Penkios pagrindinės priežastys, kodėl dividendai yra svarbūs investuotojams, yra tai, kad jie iš esmės padidina akcijų investavimo pelną, suteikia papildomą metriką pagrindinei analizei, sumažina bendrą portfelio riziką, siūlo mokesčių lengvatas ir padeda išsaugoti kapitalo perkamąją galią.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bendrovės, išleidžiančios dividendus, gali ištikimai ištikti įmonės finansinę būklę; nesveikos įmonės paprastai negali mokėti dividendų savo akcininkams. Išmokėti kvalifikuoti dividendai yra apmokestinami mažesniais tarifais nei įprastas pajamų mokesčio tarifas - 15% vietoj 25% arba 0% vietoj 15%. Net ir nuosmukio laikotarpiais dividendų atsargos istoriškai rodė augimą. Per pastaruosius 93 metus „S&P 500“ akcijos, kuriomis prekiaujama dividendams, suteikė investuotojams dvigubai didesnę grąžą nei akcijų, be dividendų.
Pelno augimas ir padidėjimas
Vienas iš pagrindinių investavimo į dividendus mokančių bendrovių pranašumų yra tai, kad dividendai laikui bėgant nuolat auga. Paprastai įsitvirtinusios bendrovės, mokančios dividendus, kiekvienais metais padidina dividendų išmokas. Yra nemažai „dividendų aristokratų“ ar bendrovių, kurios nuolat didina dividendų išmokas daugiau nei 25 metus iš eilės. Nuo 1980 m. Dividendų pasiūliusių „S&P 500“ bendrovių dividendų vidurkis, skaičiuojamas nuo metinio augimo tempo, buvo 3, 2%.
Vienas iš pagrindinių akcijų rinkos investavimo pagrindų yra rinkos rizika arba neatsiejama rizika, susijusi su bet kuria nuosavybės vertybinių popierių investicija. Atsargos gali brangti arba mažėti, ir nėra garantijos, kad jos padidės. Nors nėra garantuojama, kad investicijos į dividendus mokančias bendroves bus pelningos, dividendų atsargos suteikia bent jau dalinę investicijų grąžą, kuri praktiškai garantuojama. Labai retai bendrovės, mokančios dividendus, kada nors nustoja mokėti dividendus, iš tikrųjų dauguma šių bendrovių laikui bėgant padidina dividendų sumą.
Daugelis investuotojų neįvertina milžiniškos dividendų įtakos akcijų rinkos pelnui. Nuo 1926 m. Dividendai sudarė beveik pusę akcijų investavimo pelno įmonėse, kurios sudaro „S&P 500“ indeksą. Tai reiškia, kad dividendų išmokų įtraukimas apytiksliai padvigubino tai, ką investavo akcijų investuotojai, gavę investicijų grąžą, palyginti su tuo, kokia būtų buvę jų grąža be dividendų išmokėjimo.
Be to, šioje žemų palūkanų normų aplinkoje dividendus mokančių bendrovių siūlomas dividendų pelningumas yra žymiai didesnis nei daugumos fiksuotų pajamų investicijų, pavyzdžiui, vyriausybės obligacijų, investuotojams prieinamos normos.
Dividendų išmokėjimo akcijos taip pat gali pagerinti bendrą akcijų kainą, kai bendrovė paskelbia dividendą, kad akcijos tampa patrauklesnės investuotojams. Šis padidėjęs susidomėjimas įmone sukuria paklausą, padidinančią akcijų vertę.
Dividendai yra naudingi vertinant nuosavybės vertybinius popierius
Investuotojai dažnai nepastebi dividendų įtakos bendrajai investicijų grąžai arba IG, taip pat ir tai, kad dividendai yra naudinga analizės priemonė vertinant nuosavybės vertybinius popierius ir vertinant akcijas. Atsargų vertinimas naudojant dividendus dažnai yra patikimesnė nuosavybės vertinimo priemonė nei daugelis kitų dažniausiai naudojamų rodiklių, tokių kaip kainos ir pelno santykis ar P / E santykis.
Daugelis analitikų ir investuotojų akcijų analizei naudojamos finansinės metrikos priklauso nuo duomenų, gautų iš įmonių finansinės atskaitomybės. Potenciali problema vertinant atsargas remiantis vien tik įmonės finansinėmis ataskaitomis yra ta, kad įmonės gali ir, deja, kartais gali manipuliuoti savo finansinėmis ataskaitomis per klaidinančią apskaitos praktiką, kad pagerėtų jų pasirodymas investuotojams. Tačiau dividendai aiškiai parodo, ar įmonei sekasi gerai. Trumpai tariant, įmonė, norėdama išmokėti dividendus, turi turėti realius grynųjų pinigų srautus.
