Įmonių, susijusių su infliacija, APIBRĖŽTYS
Įmonių infliacija susieti vertybiniai popieriai (CIPS), taip pat vadinami infliacija susietomis obligacijomis, yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kurių atkarpos norma yra indeksuojama pagal infliaciją. Kadangi obligacijų pajamingumas keičiasi kas mėnesį, jos suteikia pajamų, greitai reaguojančių į infliacijos pokyčius.
SUMAŽINIMAS Įmonių, susijusių su infliacija, vertybiniai popieriai
Įmonių, susijusių su infliacija, vertybiniai popieriai gali suteikti investuotojams tam tikrą apsaugą nuo infliacijos, pavyzdžiui, iždo vertybiniais popieriais, apsaugotais nuo infliacijos (TIPS) - kurių obligacijų pagrindinė vertė skiriasi priklausomai nuo infliacijos. Jie taip pat suteikia papildomą diversifikaciją, nes yra mažai koreliuojami su kitomis turto klasėmis ir gali sumažinti obligacijų portfelio palūkanų normos jautrumą ar trukmę, nes paprastai jie siūlomi nuo penkerių iki dešimties metų. Tačiau yra kompromisas. Kai maža infliacija, CIPS duoda mažesnę nei vidutinę grąžą, palyginti su tradicinėmis įmonių obligacijomis.
Kupono norma, kuri gali turėti viršutinę ribą, o kintama tik iš dalies, paprastai yra suderinta su nustatytu infliacijos dydžiu, pavyzdžiui, vartotojų kainų indeksu, ir atnaujinama kas mėnesį. Pavyzdžiui, turime su korupcija susietą obligaciją, kurios kupono norma yra 5 000%, o nominali vertė - 1 000 USD. Įsigijęs obligacijos savininkas mokėtų 50 USD per metus. Jei dėl infliacijos obligacijų turėtojai turėtų gauti 75 USD per metus, tada kupono norma turi padidėti iki 7, 500% (7, 500% x 1000 USD = 75 USD).
Su įmonių infliacija susiję vertybiniai popieriai nėra pagrindiniai
Didžiąją dalį CIPS išleidžia finansinės institucijos. Kadangi dauguma šių emisijų yra nedidelės, mažmeniniams investuotojams sunku rasti CIPS pasiūlymų - nebent jie dirbtų su specializuotu obligacijų brokeriu. Ir nors CIPS investuotojams suteikia daug didesnį nominalųjį pajamingumą, jie investuotojams kelia tą pačią kredito riziką, palūkanų normos riziką ir įsipareigojimų neįvykdymo riziką kaip ir įprastos įmonių obligacijos.
