Kas yra koreliacijos verčių etalonas
Koreliacinių verčių etalonas yra terminas, nurodantis etaloną arba tam tikrą atskaitos tašką, kurį investicinis fondas naudoja svarbioms koreliacijos vertėms, tokioms kaip beta, išmatuoti, vertinančioms vertybinių popierių nepastovumą visai rinkai, arba R- kvadratas, statistinis matas, kuris parodo, kiek priklausomo kintamojo dispersija gali būti paaiškinta nepriklausomu kintamuoju.
NUOLATINIS NUSTATYMAS Koreliacinių verčių etalonas
Etaloninės koreliacijos vertės yra svarbios, nes jos parodo, kiek tam tikro fondo veiklos rezultatai yra susiję su jo rinka, naudojant etaloną kaip rinkos tarpinį rodiklį. Pavyzdžiui, aukšta koreliacija su fondo etalonu paprastai laikoma palanki fondui, jei jų investavimo tezė tiksliai atitinka etaloną.
Koreliacinių verčių etalonas priklauso nuo konkretaus fondo investavimo įgaliojimo. Pavyzdžiui, didelės kapitalizacijos JAV akcijų fondas tikriausiai naudotų S&P 500 kaip koreliacijos verčių etaloną, o didelės kapitalizacijos Kanados akcijų fondas kaip etaloną galėtų naudoti S&P / TSX sudėtinį indeksą.
Koreliacijos koeficientas yra statistika, matuojanti, koks stiprus ryšys yra tarp dviejų kintamųjų.
Jei verčių diapazonas yra nuo -1, 0 iki 1, 0, koreliacija -1, 0 rodo geriausią neigiamą koreliaciją; koreliacija 1, 0 rodo puikią teigiamą koreliaciją. Koreliacija 0, 0 parodo nulį arba jokio ryšio tarp dviejų kintamųjų judėjimo.
Kodėl svarbus koreliacijos verčių etalonas
Žinant, kaip koreliuoja jūsų investicijos, svarbu žinoti, kaip valdyti tam tikro portfelio riziką. Jei per daug jūsų investicijų yra labai susijusios, jei viena iš jų patiria nuosmukį, tai imsis ir daugelis kitų.
Koreliacija grindžiama skirtingų turto kainų ryšiu. Tai matuoja, kaip tikėtina, kad dviejų aktyvų kaina svyruos kartu, ir tai atliekama nuo -1 iki 1. Pvz., Jei abu turtai turi 1 koreliaciją, tada jie yra teigiamai koreliuojami ir judės taupymo kryptimi., aukštyn arba žemyn, visą laiką. Turtas su neigiama koreliacija, kurio vertė -1, visą laiką juda priešingomis kryptimis. Turtas, kurio koreliacija yra 0, juda ta pačia kryptimi 50 procentų laiko.
Paprastai tariama, kad yra protinga, jei turtas turi koreliacijos intervalą nuo -0, 5 iki maždaug 0, 5, nors faktiniai valios skaičiai kinta priklausomai nuo investuotojo tolerancijos rizikai. Pavyzdžiui, vengiantys rizikos investuotojai norės kuo mažiau koreliacijos.
