Kas yra kredito gerinimas?
Kredito didinimas yra strategija, skirta pagerinti verslo kredito rizikos profilį, paprastai siekiant geresnių skolos grąžinimo sąlygų.
Finansų pramonėje kredito padidinimas gali būti naudojamas siekiant sumažinti tam tikrų struktūrizuotų finansinių produktų riziką investuotojams.
Kredito gerinimo supratimas
Kredito gerinimo veikla užsiimanti įmonė skolintojui teikia patikinimą, kad jis laikysis savo įsipareigojimo. Tai galima pasiekti įvairiais būdais:
- Pateikdami papildomą užstatąGaukite draudimą, garantuojantįmokėjimą, pasirūpindami trečiosios šalies garantija
Bendrovė taip pat gali padidinti savo grynųjų pinigų atsargas arba imtis kitų vidinių priemonių, kad įrodytų savo sugebėjimą sumokėti skolas. Kredito patobulinimas sumažina įmonės skolos kredito / įsipareigojimų neįvykdymo riziką ir todėl gali būti mažesnių palūkanų norma.
Kredito padidinimas obligacijų emisijai
Bendrovė, kuri kaupia grynuosius pinigus išleisdama obligaciją, gali naudoti kredito padidinimą, kad sumažintų palūkanų normą, kurią ji turi sumokėti investuotojams. Jei įmonė gali gauti banko garantiją, kad užtikrintų grąžinimo dalį, obligacijų emisijos reitingas gali pagerėti nuo BBB iki AA. Banko garantija padidino obligacijų emisijos ir palūkanų saugumą. Emitentas dabar gali sutaupyti pinigų siūlydamas šiek tiek mažesnę savo obligacijų palūkanų normą.
Kredito didinimas struktūrizuotiems gaminiams
Struktūrizuotų produktų vertė nustatoma iš pagrindinio turto, tokio kaip hipotekos ar kreditinės kortelės. Dalis šio turto yra rizikingesnė nei kiti. Tokiems investiciniams produktams kreditų didinimas yra priemonė, pagal kurią padengiami galimi nuostoliai dėl pagrindinių paskolų įsipareigojimų neįvykdymo.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Versle kredito pagerinimas naudojamas norint padaryti verslą labiau patikimą ir sumažinti skolinimosi išlaidas. Finansinėse paslaugose kredito gerinimas naudojamas apsaugoti investuotoją nuo kai kurios galimos investicijos rizikos. Bet kuriuo atveju draudimas nuo rizikos gali būti kredito pagerinimo forma.
Ypatingos aplinkybės
Kredito didinimas yra pagrindinė struktūrizuotų finansų operacijų dalis. Žemiau yra keletas skirtingų naudojamų kredito pagerinimo tipų.
Pavaldumas arba dalijimasis
Vertybiniais popieriais pakeisti finansiniai produktai, tokie kaip turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS), yra išleidžiami vertybinių popierių klasėmis arba dalimis, kiekvienam iš jų suteikiant savo kredito reitingą. Išmokos skirstomos į grupes: nuo vyresniųjų iki labiausiai pavaldžių ar jaunesnių.
Kredito patobulinimai yra pridedami prie aukščiausią reitingą turinčių dalių, suteikiant pirkėjams pirmenybę bet kokiose pretenzijose dėl grąžinimo už pagrindinį turtą. Jaunesniosios išmokos yra susijusios su didžiausia rizika ir moka didžiausią pajamingumą. Jei netenkama paskolos baseine, bet kokius nuostolius padengia jaunesniosios išmokos.
Laidavimo garantijos
Šias obligacijas ar draudimo polisus teikia draudimo įmonė, kad būtų kompensuoti turtu užtikrinti bet kokie nuostoliai. ABS ir laidavimo obligacijų reitingas yra beveik lygus laidavimo obligacijų emitento reitingui.
Akredityvas
Bankas išduoda akredityvą kaip pažadą atlyginti emitentui už nustatytą sumą bet kokius grynųjų pinigų trūkumus.
Apvynioti vertybiniai popieriai
Trečioji šalis, tokia kaip draudimo įmonė, užtikrina apsaugą nuo bet kokių nuostolių sutikdama grąžinti tam tikrą paskolos palūkanų ar pagrindinę sumą arba nupirkti kai kurias portfelio neįvykdytas paskolas.
Perviršinis partneriškumas
Pagrindinio paskolų portfelio nominalioji vertė yra didesnė nei vertybinis popierius, kurį jis palaiko, todėl išleistas vertybinis popierius yra perkrautas. Net jei kai kurie mokėjimai už pagrindines paskolas vėluoja arba yra neįvykdyti, su turtu užtikrintas vertybinis popierius ir palūkanos gali būti mokamos.
