„Crossover Fund“ APIBRĖŽTIS
Crossover fondas yra investicinis fondas, kuriame kaupiamos ir viešojo, ir privataus kapitalo investicijos. „Crossover“ fondai investuoja tiek į viešai parduodamas, tiek į privačias įmones.
„Crossover Fund“ skaidymas
Crossover fondas siūlo investicinių fondų investuotojams didesnę potencialią grąžą. Nors dauguma investicinių fondų yra sukurti tam, kad laikui bėgant būtų užtikrinta pastovesnė grąža, kryžminio investavimo fondas yra skirtas didelio pelningumo, sparčiai augančiam fondui. Tačiau kryžminiai fondai yra didesnės rizikos.
Dėl didelės rizikos šio tipo fondai nerekomenduojami kai kuriems investuotojams, ypač tiems, kuriems artėja pensinis amžius. „Crossover“ fondai laikomi geresne ilgalaikė nei trumpalaikė investicija. Investuotojai į kryžminius fondus turėtų būti pasirengę sutikti su dideliu kintamumu.
Privataus ir viešojo kapitalo investicijos
Daugelyje investicinių fondų yra investuojama į viešąjį kapitalą. Viešasis kapitalas reiškia bendroves, kuriomis viešai prekiaujama vertybinių popierių biržoje, pavyzdžiui, Niujorko vertybinių popierių biržoje ar „Nasdaq“. Bendrovės, kurių akcijomis prekiaujama viešai, turi keletą pranašumų investuotojams. Valstybinio kapitalo investuotojai gali susipažinti su akcijų rizikos premijos grąžos rodikliais, tačiau kadangi viešai parduodamas įmones reglamentuoja JAV vertybinių popierių ir biržos komisija, jie privalo atskleisti visuomenei tam tikrą informaciją. Be to, visa informacija turi būti atskleista visiems tuo pačiu metu.
Privatus kapitalas reiškia įmones, kurios yra privačios ir neprekiauja viešose biržose. Dėl šios priežasties individualiems investuotojams gali būti sunku patekti į privačias įmones.
Privataus kapitalo investicijas pirmiausia teikia instituciniai investuotojai ir akredituoti investuotojai, kurie gali skirti dideles pinigų sumas ilgesniam laikotarpiui. Daugeliu atvejų privataus kapitalo investicijoms dažnai reikia gana ilgų laikymo laikotarpių, kad būtų užtikrinta permaina sunkumus patiriančioms įmonėms arba kad būtų sudarytos sąlygos likvidumo įvykiams, tokiems kaip pirminis viešas siūlymas ar pardavimas akcinei bendrovei.
„Crossover Fund“ grąžos tvarkytojai
„Crossover“ fondai bando pasinaudoti privataus kapitalo rizikos premija, kartu pasiūlydami dalį viešojo kapitalo rinkos likvidumo. Nuosavybės vertybinių popierių rizikos premija reiškia perteklinę grąžą, kurią suteikia investuodami į vertybinių popierių biržą, palyginti su nerizikinga norma. Ši perteklinė grąža kompensuoja investuotojus už santykinai didesnę nuosavybės investavimo riziką. Priemokos dydis kinta priklausomai nuo konkretaus portfelio rizikos lygio, taip pat keičiasi laikui bėgant, kai svyruoja rinkos rizika. Paprastai didelės rizikos investicijos kompensuojamos didesne įmoka.
Nors ir valstybinis, ir privatus kapitalas naudojasi akcijų rizikos premija, privataus kapitalo investuotojai taip pat tikisi, kad jiems bus kompensuota kita rizika, įskaitant likvidumo riziką ir valdytojo riziką.
