Turinys
- Etikos problemos šiandien
- Etikos standartai
- Mokesčiai prieš komisinius
- Pardavimai ir patarimai
- Problemos su sistema
- Esmė
Sąžiningi finansų planuotojai gali susidurti su tikromis dilemomis, kai bando savo klientams elgtis teisingai. Yra keletas bendrų dilemų, su kuriomis gali susidurti investavimo specialistai, ir rekomendacijų, kaip jūs galite jas išspręsti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansų patarėjai tvarko turto ir pinigų reikalus asmenims, kurie dažnai turi mažiau žinių ir išmano apie rinkas ir finansus apskritai. Tai atveria duris blogajam veikėjui, kad jis pasinaudotų neįtariamais klientais ir veda prie neetiškos praktikos. Kai kurie etikos klausimai kyla iš klientų pateikimo. į tinkamas investicijas, kurios gali neduoti tiek daug patarėjų pajamų. Daugelis įgaliojimų suteikimo organų ir reguliavimo agentūrų nustatė etikos kodeksus ir atitikties standartus, kad padėtų konsultantams išlikti virš valdybos.
Etikos problemos šiandien
Prieš daugelį mokesčių mokesčių kodas, taip pat turimi finansiniai produktai ir paslaugos buvo paprastesni nei dabar. Pvz., Jei kas nors norėtų nusipirkti akcijų, biržos makleris vykdys prekybą. Jei kažkam reikėjo nuolatinio gyvenimo aprėpties, buvo išleista visa gyvenimo politika. Tačiau dabar planuotojai turi nuspręsti, ar šis tradicinis požiūris yra geresnis, ar klientas būtų geriau nusipirkęs daugybę įvairių kitų siūlomų produktų. Panašiai klientui, kuriam taikoma universali kintamo gyvenimo politika, iš tikrųjų galėjo būti geriau per visą gyvenimą.
Problema apima investicijas. Pateikti klientus į tinkamus portfelius reiškia įvertinti ir laikytis kliento rizikos tolerancijos ir laiko horizonto. 70 metų klientas paprastai neturėtų turėti 90% atsargų, net jei ji to reikalauja. Net jei investicija yra rizikinga, etinė problema yra susijusi su išlaidomis. Galbūt yra „S&P 500“ indekso fondas, kuris moka brokeriams, kad galėtų juos parduoti klientams. Tuo pačiu metu yra keletas „S&P 500“ fondų, kurie neapkraunami, ir pigių ETF, kurie klientui užtikrins tą pačią rinkos kainą už mažesnes išlaidas - net jei tai reiškia, kad konsultantui mokama daug mažiau. Pirmenybė turi būti teikiama kliento poreikiams.
Šiuolaikinis produktų labirintas reiškia, kad kiekvienas finansų planuotojas, bandydamas klientui padaryti teisingai, susiduria su etine dilema.
Profesinių patarėjų etiniai standartai
Atsižvelgdama į šiuos keblumus, Sertifikuoto finansinio planavimo standartų valdyba paskelbė esminius savo sertifikato teikėjų etinių reikalavimų, tokių kaip 2007 m. Patikėtinio reikalavimas, peržiūrą ir patobulinimą:
- Visoms finansinio planavimo paslaugoms turi būti užtikrinta tikroji patikėtinė, o ne vien tik veikla kliento labui. Tai taip pat yra didelis žingsnis atsakomybės srityje, nes patikėtiniai turi griežtą taisyklių ir gairių rinkinį, kurio visada reikia laikytis. Klientams tai reiškia, kad jų planuotojams užtikrinamas aukštesnis nei anksčiau teisinis priežiūros standartas. BŽP valdyba sugriauna fiduciarinį priežiūros standartą, pabrėždama, kaip anksčiau investuotojų konsultantai ir makleriai buvo laikomi skirtingais standartais: „Svarbu pripažinti, kad klientui „tinkama“ finansinė rekomendacija (kaip teisiškai reikalaujama tarpininkams-pardavėjams) gali būti arba gali būti ne kliento interesus tenkinanti finansinė rekomendacija (kaip teisiškai reikalaujama patariant investavimo klausimais). “
Paskyrimas BŽP nėra vienintelis, apibrėžiantis etinius standartus, kurių turi laikytis jų nariai. CFA įstatų savininkai taip pat turi išmokti ir laikytis etikos standartų rinkinio. Daugelyje valstybinio lygio vertybinių popierių licencijavimo egzaminų taip pat tikrinama etika ir geriausia praktika.
