Populiari klaidinga nuomonė, kad 90 proc. Visų pasirinkimo sandorių nebegalioja, gąsdina investuotojus klaidingai manydama, kad nusipirkę opcionus, jie praras pinigus 90 proc. Laiko. Tačiau iš tikrųjų Čikagos valdybos opcionų birža (CBOE) apskaičiavo, kad tik apie 30% pasirinkimo sandorių pasibaigia beverčiai, o 10% - pasinaudojama, o likę 60% parduodami arba uždaromi sukuriant įskaitymo poziciją.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skambučių pirkimas, tada pelno siekimas parduoti ar panaudoti gali būti puikus būdas sustiprinti bendrą jūsų portfelio našumą. Investuotojai dažniausiai perka skambučius, kai yra smarkiai padidėję dėl akcijų ar kitokių vertybinių popierių, nes tai suteikia jiems sverto. Investicija gali patirti nuostolių potencialą, skirtingai nei akcijos, kuriose gali būti prarasta visa investicijos vertė, jei akcijų kaina nukris iki nulio.
Skambučių pirkimo strategija
Pirkdami kvietimą, jūs mokate pasirinkimo sandorio premiją mainais už teisę nusipirkti akcijas už fiksuotą kainą iki tam tikro galiojimo laiko. Investuotojai dažniausiai perka skambučius, kai tikisi akcijų ar kitokių vertybinių popierių, nes tai suteikia jiems sverto.
Apsvarstykite šį pavyzdį: tarkime, kad XYZ akcijos prekiauja už 50 USD. Toliau darykime prielaidą, kad vieno mėnesio akcijų pasirinkimo sandoris kainuoja 3 USD. Tai reiškia pasirinkimą: ar verčiau nusipirktumėte 100 XYZ akcijų už 5000 USD, ar verčiau nusipirktumėte vieną pirkimo pasirinkimo sandorį už 300 USD (3 USD x 100 akcijų), atsižvelgiant į tai, kad išmokėjimas priklauso nuo kainų uždarymo praėjus vienam mėnesiui nuo dabar? Vis dar sumišęs? Apsvarstykite šią dviejų skirtingų požiūrių grafinę iliustraciją:
Paveikslėlis - Julie Bang © „Investopedia 2019“
Kaip matote, kiekvienos investicijos atsipirkimas yra skirtingas. Nors norint įsigyti akcijų reikės 5000 USD investicijų, pirkdami pirkimo pasirinkimo sandorį galite kontroliuoti vienodą akcijų skaičių tik už 300 USD. Taip pat atkreipkite dėmesį, kad nuolaidinė akcijų prekybos kaina yra 50 USD už akciją, o pasirinkimo sandorių mažiausia kaina yra 53 USD už akciją (neįskaitant komisinių ar mokesčių).
Nors abi investicijos turi neribotą augimo potencialą mėnesį po jų pirkimo, galimų nuostolių scenarijai yra labai skirtingi. Pavyzdys: nors didžiausias galimas opciono nuostolis yra 300 USD, akcijų nuostoliai gali būti visos pradinės 5000 USD investicijos, jei akcijų kaina kris iki nulio.
Pozicijos uždarymas
Investuotojai gali uždaryti savo raginimo pozicijas, parduodami jas atgal į rinką arba priversdami jas vykdyti; tokiu atveju jie privalo pristatyti grynuosius pinigus kitoms sandorio šalims. Tęskime savo pavyzdį, tarkime, kad akcijos prekiavo 55 USD beveik mėnesio galiojimo metu. Esant tokioms aplinkybėms, jūs galėtumėte parduoti savo skambutį už maždaug 500 USD (5 USD x 100 akcijų), o tai duotų jums gryną 200 USD pelną (500 USD atėmus 300 USD premiją).
Kitu atveju jūs galėtumėte pareikalauti, kad pasinaudotumėte kvietimu, tokiu atveju būsite priversti sumokėti 5000 USD (50 USD x 100 akcijų), o kita šalis, kuri jums pardavė kvietimą, pristatys akcijas. Taikant šį požiūrį, pelnas taip pat būtų 200 USD (5500 USD - 5000 USD - 300 USD = 200 USD). Atminkite, kad išmokos iš skambučio realizavimo ar pardavimo yra identiškas grynasis pelnas - 200 USD.
Esmė
Prekybiniai kvietimai gali būti efektyvus būdas padidinti akcijų ar kitų vertybinių popierių riziką, nesusiejant daug lėšų. Tokiais raginimais plačiai naudojasi fondai ir stambūs investuotojai, suteikdami galimybę kontroliuoti didelius akcijų kiekius, kurių kapitalas yra palyginti mažas.
