Atsargos, kurių prognozuojamas sparčiausias pajamų augimas 2019 m., Šiais metais lenkia „S&P 500“ indeksą (SPX), ir „Goldman Sachs“ tikisi, kad jie išlaikys lyderystę. Tokios firmos turi puikias galimybes padidinti pelno maržas, bendrą pelną, taigi ir jų akcijų kainas. „Rinkoje, kuriai būdingas nedidelis, pardavimų skatinamas EPS augimas, investuotojai paprastai apdovanoja įmones, kurių greičiausiai tikimasi aukščiausio lygio augimo“, - sakoma Goldmano naujausioje JAV savaitinėje „Kickstart“ ataskaitoje.
Remdamasis bendro sutarimo įvertinimais, „Goldman“ surinko 50 „S&P 500“ atsargų krepšelį, kurio pardavimai greičiausiai išaugs 2019 m., Pažymėdamas: „Manoma, kad vidutinės sudedamosios dalies pajamos 2019 m. Išaugs 10%, palyginti su tipiškomis„ S&P 500 “akcijomis, tik 4%. " Tarp šių 50 akcijų yra šios septynios: „Costco Wholesale Corp.“ (COST), „Concho Resources Inc.“ (CXO), Charlesas Schwabas Corp. (SCHW), SVB finansinė grupė (SIVB), „Progressive Corp.“ (PGR), „Align Technology Inc.“. (ALGN) ir „Centene Corp.“ (CNC). Išsamesnė informacija pateikiama žemiau esančioje lentelėje. Tai yra pirmoji iš dviejų istorijų, kurias „Investopedia“ skirs tam pranešimui.
7 pajamų nugalėtojai
(Numatomas 2019 m. Pajamų augimas)
- „Costco“, 8% „Concho Resources“, 13% „Schwab“, 9% „SVB Financial“, 24% progresyvi, 14% „Align Technology“, 23% „Centene“, 18% „S&P 500“ mediana, 4%
Reikšmė investuotojams
„Krepšelis aplenkė„ S&P 500 “400 bp per metus (14 proc., Palyginti su 10 proc.), Nes indekso lygio pardavimų augimo įvertinimai ir toliau mažėjo“, - pažymima ataskaitoje. Skaičiavimai buvo atlikti 2019 m. Kovo 7 d.
Remiantis „Goldman“ skaičiavimais, „S&P 500“ grįžo nuo žemos uždarymo kainos, kurią smogė ankstesnė meškų rinka 2009 m. Kovo 9 d., Todėl „S&P 500“ grąža buvo 401%, o vidutinė metinė norma - 17, 5%. Jie apskaičiavo, kad pelno augimas paskatino beveik 75% 10 metų indekso prieaugio, o kylančios išankstinio P / E santykis nuo 10x iki 16x sudarė tik 19%.
Pažvelgus į pelno augimo komponentus, ataskaitoje nurodoma, kad „S&P 500“ pajamos per tuos 10 metų padidėjo 43% ir sudarė 22% indekso prieaugio. Indekso vidutinė pelno marža padidėjo 490 bazinių punktų (bp) - nuo 7, 3% iki 12, 2%, ir tai sudarė maždaug 28% S&P padidėjimo.
„SVB Financial Group“ yra „Silicon Valley Bank“ - institucijos, įsikūrusios Santa Klaroje (Kalifornija), kuri specializuojasi naujų verslo įmonių finansavimas, patronuojanti įmonė. Kovo 7 d. Jos akcijų paskelbtas prieaugis buvo 26%, palyginti su 13% vidutinių atsargų krepšelyje ir 12% už vidutines S&P 500 atsargas. Remiantis konsensuso duomenimis, 2019 m. Pardavimai augs 24%, o 2020 m. - 11%. Pastarasis skaičius beveik dvigubai viršija numatytą 6% vidutinį S&P 500 atsargų augimą.
Kaip ir daugelyje bankų bei finansų kompanijų, SVB yra palyginti pigi - jos išankstinis P / E yra 12x, palyginti su 17x vidutinėms „S&P 500“ atsargoms ir 22x vidutinėms akcijoms krepšelyje. Šių metų pradžioje SVB sumokėjo 280 milijonų JAV dolerių, kad įsigytų Bostone įsikūrusią investicinę bankininkystės įmonę „Leerink“, kurios pagrindinė veikla yra sveikatos priežiūros ir gyvybės mokslų bendrovių aptarnavimas.
Žvilgsnis į priekį
Investuojant į bendroves, kuriose tikimasi, kad pajamos augs daugiau nei vidutinis, neigiamas aspektas yra tai, kad jos vertina kur kas daugiau nei rinkos vidurkiai, kaip pažymėta aukščiau. Jei nurodytos pajamos neatitiks lūkesčių, tai gali reikšmingai nuvertėti.