Mokesčiai prieš komisinius
Nepaisant to, kokio teisinio ar moralinio standarto jie laikosi, viena didžiausių etinių dilemų, su kuria susiduria planuotojai, yra kompensacijos metodo pasirinkimas. Kompensavimo metodai, kuriuos teikia tiek pardavimus skatinantys specialistai, tiek planuotojai, yra dažnai keičiami vienas su kitu, nes kiekvienas gali imti mokesčius arba komisinius už savo paslaugas (su sąlyga, kad jie turi licenciją tai daryti). Tačiau toks lankstumas dažnai gali sukelti moralinę dilemą planuotojams, kurie turi pasirinkti vieną kompensavimo būdą, o ne kitą.
Mokesčių planuotojas - tas, kuris apmokestina klientus pagal jų turto procentą - padidins kompensaciją tiesiog priversdamas kliento turtą augti. Jei planuotojas iš kliento ims 1% valdomo turto mokestį, metinis mokestis, surinktas iš 100 000 USD portfelio, bus 1 000 USD. Taigi, jei planuotojas sugeba priversti portfelį išaugti iki 150 000 USD, atitinkamai padidės jo kompensacija. Ši kompensacijos rūšis galėtų motyvuoti planuotoją naudoti agresyvesnes investavimo strategijas nei tradicinis komisinis tarpininkas.
Kita vertus, komisijos planuotojui mokama kompensacija už kiekvieną sandorį, neatsižvelgiant į portfelio pelną ar nuostolius. Šie brokeriai susiduria su pagunda naudoti operacijas kaip pajamų šaltinį, net jei jiems pavyksta išvengti techninio „klastotės“ apibrėžimo.
Šia prasme kiekviena kompensacijos rūšis pateikia savo etinių problemų rinkinį. Galų gale planuotojai turi būti pasirengę pavesti savo ir klientų naudai, nepaisant to, koks verslo modelis yra naudojamas. Paimkite, pavyzdžiui, planuotoją, kuris gali dirbti už valandinį mokestį arba už komisinius.
Jei planuotojas susitiks su klientu, kuriam skirta 2 milijonai dolerių pensijai, tada valandos įkrovimas leistų sumokėti gal 5000 USD - labai brangiai. Kita vertus, pasirinkęs iš kliento nuskaičiuoti komisinį mokestį už 2 milijonų dolerių investavimą į kintamą anuitetą, jis galėtų sumokėti net 7% komisinį mokestį, kuris planuotojui uždirbs 140 000 USD. Šis nepaprastas kompensacijos skirtumas gali lengvai suklaidinti net ir patį nepriekaištingiausią planuotoją. Svarbiausia atsiminti tai, kad turite elgtis atsižvelgdami į savo kliento, o ne savo piniginės interesus.
Pardavimai ir patarimai
Ribos tarp pardavimo ir patarimų finansų pramonėje vis labiau neryškios, nes ir toliau atsiranda naujos verslo platformos ir metodai. Tai dažniausiai paaiškina priversti klientus padaryti teisingus veiksmus dėl tinkamos priežasties.
Daugelis klientų savo finansinius sprendimus remsis emocijomis, o ne tuo, ką pataria jų planuotojas. Tarkime, 60 metų moteris turi visas 100 000 dolerių santaupas indėlių pažymėjimuose (kompaktiniuose diskuose) ir bijo rizikuoti savo pagrindine suma. Jei ji gyvens dar 25 metus, jos santaupos greičiausiai išeikvos dar ilgai, kol ji nemirš, nes šios mažos rizikos investicijos moka mažą grąžą, kurią laikui bėgant kompensuos infliacija.
