Kas yra energijos dariniai?
Energijos išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, kurių pagrindinis turtas yra pagrįstas energetikos produktais, įskaitant naftą, gamtines dujas ir elektrą. Jie prekiauja biržoje arba ne biržoje. Energijos išvestinės priemonės gali būti pasirinkimo sandoriai, ateities sandoriai arba apsikeitimo sandoriai. Išvestinės priemonės vertė kinta atsižvelgiant į pagrindinio energijos produkto kainos pokyčius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Energijos išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, kurių vertė pagrįsta pagrindiniu energetikos produktu, pavyzdžiui, nafta, gamtinėmis dujomis ar elektra. Spekuliantai ir įmonės prekiauja energijos išvestinėmis priemonėmis ne biržoje, ar biržoje, pavyzdžiui, Čikagos prekių biržoje (CME) grupė. Prekių prekybininkai yra spekuliantai, prekiaujantys išvestinėmis priemonėmis, siekdami pelno iš kainų svyravimų, vykstančių pagrindiniame energetikos produkte. Energiją naudojančios ir gaminančios įmonės dažnai naudos energijos išvestines priemones, siekdamos apsisaugoti nuo įprastos rinkos rizikos, tokios kaip: prekių kainų, palūkanų normų ar užsienio valiutos kursų svyravimai.
Energijos išvestinių supratimas
Energijos dariniai gali būti naudojami tiek spekuliacijai, tiek apsidraudimo tikslams. Kompanijos, nesvarbu, ar jos parduoda, ar tik naudoja energiją, gali pirkti ar parduoti energijos išvestines priemones, norėdamos apsisaugoti nuo pagrindinių energijos kainų pokyčių. Spekuliantai gali naudoti išvestines priemones, norėdami gauti naudos iš bazinės kainos pokyčių, ir gali padidinti šį pelną naudodamiesi svertu.
Energijos išvestinėmis priemonėmis prekiaujama tiek ne biržoje, tiek biržose. Ne biržoje prekyba vyksta tiesiogiai tarp dviejų sandorio šalių, nesusijusių su įsteigta prekių birža.
Dvi geriausiai žinomos prekių biržos JAV yra Čikagos prekių birža (CME) ir Niujorko prekių birža (NYMEX), kuri iš tikrųjų priklauso CME grupei. „CME Group“ yra pirmaujanti ir pati įvairiausia išvestinių finansinių priemonių rinka pasaulyje, per metus tvarkanti milijardus sutarčių. CME siūlo išvestines finansines priemones, skirtas įvairioms rizikoms rinkoje. Tai apima riziką, susijusią su palūkanų normomis, akcijų indeksais, energija, užsienio valiuta, metalais ir žemės ūkio produktais.
18, 2 mln
Vidutinis išvestinių finansinių priemonių sutarčių, kurias CME grupė sudarė per dieną, skaičius nuo 2019 m. Lapkričio mėn.
Išvestinių energijos šaltinių prekybininkai ir vartotojai
Prekyba energijos išvestinėmis priemonėmis yra prekybininkas prekėmis. Prekių prekybininkas daugiausia dėmesio skiria ateities arba opcionų sutarčių sudarymui tokiomis fizinėmis medžiagomis kaip nafta ir auksas. Dažniausiai šie prekybininkai užsiima žaliavomis, naudojamomis gamybos vertės grandinės pradžioje, tokiomis kaip varis statyboms arba grūdai gyvulių pašarams. Energetiniai produktai, tokie kaip nafta, gamtinės dujos ir elektra, yra šio platesnio prekių komplekso dalis.
Energiją naudojančios ir gaminančios įmonės dažnai naudos energijos išvestines priemones, siekdamos sumažinti kainų riziką. Prekių kainų rizika yra netikrumas, atsirandantis dėl kintančių kainų, turinčių neigiamos įtakos finansiniams rezultatams tų, kurie tą prekę naudoja ir gamina.
Energijos darinių pranašumai
Prekės kainos rizika gali vienodai paveikti ne tik vartotojus, bet ir prekės gamintojus. Kai kurios didžiausios pasaulyje naftos ir dujų kompanijos naudoja išvestines finansines priemones, kad kompensuotų riziką, susijusią su verslu. Pavyzdžiui, „Chevron“, „BP plc“ ir „Royal Dutch Shell plc“ visi išvestinį turtą ir įsipareigojimus pateikia konsoliduotuose balansuose ir metinėse ataskaitose.
Be prekių kainų rizikos, energetikos įmonės taip pat gali naudoti išvestines finansines priemones apsidrausti nuo užsienio valiutos ir palūkanų normos rizikos. Išvestinės finansinės priemonės yra gyvybiškai svarbios energijos rinkos tikslai - sumažinti riziką, suteikiant visoms šalims kainų tikrumo, reikalingo verslo operacijoms planuoti.