Nagrinėję dabartinius ir istorinius bendrovės dividendų išmokėjimo duomenis, investuotojai gauna tvirtą atskaitos tašką atlikdami pagrindinę esminę bendrovės stipriosios dalies analizę. Dividendai rodo nuolatinius kiekvienų metų bendrovės augimo ir pelningumo požymius, neatsižvelgiant į tai, kokie gali būti bendrovės akcijų kainų per metus pokyčiai. Bendrovė, nuosekliai didinanti dividendų išmokas bėgant laikui, yra aiškus požymis, kad įmonė nuolat gauna pelną ir kuriai mažiau tikėtina, kad jos pagrindinei finansinei būklei gali grėsti laikinas rinkos arba ekonominis nuosmukis.
Papildomas dividendų naudojimo pranašumas vertinant įmonę yra tas, kad kadangi dividendai keičiasi tik kartą per metus, jie suteikia daug stabilesnį analizės tašką nei metrikai, kuriems taikomi kasdieniai akcijų kainų svyravimai.
Rizikos ir nepastovumo mažinimas
Dividendai yra pagrindinis veiksnys mažinant bendrą portfelio riziką ir nepastovumą. Siekdami sumažinti riziką, dividendai išmokomis sumažina nuostolius, atsirandančius dėl akcijų kainos kritimo. Tačiau dividendų teikiama nauda rizikai sumažinti sumažina šį pagrindinį faktą. Tyrimai nuosekliai parodė, kad dividendų išmokėjimo atsargos meškos rinkos laikotarpiais yra žymiai pranašesnės už dividendus nemokančias atsargas. Nors bendra rinkos dalis paprastai sunaikina visas akcijas, dividendus mokančių akcijų vertė paprastai sumažėja žymiai mažiau nei neišmokant dividendų.
Ryškus šio fakto pavyzdys buvo parodytas per visą rinkos nuosmukį 2002 m., Kai neišmokantys dividendų atsargos sumažėjo vidutiniškai 30%, o dividendus mokėtinos atsargos sumažėjo tik vidutiniškai 10%. Net per sunkią 2008 m. Finansinę krizę, kuri nulėmė staigų akcijų kainų kritimą, dividendų atsargos laikėsi pastebimai geriau nei ne dividendai.
Bendrovių, turinčių dividendus mokančių bendrovių, akcijos taip pat žymiai sumažina bendrą portfelio nepastovumą. Indeksą „S&P 500“ palyginus 2000– 2010 m. Dividendus mokančioms įmonėms ir įmonėms, kurios neišmoka dividendų, akivaizdus kontrastingumas svyruoja. Bendrovių, mokančių dividendus, beta versija per šį laikotarpį buvo 0, 98, ty šiek tiek mažiau nei bendras rinkos vidurkis. Bendrovių, neišmokančių dividendų, beta versija tuo pačiu laikotarpiu buvo 1, 48, o tai rodo daug didesnį nepastovumo lygį nei bendras rinkos vidurkis.
Dividendai suteikia mokesčių lengvatas
Tai, kaip dividendai traktuojami atsižvelgiant į mokesčius, padaro dividendus labai efektyvia mokestine priemone pajamoms gauti. Kvalifikuoti dividendai yra apmokestinami daug mažesnėmis normomis nei paprastosios pajamos. Pagal IRS reglamentus nuo 2011 m. Asmenims, kurių įprastinis pajamų mokesčio tarifas yra 25% ar didesnis, kvalifikuoti dividendai yra apmokestinami tik 15% tarifu. Asmenims, kurių įprastas pajamų mokesčio tarifas yra mažesnis nei 25%, kvalifikuoti dividendai yra visiškai neapmokestinami.
Dividendai išlaiko kapitalo perkamąją galią
Dividendai taip pat padeda kitoje srityje, į kurią investuotojai kartais neatsižvelgia: infliacijos poveikis investicijų grąžai. Norint, kad investuotojas gautų realų grynąjį pelną iš investicijos, pirmiausia turi būti gauta pakankamai grąžos, kad būtų galima įveikti perkamosios galios praradimą, atsirandantį dėl infliacijos.
Jei investuotojui priklauso akcijos, kurių kaina per metus padidėja 3%, tačiau infliacija siekia 4%, tada, atsižvelgiant į jo kapitalo perkamąją galią, investuotojas iš tikrųjų patyrė 1% nuostolių. Tačiau jei tos pačios akcijos, kurių kaina padidėjo 3%, taip pat siūlo 3% dividendų pajamingumą, investicija sėkmingai grąžino pelną, kuris viršija infliaciją ir parodo faktinį investuotojo perkamosios galios padidėjimą. Geros žinios investuotojams, mokantiems dividendus mokančias bendroves, yra tai, kad daugelis dividendų viršija infliaciją.
