Kas yra grynųjų pinigų konvertavimas?
Grynųjų pinigų konvertavimas yra tiesioginis pagrindinio turto nuosavybės pakeitimas iš vienos nuosavybės rūšies į kitą be savininko pradinių grynųjų pinigų išlaidų. Tokių vertybinių popierių sutartys nustato visas konvertavimo sąlygas prekybos pradžioje. Daugelis iš jų automatiškai pradeda turto perleidimą tam tikrą dieną arba įvykus konkrečiam įvykiui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grynųjų pinigų konvertavimas vyksta tada, kai pasikeičia nuosavybės tipas be grynųjų pinigų.Pakeičiamos obligacijos ir konvertuojamos privilegijuotosios akcijos, jei bus suaktyvintos, gali sąlygoti grynųjų pinigų konvertavimą į paprastas akcijas. turtas naudojamas naudojant paskolą arba gauta kompensacija yra kompensuojama pradine kaina.
Grynųjų pinigų konvertavimo supratimas
Kai kurie grynųjų pinigų konvertavimo pavyzdžiai yra iš privilegijuotųjų akcijų ar konvertuojamųjų obligacijų į paprastąsias akcijas. Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai, teisės ir orderiai taip pat gali būti nemokami, jei streikas yra lygus nuliui. Tačiau tai gali būti ir grynųjų pinigų pratybos. Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandorių atveju brokeris suteikia turėtojui paskolą pasirinkimo sandoriams įgyvendinti už mažesnę kainą. Sumokėjęs mokesčius ir sumokėjęs paskolą su pajamomis, gautomis pardavus dalį akcijų, darbuotojas pasilieka likusias akcijas, gautas iš pasirinkimo sandorių.
Pageidaujamos akcijos yra nuosavybės klasė korporacijoje, kuri turi daugiau teisių į savo turtą ir pajamas nei paprastosios akcijos. Privilegijuotosios akcijos paprastai turi dividendus, kurios turi būti išmokėtos prieš dividendus paprastiesiems akcininkams. Kai kurios pageidaujamos akcijos yra konvertuojamos, tai reiškia, kad tam tikromis aplinkybėmis jas galima pakeisti į tam tikrą skaičių paprastųjų akcijų. Direktorių valdyba gali balsuoti už akcijų konvertavimą, investuotojas gali turėti galimybę konvertuoti akcijas, arba akcijos gali turėti nurodytą datą, kada ji automatiškai konvertuoja. Konversija iš pageidaujamų į paprastąsias akcijas yra grynųjų pinigų konvertavimas.
Konvertuojama obligacija yra tokio tipo skolos vertybiniai popieriai, kuriuos tam tikru metu obligacijos galiojimo laikotarpiu galima konvertuoti į iš anksto nustatytą pagrindinės bendrovės paprastųjų akcijų sumą, paprastai obligacijos savininko nuožiūra. Jei jis suaktyvinamas, obligacija keičiama į paprastąsias akcijas, taigi tai yra grynųjų pinigų konvertavimas.
Išskyrus atvejus, kai rinkos sąlygos sąlygoja automatinį konvertavimą, kaip apibrėžta sutartyje, konvertavimo procedūra yra tiesiog pranešti emitentui apie norą konvertuoti. Konvertuotas akcijų skaičius pakeičia šiuo metu laikomą turtą neturint pinigų.
Mankšta grynaisiais
Grynųjų pinigų išmokėjimas yra sandoris, kurio metu tam tikri vertybiniai popieriai vykdomi neįmokant grynųjų pinigų. Tokiu sandoriu brokeris naudoja trumpalaikę paskolą, kad opcionų turėtojas turėtų pakankamai pinigų tai padaryti. Kai bus suteikta paskola pasirinkimo sandoriams įgyvendinti, turėtojas parduoda pakankamai naujai įsigytų akcijų, kad grąžintų brokeriui paskolą, mokesčius ir mokesčius. Tada konvertuojantis asmuo turi likusias akcijas. Tai yra įprastas procesas, susijęs su darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriais.
Varantai suteikia teisę, bet ne pareigą, prieš pasibaigiant galiojimo laikui, nusipirkti ar parduoti vertybinį popierių - dažniausiai vertybinius popierius - už tam tikrą kainą. Kaina, už kurią yra perkamas arba parduodamas vertybinis popierius, yra nurodoma kaip įvykdymo kaina arba pardavimo kaina. Tačiau, kad orderis būtų negrynaisiais pinigais, jis turi būti apibrėžtas kaip grynųjų pinigų orderis. Tokiu atveju turėtojas sumokėtų pirkimo kainą nuo gautų akcijų vertės.
Pvz., Jei orderis yra skirtas įsigyti 10 000 akcijų už 1, 00 USD už akciją, o akcijų rinkos kaina yra 10, 00 USD už akciją. Turėtojas pasinaudodamas akcijomis, gautų akcijų rinkos vertę (100 000 USD), atėmus 10 000 USD (akcijos, padaugintos iš orderio paketo) už visą 90 000 USD arba 9 000 akcijų vertę.
Konvertuojamų privilegijuotųjų akcijų grynųjų pinigų konvertavimo pavyzdys
Konvertuojamos privilegijuotosios akcijos turi konvertavimo santykį, kuris apibūdina, kiek paprastųjų akcijų kiekviena pageidaujama akcija gali būti konvertuota. Pavyzdžiui, pageidaujama 100 USD akcijų konversijos norma gali būti keturi. Tai reiškia, kad savininkas gali konvertuoti pageidaujamus 100 USD į keturias paprastąsias akcijas. Gali būti naudinga konvertuoti, jei paprastųjų akcijų kaina yra didesnė nei 25 USD (100 USD / konvertavimo santykis).
Tačiau po pakeitimo privilegijuotasis akcininkas tampa įprastu akcininku ir nebeturi teisės į privilegijuotus dividendus ar didesnes turto reikalavimo teises. Todėl privilegijuotas akcininkas gali norėti palaukti, kol smarkiai padidės paprastosios akcijos, prieš atsisakydamas privilegijuotųjų akcijų.
Tarkime, kad akcijų kaina pakyla iki 40 USD. Už kiekvieną 100 USD pageidaujamą akciją savininkas gali gauti 160 USD vertės paprastųjų akcijų (4 x 40 USD). Jei jie nuspręs konvertuoti privilegijuotas akcijas, kiekviena privilegijuota akcija išnyks iš sąskaitos ir bus pakeista keturiomis paprastųjų akcijų dalimis. Jokie grynieji pinigai nekeičia savininkų, taigi tai yra grynųjų pinigų konvertavimas.
