Kas yra kapituliacija?
Kapitacija yra tada, kai investuotojai atsisako ankstesnio pelno iš bet kurio vertybinio popieriaus ar rinkos, parduodami savo pozicijas per mažėjančius laikotarpius. Kapituliacija gali vykti bet kuriuo metu, bet paprastai tai vyksta per didelę prekybą ir ilgą laiką mažinant vertybinius popierius. Rinkos korekcija ar „meškų“ rinka dažnai verčia investuotojus kapituliuoti ar panikuoti parduoti. Šis terminas yra kilęs iš karinio termino, reiškiančio atsidėjimą.
Po kapituliacijos pardavimo daugelis prekybininkų mano, kad yra galimybių įsigyti pigių pasiūlymų. Tikima, kad visi norintys parduoti akcijas dėl bet kokių priežasčių, įskaitant priverstinį pardavimą dėl garantinių įmokų, jau pardavė. Tada teoriškai kaina turėtų sumažėti arba atšokti. Kitaip tariant, kai kurie investuotojai mano, kad kapituliacija yra dugno ženklas.
Nors prekybininkai dažnai bando numatyti kapituliacijos pardavimą ar pirkimą, realybė yra tokia, kad kapituliacija yra pasekmė po fakto, atsirandanti dėl didžiausio psichologinio ir finansinio skausmo, kurį investuotojai gali patirti prieš likvidavę savo pozicijas.
Svarbu
Investuotojai gali nustatyti kapituliaciją tik jiems įvykus
Kas yra kapituliacija?
Kapitacijos supratimas
Iš esmės kapituliacija reiškia pasiduoti arba atsisakyti. Finansų sluoksniuose šis terminas naudojamas nurodyti laiką, kai investuotojai nusprendė atsisakyti bandymo susigrąžinti prarastą pelną dėl krintančių akcijų kainų. Tarkime, kad jūsų turimos atsargos sumažėjo 10%. Galima pasirinkti du variantus: galite jo laukti ir tikėtis, kad akcijos pradės brangti, arba galite realizuoti nuostolius, pardavę akcijas. Jei dauguma investuotojų nuspręs to laukti, akcijų kaina greičiausiai išliks palyginti stabili. Tačiau jei dauguma investuotojų nuspręs kapituliuoti ir atsisakyti akcijų, tada staiga sumažės jos kaina. Kai šis įvykis yra reikšmingas visoje rinkoje, jis žinomas kaip rinkos kapituliacija.
Kapitalizacijos reikšmė slypi jos padariniuose. Daugelis rinkos profesionalų mano, kad tai rodo kainų mažėjimą ir todėl yra tinkamas laikas įsigyti akcijų. Taip yra todėl, kad pagrindiniai ekonominiai veiksniai lemia, kad dėl didelių pardavimo apimčių kainos sumažės, o dėl didelių pirkimo apimties kainos padidės. Kadangi beveik visi, kurie norėjo (ar jautėsi priversti) parduoti akcijas, tai jau padarė, liko tik pirkėjai - ir tikimasi, kad jie padidins kainas. ( Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyriuje: Pelnas iš panikos pardavimo .)
Kapitalizacijos problema yra ta, kad labai sunku numatyti ir nustatyti. Nėra stebuklingos kainos, už kurią vyksta kapituliacija. Investuotojai dažnai susitars tik tada, kai rinka iš tikrųjų kapituliavo.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kapitalizacija yra tada, kai investuotojai atsisako ankstesnio pelno iš bet kokio vertybinio popieriaus ar rinkos, parduodami savo pozicijas nuosmukio laikotarpiais. Daugelis rinkos profesionalų mano, kad tai rodo kainų mažėjimą ir todėl yra tinkamas laikas įsigyti akcijų. Tačiau kapituliacijos mastą galima suprasti tik po fakto.
Techninės analizės naudojimas kapituliacijoms nustatyti
Kapituliacija dažnai rodo svarbiausius pagrindinių vertybinių popierių ir finansinių priemonių kainų pokyčius. Techniniai analitikai gali vizualiai nustatyti kapituliaciją, naudodamiesi žvakidžių lentelėmis. Plaktukų žvakės dažnai susiformuoja pasibaigus pardavimo nuojautai, kai mažiausia kaina, nes kapituliacija nustato ir signalizuoja apie kainos dugną, po kurio eina atvirkštinis atšokimas dėl didelės apimties. Prekybininkai, norėję parduoti savo pozicijas, pasielgė taip, kad panika pasiekė kulminaciją. Baimei pradėjus nykti, godumas gali nustatyti ir pakeisti kainas.
Priešingai, šaudymo žvaigždės žvakė dažnai susiformuoja pirkimo nuojautos pabaigoje, kai kainos pasiekia aukščiausią lygį, ir tai rodo, kad yra viršuje. Prekeiviai, norėję nusipirkti poziciją, tai padarė, ir baimė praleisti pasivijo kraštutinumą. Godumas užimti poziciją bet kokia kaina pradeda mažėti, kai kainos greitai krinta. Kai paskutinė pirkėjų grupė mato, kad jų pozicijos mažėja, į rinką pradeda slinkti baimė. Kai kainos toliau krinta, anksčiau įsigiję pirkėjai pradeda pardavinėti savo pozicijas, norėdami išgelbėti likusį pelną arba apriboti nuostolius.
Kapituliacijos mastą galima išmatuoti skirtinguose diagramų sudarymo laikotarpiuose, tiek mažuose, kiek vienos minutės grafike, arba tiek, kiek yra mėnesio grafikuose. Didesni laikotarpiai paprastai sukuria patikimesnius kapituliacijos signalus, nes jie leidžia dalyviams įsitraukti ir nustatyti kainos veiksmo rezultatą.
