Kas yra mirties obligacijos
Mirties obligacija yra vertybinis popierius, garantuojamas gyvybės draudimu, kuris gaunamas sukaupus keletą perleidžiamų gyvybės draudimo polisų. Panašiai kaip hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai, gyvybės draudimo polisai yra sujungiami, perpakuojami į obligacijas ir parduodami investuotojams.
Gyvybės atsiskaitymo įmonė įsigis esamas polisas ir parduos jas finansų įstaigai, kuri perpakuos jas į investicinį produktą.
MĖGĖJO BONDAS
Mirties obligacijos suteikia investuotojams neįprastą priemonę, kuriai mažiau įtakos turi standartinė finansinė rizika. Apdraustasis asmuo gali išlaikyti mirties bausmę. Jei asmuo gyvena ilgiau nei tikėtasi, obligacijų pajamingumas pradės mažėti. Tačiau, kadangi sukuriant mirties obligacijas iš pagrindinio turto fondo, rizika, susijusi su viena politika, yra paskirstyta. Pasklidusi rizika daro instrumentus stabilesnius.
Apskritai gyvybės draudimo draudėjas perduoda savo polisą gyvybės atsiskaitymo įmonei. Mainais atsiskaitymų įmonė mokės daugiau nei draudimo poliso grynaisiais. Grynųjų pinigų grąžinimo vertė visada yra mažesnė nei nominalioji vertė arba mirties išmoka. Gyvybės atsiskaitymo įmonė perparduoda politiką investiciniam bankui. Tada bankas kaupia gyvybės draudimą ir perpakuoja jį į obligacijas, kurios bus parduotos investuotojams.
Mirties obligacijų pliusai
- Mirties obligacijos gali suteikti diversifikaciją investuotojams, turintiems prekių, būsto ir kitose finansų rinkose. Jie turi didelį derlių, kuriam nedaro įtakos rinkos jėgos. Iš tikrųjų, jei gyvybės draudimo liudijimo pardavėjas miršta anksčiau, pirkėjas gaus naudos. Mirties obligacijos siūlo neapmokestinamas pajamas, nes gyvybės draudimo polisai neapima nei kapitalo prieaugio mokesčių, nei įprastų mokesčių, nes jie paprastai naudojami mirusiojo laidojimo išlaidoms padengti..
Mirties obligacijų minusai
- Mirties obligacijų grąža yra nedidelė. Paprastai jos yra didesnės nei JAV iždai, tačiau mažesnės nei investicijos į akcijas. Kai kurie išreiškė susirūpinimą dėl mirties obligacijų ir gyvybės draudimo polisų pakeitimo vertybiniais popieriais, palygindami įkeistus skolinius įsipareigojimus (CDO), kurie 2008–2009 m. Prisidėjo prie subprincipuotų paskolų subyrėjimo ir žlugimo būsto rinkoje. Kadangi pramonei nėra jokių reglamentų ar reikalavimų, faktiškai kiekvienas gali pakabinti ženklą ant savo durų ir įsitraukti į gyvenvietės verslą. Dėl šios priežiūros stokos investuotojams labai sunku gauti pakankamai informacijos apie tai, kokia rizika bus tinkama jų obligacijų mirties atveju.
Mirties obligacijų istorija
Mirties ryšiai gali atsekti viatialias gyvenvietes 1980 m. Per tą laiką AIDS ir kitiems galutinai sergantiems pacientams reikėjo pinigų susimokėti už brangius vaistus, todėl jie pradėjo pardavinėti savo gyvybės draudimo polisus ir jiems buvo sumokėta išankstinė suma. Jų polisų išmokas perėmė pirkėjai, kurie gaus visą paciento mirties dieną sumokėtą polisą.