Jūs, kaip planuotojas, akivaizdžiai turite priversti savo klientą paįvairinti jos turimą turtą paskirstant protingą turtą arba bent jau apsvarstyti kokią nors neatidėliotino anuiteto galimybę. Bet kaip toli jūs turėtumėte eiti skatindamas ją tai padaryti? Ar jums tinka naudoti agresyvią, baimėmis pagrįstą pardavimo taktiką ar net šiek tiek pakreipti tiesą, kad padėtumėte šiam klientui? Juk aišku, kad tai padaryti yra geriausia. Be to, jei nesiimama jokių veiksmų, už tinkamo patarimo nepateikimą galite būti teisiškai atsakingi.
Šiuo atveju „baime pagrįstos“ pardavimo taktikos apibrėžimas taip pat yra šiek tiek subjektyvus. Jei planuotoja klientui parodo grafinę iliustraciją, parodančią, kaip ji bankrutuos per mažiau nei 10 metų, ar tai baimės panaudojimas kaip taktika, ar tai tik tikrovės atskleidimas? Galima teigti, kad tai yra abu vienu metu.
Laimei, planuotojai turi pagalbą tokiose situacijose. Jei klientas atsisako priimti jūsų patarimus, galite pateikti jiems rašytinį atsisakymą, kuriame nurodoma, kad klientas ar potencialus klientas atsisako vykdyti planuotojo pateiktas rekomendacijas. Jei jūsų 60 metų klientas nori laikytis savo kompaktinių diskų ir pasirašė šią atsakomybės atsisakymą, tuomet esate aiškus.
Problemos su sistema
Faktas yra tas, kad nėra jokio pagrindinio etinio šaltinio, kuris būtų prieinamas visų tipų finansiniams planuotojams. Komisijos įsteigti brokeriai gali tam tikrais klausimais pasikonsultuoti su savo priežiūros institucijomis ar atitikties departamentais, tačiau greičiausiai jie gaus „korporacinius“ atsakymus į daugelį jų klausimų - atsakymus, kurie gali leisti planuotojui sudaryti pelningą sandorį, neprisiimant atsakomybės, tačiau gali nenagrinėti to, kas yra tikrai geriausias klientui.
BŽP praktikai gali kreiptis į BŽP valdybą etikos klausimais, o kiti akredituoti planuotojai taip pat gali turėti etikos elgesio kodeksus. Vis dėlto nesuteikiantys įgaliojimų planuotojai iš esmės yra savarankiški visais praktiniais tikslais, nes reguliavimo agentūrų nustatytos taisyklės nėra skirtos spręsti daugelį kasdienių problemų, su kuriomis susiduria planuotojai, vykdydami savo darbą.
Esmė
Nepaisant įstatymų ir kitų teisės aktų, kuriais siekiama pažaboti neetišką praktiką (tokių kaip 2002 m. Sarbaneso-Oxley įstatymas), finansinis planavimas šiandieniniame pasaulyje labiau nei bet kada anksčiau priklauso nuo kliento individualios situacijos ir tikslų supratimo bei noro daryti teisingus veiksmus. juos. Teisingas etikos taikymas šiuolaikiniame finansiniame planavime iš esmės susijęs su tuo, kad klientas turi tiksliai suprasti, ką jis daro ir kodėl, išsamiai žinodamas apie susijusias išlaidas ir riziką.
Etinis sandoris įvyksta tada, kai klientas iš tikrųjų supranta patarėjo rekomendacijų pasekmes ir yra pasirengęs žengti pirmyn, darant prielaidą, kad bus laikomasi visų susijusių įstatymų ir kitų teisės aktų. Galų gale, pasakyta ir padaryta, etika vis tiek gali būti traktuojama kaip 404, tiesiog žinant, ką reikia padaryti, ir tada darydamas.
