Kas yra centrinis bankas?
Centrinis bankas apibūdinamas kaip „paskutinės išeities skolintojas“, kuris reiškia, kad jis yra atsakingas už lėšų savo šalies ekonomikai tiekimą, kai komerciniai bankai negali padengti pasiūlos trūkumo. Kitaip tariant, centrinis bankas neleidžia šalies bankų sistemai žlugti.
Tačiau pagrindinis centrinių bankų tikslas yra užtikrinti kainų stabilumą savo šalių valiutoms kontroliuojant infliaciją. Centrinis bankas taip pat veikia kaip šalies pinigų politikos reguliavimo institucija ir yra vienintelis apyvartoje esančių banknotų ir monetų tiekėjas ir spausdintuvas. Laikas įrodė, kad centrinis bankas gali geriausiai funkcionuoti vykdydamas savo galimybes, būdamas nepriklausomas nuo vyriausybės fiskalinės politikos ir todėl neturintis įtakos bet kokio režimo politiniams susirūpinimą keliantiems klausimams. Centriniam bankui taip pat turėtų būti visiškai atsisakyta bet kokių komercinės bankininkystės interesų.
Centrinio banko kilimas
Istoriškai centrinio banko vaidmuo augo, kai kurie gali ginčytis, nuo tada, kai 1694 m. Buvo įkurtas Anglijos bankas. Tačiau visuotinai sutariama, kad modernaus centrinio banko koncepcija atsirado tik XX a. a., reaguojant į komercinės bankininkystės sistemų problemas.
Nuo 1870 iki 1914 m., Kai pasaulio valiutos buvo susietos su aukso standartu (GS), išlaikyti kainų stabilumą buvo daug lengviau, nes turimas aukso kiekis buvo ribotas. Taigi pinigų plėtra negalėjo įvykti vien dėl politinio sprendimo spausdinti daugiau pinigų, todėl infliaciją buvo lengviau kontroliuoti. Tuo metu centrinis bankas buvo atsakingas už aukso konvertuojamumo į valiutą išlaikymą; ji išleido banknotus, pagrįstus šalies aukso atsargomis.
Prasidėjus Pirmajam pasauliniam karui, VVP buvo atsisakyta, ir tapo akivaizdu, kad krizės metu vyriausybės, susiduriančios su biudžeto deficitu (nes tai kainuoja pinigus karui karšti) ir reikalaujančios didesnių išteklių, lieps atspausdinti daugiau pinigų. Kai vyriausybės tai padarė, jos susidūrė su infliacija. Po karo daugelis vyriausybių nusprendė grįžti į VVP, norėdamos stabilizuoti savo ekonomiką. Dėl to išaugo supratimas apie centrinio banko nepriklausomumo nuo bet kokios politinės partijos ar administracijos svarbą.
Neramiais Didžiosios depresijos ir Antrojo pasaulinio karo laikotarpiais pasaulio vyriausybės daugiausia palaikė grįžimą į centrinį banką, priklausomą nuo politinių sprendimų priėmimo proceso. Ši nuomonė atsirado daugiausia dėl būtinybės nustatyti karo sudužusios ekonomikos kontrolę; be to, naujai nepriklausomos tautos pasirinko kontroliuoti visus savo šalių aspektus - tai priešinosi kolonializmui. Dėl padidėjusio valdomos ekonomikos Rytų bloke taip pat lėmė padidėjęs vyriausybės kišimasis į makroekonomiką. Tačiau galiausiai centrinio banko nepriklausomybė nuo vyriausybės vėl tapo įprasta Vakarų ekonomikoje ir tapo geriausiu būdu pasiekti liberalų ir stabilų ekonominį režimą.
Centrinis bankas
Kaip bankas daro įtaką ekonomikai
Galima sakyti, kad centrinis bankas atlieka dvi pagrindines funkcijas: (1) makroekonominės, reguliuodamos infliaciją ir kainų stabilumą, ir 2) mikroekonominės, kai veikia kaip paskutinės išeities skolintojas. (Norėdami gauti daugiau informacijos apie makroekonomiką, skaitykite skiltyje Makroekonominė analizė .)
Makroekonominės įtakos
Kadangi centrinis bankas yra atsakingas už kainų stabilumą, jis turi reguliuoti infliacijos lygį kontroliuodamas pinigų tiekimą pinigų politikos priemonėmis. Centrinis bankas vykdo atvirosios rinkos operacijas, kurios padidina rinkos likvidumą arba pasisavina papildomų lėšų, darydamos tiesioginį poveikį infliacijos lygiui. Norėdami padidinti apyvartoje esančių pinigų kiekį ir sumažinti skolinimosi palūkanų normą (kainą), centrinis bankas gali nusipirkti vyriausybės obligacijų, vekselių ar kitų vyriausybės išleistų vekselių. Tačiau šis pirkimas taip pat gali sukelti didesnę infliaciją. Kai jam reikės sugerti pinigų, kad sumažėtų infliacija, centrinis bankas pardavinės vyriausybės obligacijas atviroje rinkoje, o tai padidina palūkanų normą ir atgraso nuo skolinimosi. Atviros rinkos operacijos yra pagrindinės priemonės, kuriomis centrinis bankas kontroliuoja infliaciją, pinigų pasiūlą ir kainas.
