Įkurtas 1989 m. Gruodžio 27 d., „Fidelity“ žemų akcijų fondas (FLPSX) tapo vienu didžiausių bendrovės investicinių fondų. Iš pradžių fondas buvo įkurtas kaip būdas investuoti pirmiausia į mažų įmonių vertybinius popierius. Augant turtui, vis daugėjo investavimo galimybių. Akcijų kainos toliau kilo, kylant akcijų rinkai.
Iš pradžių fondas nukreipė akcijas, kurių kainos buvo 25 USD ir mažesnės, tačiau nuo tada pakėlė šią ribą iki 35 USD. Fondo turtas 2018 m. Padidėjo iki beveik 35, 8 milijardo JAV dolerių. Fondo valdytojai turi tiek daug galimybių mažų bendrovių akcijose, kai turi tokią didelę turto bazę. Fondo valdytojai turėjo pereiti prie vidutinės kapitalizacijos akcijų, kad galėtų efektyviai dirbti.
Uždirbdamas „Morningstar“ keturių žvaigždučių įvertinimą, žemų kainų fondas išlieka vienas iš populiariausių „Fidelity“ investavimo pasirinkimų.
Kompanijos apžvalga
„Fidelity Investments“ gyvuoja nuo 1946 m. Ir pagal 2018 m. Rugpjūčio mėn. Yra antra pagal dydį investicinių fondų įmonė. Ištikimybė atsirado kaip įmonė, prižiūrinti atskirai tvarkomas sąskaitas, ir nuo to laiko išsiplėtė į tarpininkavimo sąskaitas, darbo vietų išėjimo į pensiją planus, tokius kaip 401 straipsnio k punktas, ir patariamąsias investicijas. Nuo 2018 m. Kovo mėn. Bendrovė valdė 2, 5 trilijono dolerių investuotojų turto.
Fondo valdymo komanda
Joelis Tillinghastas pats valdė žemų kainų fondą nuo pat įkūrimo iki 2011 m. Rugsėjo 6 d., Kai buvo įtraukti šeši bendrieji valdytojai. Nors daugelis „Fidelity“ vadovų veržiasi į įvairius fondus ar valdo kelis fondus, „Tillinghast“ išliko gana susikaupusi. Už „Pigių vertybinių popierių fondo ribų“ „Tillinghast“ valdo tik „Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund“ („FDMLX“) - fondą, kurio valdymo stilius panašus į žemų kainų akcijų fondą, tačiau be akcijų kainos apribojimo.
Du iš 2011 m. Paskirtų bendrųjų valdytojų vis dar valdo fondą: Johnas Mirshekari ir Shadmanas Riazas.
Fondo apžvalga
Mažų akcijų fondas turi vieną unikaliausių investavimo tikslų investicinių fondų pramonėje. Akcijų kainos iš esmės yra savavališkos, taigi, susitelkimas į akcijas, kurių kainos yra mažesnės nei 35 USD, teoriškai neturėtų panaikinti jokio konkretaus sektoriaus ar bendrovės dydžio. Žemos akcijų kainos paprastai lemia mažesnes bendroves, į kurias fondo valdytojai siekia atkreipti dėmesį.
Fondas siekia ilgalaikio kapitalo augimo daugiausia investuodamas į mažesnes bendroves, kurių, vadovų manymu, yra nepakankamai įvertintos, palyginti su jų vidinėmis vertėmis. Investicijos į mažas bendroves paprastai yra rizikingesnės, ir šis fondas prisiima didesnę nei vidutinė riziką, palyginti su didelio kapitalo investiciniais fondais. Fondas yra lyginamas su „Russell 2000“ indeksu (mažų kapitalų indeksu).
Anksčiau fondas buvo uždarytas naujiems investuotojams. Nuo 2018 m. Spalio mėn. Fondas yra atviras naujiems investuotojams ir, norint atidaryti sąskaitą, nereikia jokių minimalių pradinių investicijų. „Fidelity“ mažų akcijų fondo bendras išlaidų santykis nuo 2018 m. Rugsėjo 28 d. Yra 0, 62%.
Investicijų filosofija
Fondas daugiausia dėmesio skiria mažų ir vidutinių kapitalų akcijoms, kurios atitinka fondo valdytojų vertės kriterijus. Šie kriterijai paprastai apima mažą kainos / uždarbio (P / E) daugiklį, lyderystę pramonėje, solidžius pinigų srautus ir stiprų balansą. Fondas gali investuoti į bet kurį sektorių ir gali investuoti užsienyje.
Portfelio sudėtis ir grąžinimas
2018 m. Liepos 31 d. Fondo turtas buvo paskirstytas:
- 9, 13% grynųjų pinigų53, 65% JAV akcijų37, 17% ne JAV akcijų0, 01% obligacijų0, 04% kitų
Žemų kainų fondas turi daug daugiau akcijų nei įprastas investicinis fondas. 2018 m. Rugsėjo 10 d. Fondas turi 953 savo portfelio akcijų paketus, iš kurių 10 geriausių sudaro maždaug 25% viso fondo turto. Tillinghastas teigė, kad maždaug 200 iš šių pozicijų yra labai mažos. Tarp didžiausių akcijų paketų yra „UnitedHealth Group, Inc.“, „Ross Stores, Inc.“, „Best Buy Co. Inc.“, „Next PLC“ ir „Seagate Technology“.
