„S&P 500“ indeksas paskelbė aukščiausią nuosavybės grąžą (ROE) per beveik du dešimtmečius ir galėjo būti didžiausias kartu su bulių rinka. Siekdamas išspręsti šią problemą, „Goldman Sachs“ patikrino 50 akcijų krepšelį, kuris, pasak įmonės, vis dar gali vadovauti rinkai ir paskelbti sparčiausią ROE augimą kitais metais. „Krepšelis aplenkė„ S&P 500 “5 procentiniais punktais per metus, palyginti su kitomis augimo temomis“, - sako Goldmanas ir priduria: „Tikimasi, kad vidutinės atsargos sąraše padidės nuo 16% iki 19% per ateinančius 12 mėnesių.“ Krepšelis ypač gerai lenkia, kai trūksta augimo, tvirtino įmonė.
8 atsargos, pasižyminčios geriausiu ROE augimu
- „TripAdvisor Inc.“; 16% „Chipotle Mexican Grill Inc.“; 22% „Nike Inc.“ (NKE); 22% „Estee Lauder“ įmonių; 9% „Baker Hughes“; 17% kabotų aliejaus ir dujų; 35% „Allstate Corp“; 31% riziką ribojančios finansinės priemonės; 28% bendrovės „Medan S&P 500“; -4 proc.
„Goldman“ geriausi ROE pasirinkimai
Manoma, kad vidutinės „S&P 500“ kompanijos ROE augimas per ateinančius 12 mėnesių bus neigiamas 4%, prognozuojama, kad kai kurios „Goldman“ sektoriaus neutraliame krepšelyje esančios įmonės augs 50%. Į šią nugalėtojų grupę įeina „TripAdvisor Inc.“ (TRIP), „Chipotle Mexican Grill Inc.“ (CMG), „Nike Inc.“ (NKE), „Estee Lauder Companies“ (EL), „Baker Hughes“ (BHGE), „Cabot Oil & Gas“ (COG), „Allstate“. Corp. (VISOS) ir riziką ribojančios finansinės priemonės (PRU). (žr. lentelę aukščiau).
Pavyzdžiui, Meksikos maisto tinklo „Chipotle“ akcijos per 12 mėnesių padidėjo 102% ir beveik 46% per metus, palyginti su „S&P 500“ 12, 7% ir 4, 1% pelnu per atitinkamus laikotarpius. Naujausiame pranešime didžiausias „Chipotle“ jautis Piperis Jaffray'as nustatė 725 USD kainą, nurodydamas galimybę tarptautinėse rinkose kaip pagrindinį būsimo augimo variklį už „Barron“. Jo prognozė rodo, kad beveik 12% daugiau nei dabartinis lygis.
ROE pelnas už S&P 500 mažai tikėtinas
Panašu, kad didžioji dalis „S&P 500“ atsargų neskelbia tokio pobūdžio grąžos. Viena iš priežasčių yra tai, kad mažesni mokesčių tarifai po D.Trumpo smarkiai sumažėjusių pelno mokesčių sumažino du trečdalius indekso lygio ROE pagerėjimo pernai vienam Goldmanui. Einant į priekį, analitikai skeptiškai vertina, ar rinka gali išlaikyti savo ROE prieaugį, ir rekomenduoja investuotojams sutelkti dėmesį į kelių pagrindinių ROE variklių įtaką. Tai apima įnašus, kuriuos analitikai numato, jog iki 2020 m. Išliks nekintantys, o rizika bus sumažinta. Todėl įmonė teikia pirmenybę įmonėms, kurios yra ypač pasirengusios atlaikyti išlaidų spaudimą 2019 m. „Atsargos, turinčios aukštą ir stabilų bendrąjį pelną, greičiausiai turės didesnę kainų nustatymo galią ir sugebės perduoti didesnes sąnaudų sąnaudas ir yra pranašesnės šiais metais (+). 17% palyginti su + 9%) “, - rašė Goldmanas.
Antra, Goldmanas rekomenduoja investuotojams atkreipti dėmesį į galimą šių metų pelno mokesčio tarifų padidėjimo pokytį, nes Ryšių paslaugos yra ypač pažeidžiamos. Papildomi veiksniai yra dideli finansinio sverto ir skolinimosi kaštai, tenkantys vienam „Goldman“, pažymint, kad nors investuotojai praėjusiais metais nubaudė įmones už sverto ir skolinimosi išlaidas, jie nesitiki, kad tai tęsis vis dar veikiantis Fed.
Žvilgsnis į priekį
Svarbu pažymėti, kad Goldmanas sako, kad tik 72% jo aukšto ROE krepšelio akcijų yra pranašesni. Tai reiškia, kad daugelis investuotojų gali gerai išnagrinėti kiekvieną akciją prieš pirkdami.
