Kas yra metinė apyvarta?
Metinė apyvarta yra procentinė norma, kuria remiantis investicinis fondas arba biržoje prekiaujamas fondas (ETF) kasmet pakeičia savo investicinius vienetus. Portfelio apyvarta yra valdomo turto (AUM) palyginimas su fondo lėšų įplaukomis arba nutekėjimais. Šis skaičius yra naudingas norint nustatyti, kaip aktyviai fondas keičia pagrindines savo turimų pozicijų pozicijas.
Aukšti apyvartos rodikliai rodo aktyviai valdomą fondą. Kiti fondai yra pasyvesni ir turi mažesnį turimų apyvartų procentą. Indekso fondas yra pasyvaus holdingo fondo pavyzdys.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Apyvartos lygis matuojamas vertybinių popierių, nupirktų per matavimo laikotarpį, skaičiumi. Metinė apyvarta yra ateities prognozė, pagrįsta vieno mėnesio ar kitu trumpesniu laiko periodu nuo investicijų apyvartos. Aukštas apyvartos lygis savaime nėra patikimas fondo rodiklis. kokybė ar atlikimas.
Metinės apyvartos apskaičiavimas
Norėdami apskaičiuoti tam tikro fondo portfelio apyvartos santykį, pirmiausia nustatykite bendrą per metus nupirkto ar parduoto turto sumą (atsižvelgiant į tai, kas įvyksta didesnį). Tada padalinkite šią sumą iš vidutinio fondo turimo turto per tuos pačius metus.
Visiem, kas noklusina, tacu Portfelio apyvarta = vidutinis turtasmax {fondo pirkimo fondo pardavimai
Pavyzdžiui, jei savitarpio pagalbos fondas valdė 100 milijonų JAV dolerių valdomą turtą (AUM), o 75 milijonai dolerių to turto buvo likviduoti tam tikru vertinimo laikotarpiu, skaičiuojama taip:
Visiem, kas noklusina, tacu 100 mln. USD 75 mln. = 0, 75 kur:
Svarbu pažymėti, kad fondas, kurio apyvarta 100% per metus, nebūtinai panaikino visas pozicijas, kuriomis jis pradėjo metus. Vietoj to, visą apyvartą lemia dažna prekyba pozicijomis ir iš jų bei faktas, kad vertybinių popierių pardavimas yra lygus visų metų AUM. Taip pat, naudojant tą pačią formulę, apyvartos rodiklis taip pat matuojamas vertybinių popierių, nupirktų per matavimo laikotarpį, skaičiumi.
Metinė apyvarta
Metinė apyvarta yra ateities prognozė, pagrįsta vieno mėnesio ar kitu trumpesniu laikotarpiu - investicijų apyvarta. Pavyzdžiui, tarkime, kad ETF vasario mėn. Apyvarta yra 5%. Remdamasis tuo skaičiumi, investuotojas gali įvertinti metinę kitų metų apyvartą padaugindamas vieno mėnesio apyvartą iš 12. Šis skaičiavimas pateikia 60% metinę kontroliuojamų akcijų apyvartą.
Aktyviai valdomi fondai
Augimo fondai remiasi prekybos strategijomis ir profesionalių vadybininkų akcijų pasirinkimu, kurie nusistato tikslą viršyti indeksą, pagal kurį vertinami portfelio etalonai. Didelių nuosavybės vertybinių popierių pozicijų turėjimas reiškia ne tik įsipareigojimą įmonės valdymui, bet ir teigiamų akcininkų rezultatų pasiekimą. Vadovams, kurie nuosekliai lenkia indeksus, lieka dirbti ir pritraukti dideles kapitalo įplaukas.
Nors pasyvaus ir aktyvaus valdymo argumentai išlieka, didelės apimties metodai gali pasiekti nedidelę sėkmę. Apsvarstykite „Alger“ kapitalo įvertinimo fondą, kuris yra keturių žvaigždučių „Morningstar“ fondas ir pasiutęs, kad 141 proc. Apyvartos rodiklis viršijo „S&P 500“ indeksą per šešerius per pastaruosius 10 metų iki 2015 m.
Pasyviai valdomi fondai
Indekso fondai, tokie kaip „Fidelity Spartan 500 Index Fund“, laikosi pirkimo ir palaikymo strategijos. Taikant šią sistemą, fondas turi nuosavybės vertybinių popierių pozicijas tol, kol jos lieka lyginamojo indekso komponentais. Fondai palaiko puikią, teigiamą koreliaciją su indeksu, taigi portfelio apyvartos norma yra 5%. Prekybos veikla apsiriboja vertybinių popierių pirkimu iš įplaukų ir retkarčiais iš indekso pašalintų emisijų pardavimu. Daugiau nei 60% laiko indeksų istoriškai viršijo valdomų fondų rodiklius.
Taip pat svarbu atkreipti dėmesį, kad didelis apyvartumo lygis, vertinamas atskirai, niekada nėra fondo kokybės ar rezultatų rodiklis. „Fidelity Spartan 500“ indekso fondas po išlaidų grąžino devyniais baziniais punktais mažiau nei 1, 4% „S&P 500“ 2015 m., Investuodamas dividendus.
