Tai ką jūs darote su informacija. Būdamas vaikas, gavau savo klasės tvarkaraštį ir eidavau į klasę. Tai aš ir padariau su ta informacija - laikiausi. Tačiau vieną aštuntojo dešimtmečio ankstyvą vasarą vaikas parašė klasių planavimo programą savo aukštajai mokyklai. Jis „pakėlė“ save į anglų kalbos klasę, kurioje buvo keliolika mergaičių ir jokių kitų berniukų. Tai buvo Billas Gatesas.
Dabar rinka mums pateikia toną bipolinės informacijos. Kaip suprasti rinkos, turinčios daugialypius asmenybės sutrikimus, prasmę?
Praėjusią savaitę jums sakiau, kad didžiųjų pinigų indeksas nukrito žemiau 45% ir kad tai buvo trumpalaikis, o vidutinės trukmės ir ilgalaikis. Jis sustojo ties tuo lemiamu 45% lygiu ir, atrodo, eis į viršų.
www.mapsignals.com
Remdamasis praėjusios savaitės duomenimis, galbūt pakeisiu trumpalaikę bullish. Štai kodėl.
Atėjo rugsėjis, taigi ir „padidėjęs nepastovumas“. Antradienį, rugsėjo 3 d., Akcijų rinkos indeksai smarkiai krito. Tarifai buvo pradėti prieš Kiniją. Uraganas Dorianas nusileido Pietų Floridoje po to, kai sudužo Bahamos. Finansų profesionalai turėjo grįžti į realų pasaulį ir išvykti dirbti po darbo dienos. oficialios vasaros atostogų pabaigos dienos. Trumpai tariant, visi buvo apstulbę ir niūrūs.
Po dviejų dienų buvo labai skirtinga istorija. Plačios rinkos susibūrė beprotiškai. Žmonės užduoda daug mažiau klausimų, kai rinka kyla, o ne žemėja. Štai klausimas, kurio visada užduodu: kas vyko po paviršiumi? Jei norite sužinoti, kokia kryptimi rinka iš tikrųjų eina, turite atkreipti dėmesį į didelius pinigus. Antradienio žemiausia diena šiuo atžvilgiu nelabai reiškė.
Štai ką aš mačiau: iš daugiau nei 5500 akcijų ir daugiau nei 2500 akcijų, kuriomis prekiaujama biržoje, antradienio nedarbo diena parodė 71 pirkimą ir 66 pardavimo signalus. Tai reiškia, kad dideli pinigai buvo perkami daugiau nei parduodama negraži rugsėjo pradžia. Ši pirkimo tendencija tęsėsi visą keturių dienų atostogų prekybos savaitę. Tiesą sakant, tai buvo pirmoji savaitė iš šešių, kur pirkimas viršijo pardavimą, o ketvirtadienio pirkimas buvo pati didžiausia diena per keturias savaites. Tai yra bulius.
Pagrindinis dalykas, kurį aš pastebėjau važiuodamas per „Mapsignals“ duomenis, buvo tai, kad sustabdytas energijos pardavimas. Sektorius kelias savaites svėrė rinką. Tačiau kai šortai pradėjo aprėpti energiją, kiti silpni pagrindiniai ištekliai taip pat buvo apdengti.
Vien tai neskatina pasitikėjimo mitingu. Nemėgstu „nesąžiningų“ mitingų, tai reiškia, kad brangsta tik silpnos atsargos. Geros žinios iš mano duomenų sako, kad tai ne visos silpnos atsargos. Taip pat praėjusią savaitę matėme didelių pinigų pirkimą solidžiais ekonomikos augimo pavadinimais, ypač technologijų srityje.
