Turinys
- Jei Vs. Apskaičiuotos Betos
- Preliminarūs žingsniai
- Esmė
Norėdami įvertinti tam tikros akcijos riziką, daugelis investuotojų kreipiasi į beta versiją. Nors jose yra daugybė finansinių svetainių, kokią riziką jūs prisiimate naudodamiesi vienu iš išorinių šaltinių pateiktais betonais? Internetinių paslaugų teikiamos lažybos neturi nežinomos kintamos įvesties, kurios greičiausiai nėra pritaikytos jūsų unikaliam portfeliui. Lažybas galima apskaičiuoti keliais būdais, nes sąnaudų kintamieji priklauso nuo jūsų investavimo laiko horizonto, jūsų požiūrio į tai, kas yra „rinka“, ir keleto kitų veiksnių. Tai reiškia, kad geriausia yra pritaikyta versija.
Sužinokite, kaip apskaičiuoti savo beta versiją naudojant „Microsoft Excel“, kad galėtumėte pateikti individualizuotos rizikos portfelio rizikos rodiklį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Beta yra tam tikros akcijų santykinės rizikos platesnei vertybinių popierių rinkai matas. „Beeta“ nagrinėja akcijų ir S&P 500 indekso kainų pokyčių koreliaciją..
Su sąlyga, kad „Betas Vs. Apskaičiuotos Betos
Pradėkite žiūrėdami į pasirinktą beta skaičiavimo laiko tarpą. Pateiktos betos yra apskaičiuojamos atsižvelgiant į vartotojams nežinomus terminus. Tai kelia unikalią problemą galutiniams vartotojams, kuriems reikalingas šis matavimas norint įvertinti portfelio riziką. Ilgalaikiai investuotojai tikrai norės įvertinti riziką per ilgesnį laikotarpį nei pozicijos prekybininkas, kuris kas kelis mėnesius keičia savo portfelį.
Kita problema gali būti indeksas, naudojamas beta skaičiavimui. Dauguma pateiktų lažybų naudoja amerikiečių „S&P 500“ indekso standartą. Jei jūsų portfelyje yra akcijų, kurios už JAV ribų, pavyzdžiui, įmonė, įsikūrusi ir veikianti Kinijoje, „S&P 500“ gali būti ne pats geriausias rinkos matas. Apskaičiuodami savo beta versiją, galite pakoreguoti šiuos skirtumus ir susidaryti visa apimantį rizikos vaizdą.
Vienas aiškus beta apskaičiavimo pranašumas yra galimybė įvertinti beta patikimumą apskaičiuojant nustatymo koeficientą arba, kaip geriau žinoma, r-kvadratą. Tai yra galingas įrankis, galintis nustatyti, kaip gerai jūsų beta priemonė vertina riziką. Šios statistikos diapazonas yra nuo nulio iki vieno. Kuo arčiau kvadrato kvadratas yra vienas, tuo patikimesnė yra jūsų beta versija.
Kitas nežinomas iš anksto pagamintų betų faktorius yra metodas, naudojamas joms apskaičiuoti. Yra du būdai, kaip apskaičiuoti: regresija ir pagrindinio turto kainų nustatymo modelis (CAPM). CAPM dažniausiai naudojamas akademiniuose finansuose; praktikuojantys investuotojai dažniau naudoja regresijos metodą. Tai leidžia geriau paaiškinti rinkos grąžą, o ne teoriškai paaiškinti bendrą turto grąžą, atsižvelgiant į palūkanų normas ir rinkos grąžą.
Neišvengiamai yra ir trūkumų, kuriuos reikia daryti pačiam. Pagrindinis klausimas yra susijęs laikas. Patys savarankiškai apskaičiuokite beta versiją, nei atlikdami ją svetainėje, tačiau šį laiką galima žymiai sumažinti naudojant tokias programas kaip „Microsoft Excel“ ar „Open Office Calc“.
Preliminarūs veiksmai ir beta versijos apskaičiavimas
Kai nuspręsite dėl laiko, kuris atitiks jūsų investavimo laiko horizontą, ir pasirinksite tinkamą indeksą, galėsite pereiti prie duomenų rinkimo. Ieškokite istorinių kiekvienos nuosavybės vertybinių popierių kainų, kad rastumėte tinkamą datos informaciją, atitinkančią pasirinktą laiko horizontą. Kai kuriose svetainėse turėsite galimybę atsisiųsti informaciją kaip skaičiuoklę. Pasirinkite šią parinktį ir išsaugokite skaičiuoklę. Tą patį padarykite ir savo pasirinktam indeksui.
Nukopijuokite abu uždarymo kainos stulpelius į naują skaičiuoklę. Jie turėtų būti tvarka nuo naujausių iki seniausių. Norėdami gauti teisingą skaičiavimo formatą, mes turime konvertuoti šias kainas tiek į indekso, tiek į akcijų kainą. Norėdami tai padaryti, tiesiog paimkite kainą nuo šiandien atėmus kainą nuo vakar ir padalinkite atsakymą iš vakar kainos. Rezultatas yra procentų pokytis. Žemiau yra pavyzdys, parodantis tai „Excel“.
Beta skaičiavimas naudojant regresiją yra tiesiog dviejų masyvų kovariacija, padalyta iš indekso masyvo dispersijos. Formulė parodyta žemiau.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Vienas pranašumas, kurį aptarėme anksčiau, yra galimybė įvertinti jūsų beta patikimumą. Tai atliekama apskaičiuojant r kvadratą. Čia įvedame du masyvus, kuriuose yra procentų pokyčiai. Žemiau yra ši „Excel“ formulė.
R-kvadratas = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Esmė
Nors apskaičiuoti savo lažybas gali prireikti daug laiko, palyginti su paslaugų teikiamomis lažybomis, tačiau jos suteikia galimybę geriau įvertinti riziką, suasmeninant. Be to, mes taip pat galime įvertinti šios rizikos matavimo patikimumą, apskaičiuodami jos r-kvadratą. Šie pranašumai yra vertinga priemonė investuojant į arsenalą ir jais turėtų naudotis kiekvienas rimtas investuotojas.
