Į pajamas orientuoti investiciniai fondai nėra nerizikingi, tačiau jie suteikia saugesnę pradžią žmonėms, ieškantiems aukšto pajamingumo, be laiko įsipareigojimo ar rizikos, susijusios su atskirais vertybiniais popieriais. Yra dviejų tipų investiciniai fondai: atvirojo tipo ir uždarojo tipo. Dėl skirtingos struktūros jie turi įvairių privalumų ir trūkumų.
Investuotojui, ieškančiam pajamų iš investicijų, geresnis būdas yra uždaras pasirinkimas., aptarsime uždarojo tipo fondus ir pateiksime jums septynis patarimus, kaip panaudoti šiuos fondus savo investicinėms pajamoms padidinti.
Atvira ir uždara byla
Atvirame investiciniame fonde akcijas kasdien išleidžia ir išperka fondo rėmėjas (fondo emitentas). Projektuojant, šiomis lėšomis visada prekiaujama jų faktine grynąja verte, dar vadinama grynąja turto verte, arba GAV, kuri apskaičiuojama kiekvienai akcijai prieš pradedant taikyti pardavimo mokesčius. Be to, nors tai yra populiariausias fondo tipas, jis nebūtinai yra geriausias tiems, kurie siekia pajamų.
Kita vertus, uždari investiciniai fondai , kurie paprastai suteikia daugiau pajamų investuotojams, pirmąją dieną, kai fondas atidaromas investuotojams, išleidžia visas savo akcijas, užuot išleidę ir išpirkę naujas akcijas kiekvieną dieną savo NAV. Po to fondo rinkos vertė gali kisti kaip ir atskiros akcijos, laisvai kilti ir kristi virš ir žemiau faktinės akcijų grynosios vertės. Fondo rėmėjas kasdien neišleidžia ir neišperka naujų akcijų. Vietoj to, keičiasi prekyba tarp kitų investuotojų, nepriklausomų nuo GAV.
Ir nors šios akcijos gali prekiauti su priemoka, palyginti su jų faktine grynąja verte arba GAV, jos paprastai prekiauja su nuolaida (nuo 2–3 proc. Žemiausios kainos iki 15–25 proc. Aukščiausios kainos). Ši nuolaida gali reikšti daug investuotojams, norintiems gauti grynųjų pinigų iš šių fondų, nes pajamingumas labai padidėja, kai pagrindinis turtas parduodamas su 25% nuolaida.
Pavyzdys: Atviras / uždaras fondas Tarkime, kad investuotojams atidaromas neterminuotų pajamų fondas, išleidžiantis 10 milijonų akcijų, kurių kiekviena kainuoja po 10 dolerių, pritraukdamas 100 milijonų dolerių fondui, kurį vėliau investuoja į vertybinius popierius, kurių metinė nauda yra 7%, arba 70 centų. vienai akcijai tenkančių pajamų, kurios savo ruožtu išmokamos investuotojams. Dabar įsivaizduokite, kad uždarojo tipo fondas išleido tą patį skaičių akcijų už tą pačią kainą, tačiau po to, kai jis atsidarė investuotojams, uždarojo fondo akcijų kaina nukrito iki 8 USD, o GAV (grynoji vertė) išliko 10 USD. Tai reiškia 20% nuolaidą, o dividendai, kurie prasidėjo nuo 7 centų ir iš pradžių buvo 7%, dabar teikia 8, 75% (0, 70 USD / 8, 00 USD = 8, 75%) pajamingumą. Tai yra daug geresnis pajamingumas nei 7% ir tai yra didelis potencialus pranašumas tarp investicijos į uždarą fondą ir atvirojo fondo. Atminkite, kad investuotojams buvo geriau nusipirkti uždarojo tipo fondą po to, kai NAV suteikta nuolaida padidėjo iki 20%.
7 patarimai investuotojams, uždarojo tipo fondams
Investuotojams, ieškantiems pinigų pelno iš savo investicijų, uždarojo tipo fondai yra perspektyvi alternatyva individualių vertybinių popierių ar neterminuotų fondų nuosavybei. Nepaisant to, čia taikoma taisyklė „įspėjimas apie įpareigojimą“. Pažvelkime į septynis patarimus, kurie padės padidinti grynųjų pinigų pajamas uždariems fondams.