Žiūrint žemiau, kai 25% ar daugiau sektoriaus visatos per savaitę mato pirkimą (arba pardavimą), ji tampa geltona. Pirmą savaitę iš daugelio energija nieko nedarė. Technika pastebėjo didelį pirkimą, nes dideli investuotojai sugavo daugybę aukštos kokybės akcijų. Bet buvo BIG pirkimas komunalinių paslaugų, nekilnojamojo turto ir telekomunikacijų. Šie sektoriai paprastai būtų siejami su gynybiniais veiksmais, bet aš nemanau, kad šiuo atveju.
www.mapsignals.com
Tai yra apie tarifus. Palūkanų normos yra beprotiškai žemos, ir greičiausiai jos sumažės čia, JAV. Normos taip pat yra neigiamos kitose pasaulio vietose. Pavyzdžiui, Danija išleido savo pirmąją neigiamų palūkanų hipoteką geriausiems skolininkams. Galite tiesiog uždirbti 0, 50% per metus, kad nusipirktumėte namą.
Didelės įmonės pasinaudoja pranašumais parduodamos ilgalaikes obligacijas. Kodėl? Nes jie skolinasi pigiai ir perka savo akcijas. Jie gauna geresnę nuosavo kapitalo grąžą. Pirkiniai pakelia rinką. Esant tokiai žemų palūkanų normų aplinkai, investuotojai siekia didesnio pajamingumo - ypač akcijų, kurių dividendų pajamingumas paprastai yra didesnis. Komunalinių paslaugų, nekilnojamojo turto ir telekomunikacijų sektoriuose gausu didesnio derlingumo akcijų.
Ir kaip mes matome investuotojus paskirstant kapitalą akcijoms, tai yra naudinga visoms akcijoms. Atminkite, kad dabar turėti akcijų yra daug geriau nei turėti obligacijas po mokesčių:
„FactSet“, „Multipl“
Kita didelė priežastis, kodėl aš esu bulliška, yra tai, kad 30 metų obligacijų pajamingumas šiek tiek sumažėjo už „S&P 500“ dividendų pajamingumą. Net nuo susigrąžinimo, atskaičius mokesčius, jis išlieka mažesnis:
„FactSet“, „Multipl“
Pagrindinėje ir naujienų srityje viskas taip pat atrodo nestipriai. Antrąjį ketvirtį pardavimai ir pajamos buvo puikūs, tikiuosi, kad ir artėjančio trečiojo ketvirčio pajamos bus stiprios. Besitęsiančias Kinijos prekybos derybas patvirtino abi šalys, tačiau mes jau žinome, kad tai toli gražu nėra rezoliucija. Nesąžiningas „Brexit“ buvo sutiktas su kliūtimi balsuojant dėl nepasitikėjimo Borisu Johnsonu. Šie dalykai nebūtinai atitolins paprastai įkyrų rugsėjo mėnesį, bet mes taip pat paprastai rengiamės metų pabaigai, norėdami sustiprinti bulių atvejį.
Rinka kyla aukštyn ir žemyn, o tai yra normalu niūriems rugpjūčio ir rugsėjo mėnesiams. Mes visi turime prieigą prie tos pačios informacijos. Svarbu tai, ką mes su tuo darome. Matau, kad JAV akcijos bus bulvarinės dienos į priekį. Palyginti su likusiu pasauliu, jie yra ne tik geriausi parodoje ir yra stiprūs dėl savo nuopelnų, bet ir yra šventovė.
Jei netoleruojate skrandžio draskymo nepastovumo, kurį mums gali duoti rinka, klausykite Fredo Jungo iš filmo „Blow“ - „Kartais tu prapliupi, o kartais busi, o kai atsikeli, tai niekada taip gerai, kaip atrodo, ir būdamas žemyn niekada negalvoji, kad vėl atsikelsi, bet gyvenimas tęsiasi “.
Esmė
Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijų vertę ilguoju laikotarpiu, ir mes matome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Silpnos rinkos gali pasiūlyti akcijų pardavimą, jei investuotojas yra kantrus.
Investicinių tyrimų atsisakymas