Mikroekonominės įtakos
Centrinių bankų įsteigimas kaip paskutinės išeities skolintojai panaikino jų laisvės nuo komercinės bankininkystės poreikį. Komercinis bankas siūlo lėšų klientams „pirmas atėjai, pirmas gavai“ principu. Jei komercinis bankas neturi pakankamai likvidumo, kad patenkintų savo klientų poreikius (komerciniai bankai paprastai neturi atsargų, lygų visos rinkos poreikiams), komercinis bankas gali kreiptis į centrinį banką pasiskolinti papildomų lėšų. Tai suteikia sistemai stabilumo objektyviai; centriniai bankai negali teikti pirmenybės jokiam konkrečiam komerciniam bankui. Daugelis centrinių bankų laikys komercinių bankų atsargas, pagrįstas kiekvieno komercinio banko indėlių santykiu. Taigi centrinis bankas gali reikalauti, kad visi komerciniai bankai išlaikytų, pavyzdžiui, 1:10 atsargų ir indėlių santykį. Komercinių bankų atsargų politikos vykdymas yra dar viena priemonė kontroliuoti pinigų pasiūlą rinkoje. Tačiau ne visi centriniai bankai reikalauja, kad komerciniai bankai įneštų atsargas. Pavyzdžiui, Jungtinė Karalystė to nedaro, o Jungtinės Valstijos to nedaro.
Norma, kuria komerciniai bankai ir kitos skolinimosi galimybės gali pasiskolinti trumpalaikes lėšas iš centrinio banko, vadinama diskonto norma (kurią nustato centrinis bankas ir sudaro palūkanų normos bazę). Buvo teigiama, kad tam, kad atvirosios rinkos sandoriai taptų veiksmingesni, diskonto norma turėtų neleisti bankams nuolat siskolinti, o tai sutrikdytų rinkos pinigų tiekimą ir centrinio banko pinigų politiką. Skolindamas per daug, komercinis bankas išleis daugiau pinigų sistemoje. Diskonto normos naudojimą galima apriboti padarant ją nepatrauklią pakartotinai naudojant. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „ Mikroekonomikos supratimas“ .)
Pereinamojo laikotarpio ekonomika
Šiandien besivystančios ekonomikos susiduria su tokiomis problemomis kaip perėjimas nuo valdomos prie laisvosios rinkos ekonomikos. Pagrindinis rūpestis dažnai yra infliacijos kontrolė. Dėl to gali būti sukurtas nepriklausomas centrinis bankas, tačiau tai gali užtrukti, atsižvelgiant į tai, kad daugelis besivystančių šalių nori išlaikyti savo ekonomikos kontrolę. Tačiau vyriausybės intervencija, tiesiogiai ar netiesiogiai įgyvendinant fiskalinę politiką, gali sustabdyti centrinio banko plėtrą. Deja, daugelis besivystančių tautų susiduria su pilietiniu nesklandumu ar karu, dėl kurių vyriausybė gali priversti nukreipti lėšas nuo visos ekonomikos plėtros. Nepaisant to, vienas veiksnys, kuris, atrodo, patvirtinamas, yra tas, kad norint vystytis rinkos ekonomikai, reikalinga stabili valiuta (ar ji būtų pasiekta naudojant fiksuotą, ar kintamą valiutos kursą). Tačiau tiek pramonės, tiek kylančios ekonomikos šalių centriniai bankai yra dinamiški, nes nėra garantuojamo būdo valdyti ekonomiką, nepriklausomai nuo jos išsivystymo stadijos.
Esmė
Centriniai bankai yra atsakingi už tautos (ar tautų grupės) pinigų sistemos priežiūrą kartu su daugybe kitų įsipareigojimų - nuo pinigų politikos priežiūros iki konkrečių tikslų, tokių kaip valiutos stabilumas, maža infliacija ir visiškas užimtumas, įgyvendinimo. Centriniame banke vaidmuo per pastarąjį šimtmetį išaugo. Siekdamas užtikrinti šalies valiutos stabilumą, centrinis bankas turėtų būti bankų ir pinigų sistemos reguliatorius ir institucija.
Šiuolaikiniai centriniai bankai priklauso vyriausybei, tačiau jie yra atskirai nuo savo šalies ministerijos ar finansų departamento. Nors centrinis bankas dažnai vadinamas „vyriausybės banku“, nes jis vykdo vyriausybės obligacijų ir kitų priemonių pirkimą ir pardavimą, politiniai sprendimai neturėtų daryti įtakos centrinio banko operacijoms. Žinoma, santykių tarp centrinio banko ir valdančiojo režimo pobūdis įvairiose šalyse skiriasi ir laikui bėgant keičiasi.
