF, sveikatos priežiūros sektoriaus atsargos sudaro 20, 76% jo akcijų, o vartotojų nuožiūra pasirinktos sektoriaus atsargos sudaro 12, 28% ETF svorio. Informacinių technologijų atsargos sudaro 11, 68% ETF svorio. Manoma, kad tai yra mažų kapitalų biržos fondas, tačiau 10 didžiausių jo akcijų yra mažos kapitalizacijos akcijos.
