Įkeistas hipotekos įpareigojimas (BRO) ir hipotekos užtikrinamas saugumas (MBS): apžvalga
Hipotekiniai vertybiniai popieriai (MBS) ir įkeistos hipotekos įsipareigojimai (BRO) yra skirtingos turtu užtikrintų vertybinių popierių rūšys, kurios kaip įkaitas naudoja hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis prekiaujama antrinėje rinkoje. Įkeistos hipotekos įsipareigojimai yra viena iš MBS rūšių, kurios pagal rizikos klasifikaciją yra suskirstomos į dalis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Įkeistas hipotekos įpareigojimas (BRO) yra toks MBS tipas, kuriame hipotekos yra sujungiamos ir parduodamos kaip viena investicija, suskirstytos pagal terminą ir rizikos lygį. Hipotekos užtikrinamas vertybinis popierius arba MBS yra savotiškas turtu užtikrintas turtas. vertybinis popierius, kuris parodo palūkanų sumą už hipotekos paskolas.
Įkeistas hipotekos įpareigojimas
Nors „hipoteka užtikrintas vertybinis popierius“ yra platus terminas, apibūdinantis turtu užtikrintus vertybinius popierius, įkeistas hipotekos įsipareigojimas yra konkretesnė hipoteka užtikrintų vertybinių popierių klasė. BRO yra vienos rūšies MBS, kuri yra suskirstyta į kategorijas pagal rizikos ir termino datas. BRO apima hipotekų sujungimą į specialios paskirties įmonę, iš kurios vėliau parduodamos skirtingos vertybinių popierių dalys investuotojams.
Pavyzdžiui, vienos rūšies BRO išmokos yra Z dalis arba kaupimo principo obligacijos. Tai yra viena iš rizikingiausių BRO dalių, nes ji negauna palūkanų ar mokėjimo tol, kol nėra sumokėtos visos kitos dalys.
Kai kuriems investuotojams patinka investuoti į BRO, nes jie nori turėti prieigą prie hipotekos pinigų srautų, tačiau neprivalo būti atsakingi už faktinės hipotekos atsiradimą ar pirkimą. Tarp didžiausių bendro rinkos organizavimo pirkėjų yra rizikos draudimo fondai, bankai, draudikai ir investiciniai fondai.
Įkeistos hipotekos įsipareigojimai ir hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai leidžia suinteresuotiems investuotojams gauti finansinę naudą iš hipotekos pramonės nereikia pirkti ar parduoti būsto paskolos.
Hipotekos užtikrinamas saugumas
MBS yra turtu užtikrintas vertybinių popierių tipas, kuris parodo palūkanų sumą hipotekos paskolų grupėje. Pavyzdžiui, tarkime, kad investicinis bankas perka hipotekas iš hipotekos maklerio, kuris paskolino turto savininkams pinigus. Investicinis bankas tapo skolintoju šiems turto savininkams, o jų hipotekos įmokos eina į banką.
Tuomet investicinis bankas įsteigia specialios paskirties įmonę arba korporaciją hipotekoms laikyti. Investicinis bankas padalija specialiosios paskirties įmonę į akcijas ir pradeda jas pardavinėti investuotojams; atskiros akcijos yra žinomos kaip MBS.