- Paprastai niekada neinvestuokite į pradinį uždarojo fondo akcijų siūlymą, nes nuolaidos jo GAV paprastai sumažėja po to, kai fondas atidaromas investuotojams. Be to, nepirkite uždarų fondų prekybos už priemoką. Tai yra tarsi dolerio pirkimas už 1, 10 USD. Uždarojo tipo fondai, kurie dažnai yra skirti pajamoms, paprastai naudos svertą, kad padidintų savo pajamingumą. Dėl šio papildomo sverto kyla papildoma rizika. Prisiminkite seną posakį „iš skolų, iš pavojaus“. Tai galioja dar labiau, kai jūs kalbate apie skolinimąsi 5% norėdami investuoti į 7% grąžą. Tiesiog nėra daug klaidų, todėl saugokitės savo lėšų skolos lygio. Skolos ir viso turto santykis, didesnis nei 40%, turėtų būti laikomas raudona vėliava. Atviri fondai visada prekiauja NAV, tačiau investuotojams paprastai jie neduoda aukšto pelningumo, nes paprastai jie orientuojasi į kapitalo prieaugį, o ne į pajamas. Uždari fondai labiau linkę investuoti į pajamas generuojantį turtą nei į atvirojo tipo fondus, tačiau įsigijus akcijas, GAV nuolaida gali padidėti (kaina krinta, palyginti su GAV). Investuotojai turėtų apsvarstyti šią papildomą riziką. Skirtingai nuo įprastų akcijų, kurios gali reguliariai kaupti dividendus, pajamų fondai retai išmoka savo dividendus ir istoriškai yra linkę sumažinti dividendus, o ne didinti. Taip yra todėl, kad fondai linkę investuoti į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, tokius kaip obligacijos ir privilegijuotosios akcijos, kurios niekada negali padidinti savo pajamų išmokėjimo. Nors galite diversifikuoti fondą, taip pat galite gauti mažesnes pajamas dėl per didelių valdymo mokesčių. Daugiau nei 1, 2% yra pavojaus ženklas, ypač pajamų fondui, o.75% yra daug geresnis. Bandant surasti pajamingumą didinančius fondus, ieškokite 7% metinio pajamingumo (arba keli procentiniai punktai virš JAV iždo) arba didesnės nei 10% nuolaidos grynųjų aktyvų vertei (nebent tai yra mažos rizikos obligacijų fondas). Kai pajamingumas viršija 10%, turėtumėte įsitikinti, kad tai nėra vienkartinis išmokėjimas ar kapitalo paskirstymas. Nepanašu, kad pamatysite, kad fondas išmoka daugiau nei 10% pajamų, kurias papildo pajamos. Išimtis yra tuo atveju, jei ieškote fondo neturtingoje vietoje. Pavyzdžiui, pasaulinis akcijų fondas finansinės krizės metu.Mes norime, kad būtų mokamos palūkanos ir dividendai. Kapitalo išmokėjimas mažai skiriasi nuo to, kad parduodate kai kurias savo akcijas ir vadinate jas grynųjų pinigų pajamingumu. Matysite didesnį procentą uždarojo tipo fondų, investuojančių į obligacijas ir pageidaujamas akcijas, nei atvirojo tipo fondų erdvėje. Šios rūšies investicijos paprastai suteikia didesnį pelningumą nei paprastosios akcijos; tačiau jie yra apmokestinami įprastiniu maždaug 35% pajamų mokesčio tarifu, o ne maždaug 15% dividendų mokesčio tarifu. Žiūrėkite į faktinį šių lėšų išmokėjimą, o ne tik už metinį pelną. Kartais metinė išmoka gali būti išmokėta vienu metu; Jei taip yra, tai gali būti visai ne pajamų fondas, o tik atrodyti kaip vienas, nes metų pabaigoje paskirstymas buvo nuo 6% iki 9%. Verčiau ieškokite fondų, kurie reguliariai išmoka mėnesio ar ketvirčio paskirstymą, ir investuokite į vertybinius popierius, iš kurių gaunamos pajamos. Paprastai fondo pavadinime bus žodis „pajamos“ arba „dividendai“, jei tai iš tikrųjų yra pajamų fondas. Jei tai nėra pajamų fondas, sutaupykite pinigų, kuriuos išleisite valdymo mokesčiams, nes turėtumėte daug mažesnį indekso fondą ir parduotumėte akcijas, kai jums reikia pajamų. Perskaitykite 10-K, kad sužinotumėte, koks tai platinimas, arba susisiekite su savo maklerio įmone ar mokesčių patarėju.
Esmė
Yra nemažai lėšų, jei prireiks laiko jų rasti. Pažvelgus kurį laiką, jūs pradėsite jausti geresnes lėšas, kad tiktų jūsų situacijai.
