Kai rinkos atsidarys sausio 2 d., Investuotojai gali apsvarstyti galimybę įsigyti didžiausių 2017 m. Pralaimėtojų akcijų, rašoma „Barron“ pranešime. Remiantis istorija, šios akcijos gali labai išaugti 2018 m. Šiuo metu yra septyni pagrindiniai kandidatai: mažmenininkai „Macy's Inc.“ (M), „Kroger Co.“ (KR) ir „Foot Locker Inc.“ (FL); paskolų tarnybos „Navient Corp.“ (NAVI); pramonės ir finansų konglomeratas „General Electric Co.“ (GE); pramogų turinio teikėjas „Viacom Inc.“ (VIAB); ir oro linijų bendrovė „Alaska Air Group Inc.“ (ALK).
Atrankos metodas
„Barron“ žurnalistas Markas Hulbertas spalio 10 d. Ieškojo 10 „S&P 500“ akcijų, kurių nuostoliai buvo didžiausi per metus, o kainos buvo mažesnės nei prieš 24 mėnesius. Jie turėjo būti pakankamai patikimi verslai, jie neturėjo vadovauti bankrotui, mokėti dividendus ir su mažesniais nei rinkos išankstiniais P / E santykiais ir kainos bei balansinės vertės (P / B) santykiais.
Hulbertas modeliavo šį procesą pagal tą, kurį sukūrė „Turnaround Letter“ redaktorius George'as Putnamas. Savo interviu „Barron's“ Putnam paminėjo GE kaip ypač įdomų atvejį. Jis mano, kad vertybinių popierių apyvartos galimybė yra nepakankamai įvertinta. Naujasis generalinis direktorius jį nustebina drąsiais planais mesti nesėkmingas strategijas ir taip pagerinti įmonės veiklos rezultatus.
Didelės netektys
Iki penktadienio, lapkričio 3 d., Atitinkamos septynių aukščiau išvardytų akcijų kainos per metus ir 24 mėnesius keičiasi taip: Macy's, -46%, -60%; Krogeris, -37%, -40%; Pėdų spintelė, -57%, -55%; Navient, -23%, + 1%; GE, -35%, -28%; „Viacom“, –33%, –47%; ir „Alaska Air“, –28 proc., –16 proc. Navient sumažėjo 2, 8% per 24 mėnesius iki spalio 27 dienos - Hulberto analizės pabaigos datos.
Atitinkami šių akcijų dividendų pelningumai ir išankstiniai P / E santykiai pagal „Thomson Reuters“ duomenis, kuriuos pateikė „Yahoo Finance“: „Macy's“, 7, 7%, 7, 1; Krogeris, 2, 4%, 10, 9; Pėdų spintelė, 3, 8%, 7, 5; Navient, 5, 3%, 7, 8; GE, 4, 5%, 17, 3; „Viacom“, 3, 2%, 6, 0; ir „Alaska Air“, 1, 8 proc., 9, 6.
„Macy's“ ir „Foot Locker“ turėtų būti atsargūs, nes juos nuolatos atakuoja internetinis mažmeninės prekybos tinklas „Amazon.com Inc.“ (AMZN). Nors „Kroger“ pirmiausia žinomas kaip prekybos centrų operatorius, jam taip pat priklauso keletas juvelyrinių dirbinių parduotuvių tinklų, o kai kurie jo prekių ženklai, be maisto prekių, parduoda ir prekes bei drabužius.
Strateginis pagrindas
Gruodžio mėn. Investuotojai, turintys grynąjį realizuotą kapitalo prieaugį, dažnai parduoda nuostolius patyrusias akcijas, kad sumažintų savo pajamų mokesčio prievolę. Toks pardavimas dėl nuostolingų mokesčių paprastai dar labiau sumažina šių akcijų kainas. Prarandamos akcijos taip pat susiduria su pardavimų spaudimu, kurį patiria investicijų valdytojai, ypač investicinių fondų valdytojai, kurie to nenori savo metų pabaigos portfelio ataskaitose.
Prarandamos atsargos metų pabaigoje yra taip sumušamos, kad kitų metų pradžioje jos dažnai tampa sandėriu ir dažnai grįžta į kainą, - rodo „Putnam“ tyrimai. Šį kartą jis sako, kad atgarsis gali būti ypač stiprus. Rekordų rinkos davė didelę naudą daugeliui investuotojų, skatinančių pardavinėti mokesčius nuostolingai. Putnam priduria, kad mokesčių reforma neturėtų daryti jokios įtakos, nes labai mažai tikėtina, kad sąskaitos bus priimtos iki metų pabaigos, o bet kokie pakeitimai neturėtų būti taikomi atgaline data iki 2017 m. (Daugiau taip pat skaitykite: Prekybininkų pelnas dėl mažmeninių atsargų mažėjimo .)
Ankstesnis spektaklis
Remiantis Hulbert'o skaičiavimais, pateiktais „Barron's“, „Turnaround Letter“ metinis modelio portfelis sudarė vidutinę metinę grąžą, įskaitant dividendus, 11, 9%, palyginti su 10, 6% „S & Ps 500“ indeksu (SPX). Septyni kandidatai, kuriuos „Putnam“ rekomendavo pernai, vidutiniškai padidėjo 8, 0% nuo gruodžio mėnesio pradžios iki sausio pabaigos, palyginti su 3, 0% „S&P 500“, rašo Hulbertas. Kartais reikia kantrybės. „Putnam“ rinkimai 2015 m. Gruodžio mėn. Neturėjo pelno iki 2016 m. Kovo mėn., Nes rinkos sumažėjo sausį, priduria Hulbertas.
Hulbertas vadina „Putnam“ „vienu iš nedaugelio atrinktų patarėjų, kuriuos stebiu, kurie ilgą laiką įveikė akcijų rinką realiame pasaulyje“. „Hulbert Financial Digest“, išleista nuo 1980 iki 2016 m., Padarė novatorišką darbą vertindama informacinių informacinių biuletenių apie investicijas efektyvumą.
