Investuotojai, ieškantys naftos atsargų, kurios galėtų klestėti, kai prognozuojamos fiksuotos naftos kainos 2019 m., Turėtų apsvarstyti galimybę įsigyti bendrovių, įskaitant energijos gamintojus „Pioneer Natural Resources“ (PXD) ir „Cimarex Energy Co.“ (XEC), taip pat energetikos paslaugų įmonių „Keane Group Inc.“ akcijas. (FRAC) ir „ProPetro Holding Corp.“ (PUMP), teigiama naujausiame „Stifel“ tyrimų pranešime. Analitikai mano, kad visos keturios šios bendrovės yra vertinamos kaip neigiamos. „Stifel“ teikia pirmenybę didesnėms, geriau kapitalizuotoms naftos ir dujų bendrovėms, tokioms kaip žvalgymo ir gavybos atsargos „Pioneer“ ir „Cimarex“, kurios geriau laikomos geresnėmis silpnesnės energijos rinkos sąlygomis. Tuo tarpu tokios įmonės kaip Keane ir ProPetro buvo pažymėtos kaip stiprios „JAV, turinčios svertinius pavadinimus“, atsižvelgiant į tai, kad jos atlieka galutinį darbą, susijusį su naujų naftos gręžinių gabenimu pagal „Barron“.
4 naftos atsargos, kurios gali klestėti
· „Pioneer“ gamtos ištekliai (PXD)
· „Cimarex Energy Co.“ (XEC)
· „Keane Group Inc.“ (FRAC)
· „ProPetro Holding Corp.“ (PUMP)
Po nestabilių naftos metų 2018 m., Kai prekės kaina nuo spalio iki gruodžio mėn. Nukrito beveik 50% - nuo 77 USD už barelį iki 42 USD už barelį, šie metai, atrodo, pramonei bus tylesni. Energijos pasirinkimo sektoriaus SPDR ETF (XLE) per metus padidėjo 11, 2% (YTD), palyginti su S&P 500 8, 1% padidėjimu per tą patį laikotarpį.
Nors vienodos arba mažėjančios naftos kainos paprastai laikomos nepatraukliomis tokioms įmonėms kaip kalnakasiai ir energijos gamintojai, atsižvelgiant į tai, kad jų akcijų kainos paprastai yra susijusios su prekių kainomis, Stifelis sako, kad keletas bendrovių yra išimtys.
Naftos ir dujų gamintojai
Tiek „Pioneer“, tiek „Cimarex“ prekiauja 50 proc. Nuolaidomis istoriniams vertinimams ir turi per mažą finansinį svertą „Stifel“. Brokeris tikisi, kad „Pioneer“ akcijos daugiau nei dvigubai padidės nuo jų dabartinės kainos, kad būtų pasiektas 123 mėnesių tikslas - 303 USD. Kalbant apie „Cimarex“, „Stifel“ siekiamo 174 USD kainos tikslas reiškia daugiau nei 140% aukštyn.
Naftos paslaugos
„Stifel“ analitikas Stephenas Gengaro mato galimybę investuotojams užsitikrinti vis daugiau gręžinių, kurie „išgręžiami, bet neužbaigti“, vadinami DUC. Šis reiškinys yra geras slėgio siurbimo paslaugų teikėjams, tokiems kaip „ProPetro“ ir „Keane“, kurie, jo manymu, per 12 mėnesių padidės atitinkamai 45% ir 64%.
TJO 2020 m
Naujas reglamentas, vadinamas „TJO 2020“, taip pat galėtų paveikti pramonę, pažymi Stifelis. Analitikai nurodo, kad investuotojai turėtų žinoti apie kitąmet įsigaliosiančią taisyklę, kuria sumažinamas leidžiamas sieros kiekis bunkeriuose, naudojančiuose laivus. Padidėjusi mažiau sieros turinčio bunkerio, pridėtinės vertės produkto, paklausa būtų naudinga JAV įsikūrusiems rafinavimo įrenginiams.
Didysis penketukas
„Bloomberg“ duomenimis, penkioms didžiausioms viešai prekiaujamoms naftos kompanijoms taip pat sekasi, net atsižvelgiant į silpnas naftos kainas. „Exonn Mobil Corp.“ (XOM), „Royal Dutch Shell“ (RDS.A), „Chevron Corp.“ (CVX), „Total SA“ (TOT) ir „BP plc“ (BP) - visi viršijo pirmojo ketvirčio bendrą sutarimą dėl pajamų, nurodydami, kad naujas dėmesys mažiausiai kainuojančioms statinėms, kurios gali padidinti pelną didėjančios rinkos nepastovumo laikotarpiais, pasirodė sėkminga taktika.
„Žmonės atsibunda dėl to, kad šios kompanijos gali veikti žemomis naftos kainomis“, - interviu „Bloomberg“ teigė JPMorgan Chase & Co analitikas Christyanas Malekas. „Mes ir toliau išlieka budri grupės link.“
JPM analitikas atkreipė dėmesį į keletą naftos žaidėjų augimo tendencijų, įskaitant aukštą grynųjų pinigų kiekį kasoje ir aukščiausią „Big Five“ grynųjų pinigų srauto lygį per mažiausiai aštuonerius metus. Naftos atsargų svarba taip pat padėjo naftos įmonėms įrodyti, kad jos gali padaryti daugiau su daugiau. Kiti teigiami vėjai apima aktyvų skolos mažinimą pramonėje ir geresnę kapitalo grąžą.
Žvilgsnis į priekį
„Stifel“ naftos atsargų rinkiniai rodo faktą, kad išmanus investuotojas vis dar gali būti stiprus pagal radarų rinkinius, net pramonėje, kurioje silpnos makro tendencijos. Analitikai perspėja: jei investuotojai palauks naftos kainų kilimo prieš investuodami į pramonę, jie gali praleisti dalį šio sektoriaus vertės.
