Cagr vs irr: koks skirtumas?

CAGR vs IRR: apžvalga

Sudėtingas metinis augimo tempas (CAGR) matuoja investicijų grąžą per tam tikrą laikotarpį. Vidinė grąžos norma (IRR) taip pat matuoja investicinius rezultatus. Nors CAGR lengviau apskaičiuoti, IRR gali susidoroti su sudėtingesnėmis situacijomis.

Svarbiausias skirtumas tarp CAGR ir IRR yra tas, kad CAGR yra pakankamai aiškus, kad jį galima apskaičiuoti ranka. Priešingai, sudėtingesnės investicijos ir projektai arba tie, kurie turi daug skirtingų grynųjų ir įplaukų, geriausiai vertinami naudojant IRR. Norint grįžti į IRR normą, idealiausia yra finansinė skaičiuoklė, „Excel“ ar portfelio apskaitos sistema.

CAGR padeda nustatyti investicijų grąžą per tam tikrą laikotarpį. Tai turi savo privalumų, tačiau yra aiškių apribojimų, kuriuos investuotojai turi žinoti.

Situacijose, kuriose yra keli grynųjų pinigų srautai, IRR metodas paprastai laikomas geresniu nei CAGR.

CAGR

CAGR sąvoka yra gana paprasta ir reikalauja tik trijų pagrindinių įvesties elementų: investicijos pradinės vertės, pabaigos vertės ir laikotarpio. Internetinės priemonės, įskaitant „Investopedia“ CAGR skaičiuoklę, CAGR neįskaičiuojamos įvedant šias tris reikšmes.

Pradinė vertė = 1000

Galutinė vertė = 2200

Laikotarpis (n) = 4

^ (1 / n) - 1

Pirmiau nurodytu atveju CAGR yra 21, 7%.

CAGR yra pranašesnis už vidutinį grąžos rodiklį, nes atsižvelgiama į tai, kaip ilgainiui padidėja investicija. Tačiau ji yra ribota tuo, kad per tą laiką išmatuota grąža yra tolygesnė, atsižvelgiant tik į pradinę ir galutinę vertes, kai iš tikrųjų investicijos paprastai patiria trumpalaikius pakilimus ir nuosmukius. CAGR taip pat yra manipuliuojamas, nes laikotarpio kintamąjį įveda jį skaičiuojantis asmuo ir jis nėra paties skaičiavimo dalis.

IRR

IRR yra vienodas įvairaus tipo investicijoms, todėl IRR gali būti naudojamas palyginti daugybę perspektyvių projektų palyginti tolygiai. IRR yra ir grąžos normos metrika, tačiau ji yra lankstesnė nei CAGR. Nors CAGR paprasčiausiai naudoja pradinę ir pabaigos vertę, IRR atsižvelgia į kelis grynųjų pinigų srautus ir laikotarpius - tai atspindi faktą, kad pinigų įplaukos ir srautai dažnai atsiranda investuojant. IRR taip pat gali būti naudojamas įmonių finansuose, kai projektui reikia iš anksto išleisti pinigus, bet tada gaunamos pinigų įplaukos, nes investicija atsiperka. Apsvarstykite šią investiciją:

Investicijų pavyzdys
Laiko tarpas	Pinigų srautas
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700