Kas yra subalansuotas fondas?
Subalansuotas fondas yra investicinis fondas, kurį sudaro akcijų komponentas, obligacijų komponentas, o kartais ir pinigų rinkos komponentas viename portfelyje. Paprastai šie fondai laikosi gana fiksuoto akcijų ir obligacijų derinio. Jų kapitalas yra subalansuotas tarp nuosavybės ir skolos, o tikslas - tarp augimo ir pajamų. Taigi, jų vardas „subalansuotas“.
Subalansuotos lėšos yra skirtos investuotojams, ieškantiems saugumo, pajamų ir nedidelio kapitalo vertės padidėjimo.
Subalansuoto fondo pagrindai
Subalansuotas fondas yra hibridinio fondo rūšis - investicinis fondas, kuriam būdinga diversifikacija tarp dviejų ar daugiau turto klasių. Sumos, kurias fondas investuoja į kiekvieną turto klasę, paprastai neturi viršyti nustatytos minimalios ir maksimalios vertės. Kitas subalansuoto fondo pavadinimas yra turto paskirstymo fondas.
Subalansuoti fondų portfeliai iš esmės nekeičia jų turto struktūros - skirtingai nuo gyvavimo ciklo, tikslinės datos ir aktyviai valdomų turto paskirstymo fondų, kurie vystosi reaguojant į investuotojo kintantį rizikos ir grąžos potraukį bei amžių ar bendras investavimo rinkos sąlygas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Subalansuoti fondai yra investiciniai fondai, investuojantys pinigus į visas turto klases, mažos ir vidutinės rizikos akcijų paketus, obligacijas ir kitus vertybinius popierius. Subalansuoti fondai investuoja ir siekdami padidinti pajamas, ir didinti kapitalą. Subalansuoti fondai tarnauja pensininkams ar konservatyviems investuotojams, siekiantiems augimą, kuris viršija infliaciją ir pajamas, papildančias dabartinius poreikius.
Subalansuoto fondo portfelio elementai
Paprastai pensininkai ar mažai rizikingi investuotojai augimui naudoja subalansuotas lėšas, kad viršytų infliaciją ir pajamas, papildančias dabartinius poreikius. Akcijų komponentas padeda užkirsti kelią perkamosios galios mažėjimui ir užtikrinti ilgalaikį pensinių lizdų kiaušinių išsaugojimą. Anksčiau infliacija vidutiniškai siekė maždaug 3% per metus, o „S&P 500“ indeksas - vidutiniškai apie 10% - nuo 1928 iki 2018 m. - subalansuoto fondo akcijų paketai yra nukreipti į dideles, dividendus mokančias bendroves ir nuosavybės vertybinius popierius, kurių ilgalaikė bendra grąža seka „S&P 500“ indeksas.
Subalansuoto fondo obligacijų komponentas naudojamas dviem tikslais.
- Pajamų srauto sukūrimas rodo portfelio kintamumą
Investicinio lygio obligacijos, tokios kaip AAA įmonių skola ir JAV iždo fondai, teikia palūkanų pajamas per pusmečio įmokas, o didelių bendrovių akcijos siūlo ketvirčio dividendus išmokėti, kad padidėtų pajamingumas. Taip pat, užuot paskirstę reinvesticijas, investuojantys pensininkai gali gauti grynųjų pinigų, kad padidintų savo pajamas iš pensijų, asmeninių santaupų ir vyriausybės subsidijų.
Nors jie prekiauja kasdien, aukšto laipsnio obligacijos ir „Treasurys“ nepatiria akcijų kainų pokyčių. Taigi fiksuotų palūkanų vertybinių popierių stabilumas užkerta kelią laukiniams subalansuoto fondo akcijų kainų šuoliams. Be to, skolos vertybinių popierių kainos nesikeičia su akcijomis - jos dažnai juda priešinga kryptimi. Šis obligacijų stabilumas suteikia fondui balasto, dar labiau išlygindamas jo portfelio grynąją turto vertę.
Subalansuoti fondai yra tokie patys kaip turto paskirstymo fondai.
Subalansuotų fondų pranašumai
Kadangi subalansuotiems fondams retai reikia pakeisti akcijų ir obligacijų derinį, jie paprastai turi mažesnius bendrųjų išlaidų koeficientus (ER). Be to, kadangi jie automatiškai paskirsto investuotojo pinigus į įvairių rūšių akcijas, jie sumažina netinkamų akcijų ar sektorių pasirinkimo riziką. Galiausiai subalansuoti fondai leidžia investuotojams periodiškai išsiimti pinigus nepakenkiant turto paskirstymui.
Argumentai už
-
diversifikuotas, nuolat balansuojamas portfelis
-
mažų išlaidų santykis
-
mažas nepastovumas
-
žema rizika
Minusai
-
iš anksto nustatyti turto paskirstymai
-
netinkamas mokesčių apsaugos strategijoms
-
„įprastų įtariamųjų“ investicijos
-
saugus, bet užsispyręs grįžta
Subalansuotų fondų trūkumai
Kalbant apie neigiamą pusę, fondas kontroliuoja turto paskirstymą, o ne jūs - ir tai ne visada gali sutapti su optimaliausiais mokesčių planavimo žingsniais. Pvz., Daugelis investuotojų nori, kad pajamas sukuriantys vertybiniai popieriai būtų laikomi lengvatomis apmokestinamose sąskaitose, o augimo atsargos - apmokestinamosiose, tačiau jūs negalite jų atskirti subalansuotame fonde. Negalite naudoti obligacijų kopėčios strategijos - pirkti obligacijas su pavieniu terminu -, kad koreguotumėte pinigų srautus ir pagrindinės sumos grąžinimą pagal savo finansinę padėtį.
Būdingas subalansuoto fondo paskirstymas - paprastai 60% akcijų, 40% skolos - ne visada gali tikti jums, nes laikui bėgant keičiasi jūsų investavimo tikslai, poreikiai ar lengvatos. Kai kurie specialistai baiminasi, kad subalansuoti fondai gali būti pernelyg saugūs, vengdami tarptautinės ar ne įprastinės rinkos ir tokiu būdu norėdami gauti pelną.
Realus subalansuoto fondo pavyzdys
„Vanguard Balanced Index Fund“ (VBINX) „Morningstar“ rizikos reitingas yra mažesnis už vidutinį, o atlygio profilis yra didesnis nei vidutinis. Per 10 metų, pasibaigiantį 2020 m. Sausio 10 d., Fondas, turintis apie 60% akcijų ir 40% obligacijų, grąžino vidutiniškai 9, 54%, gavęs 2, 02% paskutinį 12 mėnesių pajamingumą. „Vanguard Balanced Index Fund“ išlaidų santykis yra tik 0, 18%.
