Ateities sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių sutartys, iš kurių gaunama vertė iš tokio finansinio turto, kaip tradicinis vertybinių popierių, obligacijų ar akcijų indeksas, taigi jie gali būti naudojami siekiant įgyti įvairių finansinių priemonių, įskaitant akcijas, indeksus, valiutas ir biržos prekes, pozicijas. Ateities sandoriai yra puiki priemonė apsidrausti ir valdyti riziką; Jei kas nors jau susiduria su spekuliacijomis arba uždirba pelną iš spekuliacijos, tai pirmiausia lemia jo noras apsidrausti nuo rizikos. (Norėdami išsamiau suprasti ateities sandorius ir jų veikimą, skaitykite Ateities sandoriai, išvestinės finansinės priemonės ir likvidumas: daugiau ar mažiau rizikinga?)
Ateities sutartys, dėl jų struktūros ir prekybos, turi daug būdingų pranašumų, palyginti su prekybos akcijomis.
1. Ateities sandoriai yra labai svertinės investicijos
Investuodamas į ateities sandorius, investuotojas turi sudaryti maržą - dalį visos sumos (paprastai 10% sutarties vertės). Marža yra vertybinis popierius, kurį investuotojas turi išlaikyti mainų atveju, jei rinka juda priešingai nei užėmė poziciją ir patiria nuostolių. Tai gali būti daugiau nei maržos suma; tokiu atveju investuotojas turi sumokėti daugiau, kad marža būtų išlaikyta.
Tai, ką investuotojai iš esmės reiškia investuotojui, yra tai, kad jis gali atsikirsti į daug didesnę akcijų vertę, nei galėjo pirkdamas originalias kojines. Taigi jo pelnas taip pat daugėja, jei rinka juda jo kryptimi (10 kartų, jei maržos reikalavimas yra 10%).
Pvz., Jei investuotojas nori investuoti 1250 USD į „Apple Inc.“ akcijas (APPL), kurių kaina yra 125 USD, jis gali nusipirkti 10 akcijų arba būsimą sutartį, kurioje bus 100 „Apple“ akcijų (10% marža 100 akcijų: 1250 USD). Darant prielaidą, kad „Apple“ kaina padidės 10 USD, jei investuotojas būtų investavęs į akcijas, jis uždirba 100 USD pelną, tuo tarpu jei jis užimtų poziciją ateityje sudarytoje „Apple“ sutartyje, jo pelnas būtų 1000 USD.
2. Ateities rinkos yra labai likvidžios
Ateities sandoriais kasdien prekiaujama didžiuliu skaičiumi, taigi ateities sandoriai yra labai likvidūs. Nuolatinis pirkėjų ir pardavėjų buvimas būsimose rinkose užtikrina, kad rinkos užsakymus būtų galima pateikti greitai. Tai taip pat reiškia, kad kainos neturi smarkiai svyruoti, ypač sutartims, kurių galiojimo laikas yra beveik baigtas. Taigi didelę poziciją taip pat galima gana lengvai pašalinti, nedarant neigiamos įtakos kainai.
3. Komisiniai ir vykdymo kaštai yra maži
Komisiniai už būsimus sandorius yra labai maži ir imami, kai uždaroma pozicija. Bendra tarpininkavimo arba komisinių suma paprastai yra tokia pati kaip 0, 5% sutarties vertės. Tačiau tai priklauso nuo brokerio teikiamų paslaugų lygio. Internetinės prekybos komisiniai gali būti ne mažesni kaip 5 USD už vieną pusę, o visos paslaugos teikiantys brokeriai gali imti 50 USD už prekybą.
4. Spekuliantai gali greitai uždirbti pinigų
Investuotojas, turintis pagrįstą sprendimą, gali greitai užsidirbti pinigų ateities sandoriuose, nes iš esmės jis prekiauja 10 kartų daugiau nei įprastos akcijos. Be to, kainos ateities rinkose paprastai kinta greičiau nei grynųjų pinigų ar neatidėliotinų prekių rinkose. Panašiai yra ir rizika prarasti pinigus. Tačiau tai būtų galima sumažinti naudojant „stop-loss“ įsakymus.
5. Ateities yra puikios diversifikacijai ar apsidraudimui
Ateities sandoriai yra labai svarbios priemonės apsidrausti ar valdyti įvairių rūšių riziką. Užsienio prekyboje dalyvaujančios įmonės naudoja ateities sandorius valiutų keitimo rizikai valdyti, palūkanų normos rizikai užfiksuodamos palūkanų normą, tikėdamiesi, kad kursas kris, jei jos turės nemažų investicijų, ir kainų rizikai, kad užsiblokuotų prekių, tokių kaip nafta, kainos., pasėliai ir metalai, kurie naudojami kaip žaliava. Ateities sandoriai ir išvestinės finansinės priemonės padeda padidinti pagrindinės rinkos efektyvumą, nes jie sumažina nenumatytas tiesioginio turto pirkimo išlaidas. Pvz., Daug pigiau ir efektyviau ilgėtis „S&P 500“ ateities sandorių, nei atkartoti indeksą įsigyjant visas akcijas.
6. Ateities rinkos yra efektyvesnės ir teisingesnės
Būsimose rinkose sunku prekiauti viešai neatskleista informacija. Pvz., Kas gali numatyti tam tikrus federalinių rezervų politikos veiksmus ar orą?
7. Ateities sandoriai iš esmės yra tik popierinės investicijos
Tikrosios akcijos / prekės, kuriomis prekiaujama, retai keičiamos ar pristatomos, išskyrus atvejus, kai kas nors prekiauja apsidraudimo nuo kainų kilimo metu ir imasi prekių / akcijų pristatymą pasibaigus galiojimo laikui. Ateities sandoriai paprastai yra popierinis sandoris investuotojams, besidomintiems vien tik spekuliaciniu pelnu.
8. Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra teisėtas
Parduodant ateities sandorius, galima gauti trumpą akcijų vertę. Tai yra visiškai teisėta ir taikoma visų rūšių ateities sandoriams. Priešingai, negalima trumpai parduoti visų akcijų, o skirtingose rinkose galioja skirtingi reglamentai, kai kurie iš viso draudžia trumpąjį akcijų pardavimą.
Esmė
Ateities sandoriai turi didelių pranašumų, todėl jie yra patrauklūs bet kokiems investuotojams - spekuliaciniams ar ne. Tačiau labai svertinės pozicijos ir dideli sutarčių dydžiai daro investuotoją pažeidžiamą dėl didelių nuostolių, net ir dėl nedidelių rinkos pokyčių. Taigi, prieš pradedant prekiauti ateities sandoriais, reikėtų strateguoti strategiją ir atlikti deramą patikrinimą.
