Turinys
- Forex rinkos pagrindai
- Algoritminės prekybos pagrindai
- Algoritminė prekyba ir Forex
- Susijusi rizika
- Esmė
Beveik prieš 30 metų užsienio valiutų rinkai (forex) buvo būdinga prekyba telefonu, instituciniai investuotojai, neskaidri informacija apie kainą, aiškus skirtumas tarp tarpbankinės prekybos ir prekybos tarp pardavėjų-klientų bei mažos rinkos koncentracijos.
Šiandien technologinė pažanga pakeitė Forex rinką. Prekyba gali būti greitai atliekama per jūsų kompiuterį, leidžianti mažmeninės prekybos prekybininkams patekti į rinką, o realiojo laiko srautinės kainos padidino skaidrumą, o skirtumas tarp prekiautojų ir jų pažangiausių klientų buvo sumažintas iki minimumo.
Kitas reikšmingas pokytis yra algoritminės prekybos įvedimas, kuris galėjo padėti pagerinti forex prekybos funkcionavimą, tačiau taip pat kelia riziką., mes išsiaiškinsime kai kuriuos algoritminės prekybos pranašumus, susijusius su prekyba valiuta, apžvelgdami forex rinkos ir algoritminės prekybos pagrindus, taip pat nurodydami keletą jai būdingų rizikų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dešimtajame dešimtmetyje Forex rinkos tapo pirmosiomis, kuriomis mėgavosi „Wall Street“ specialistų vykdoma ekrano prekyba. Per pastaruosius kelerius metus internetinė prekyba išsiplėtė, kad paprasti investuotojai ir prekybininkai galėtų susitarti dėl valiutų prekybos ir apsidraudimo. Dabar individai netgi gali gauti prieigą prie sudėtingesnių algoritminių prekybos programų, kurios automatizuoja valiutų prekybą naudodamos įvairias prieinamas strategijas.Nors algoritminė prekyba gali suteikti prekybininkams pranašumų dėl greičio ir tikslumo, tačiau taip pat yra tam tikros rizikos, susijusios su „nustatyk ir pamiršk“ tai automatizavimas.
Forex rinkos pagrindai
Forex rinkose valiutų poromis prekiaujama įvairaus dydžio, atsižvelgiant į kotiruojamas kainas. Bazinei valiutai yra nurodoma kaina, išreikšta kotiruotės valiuta. „Forex“ yra laikoma didžiausia ir likvidžiausia pasaulyje finansų rinka, kuria prekiaujama 24 valandas per parą, penkias dienas per savaitę.
Kasdieninė vidutinė užsienio valiutų prekybos apimtis sudarė maždaug 3 trilijonus USD. 2017 m. Didžioji šios prekybos dalis vykdoma JAV doleriais, eurais ir Japonijos jenomis ir apima daugybę veikėjų, įskaitant privačius bankus, centrinius bankus, korporacijas, finansines bendroves, pavieniai mažmenininkai ir dideli instituciniai investuotojai, tokie kaip pensijų fondai.
Pagrindinė Forex rinkos egzistavimo priežastis yra ta, kad žmonės turi prekiauti valiutomis norėdami nusipirkti užsienio prekių ir paslaugų, nors spekuliacinė prekyba gali būti pagrindinė tam tikrų investuotojų motyvacija. Aktyvumas Forex rinkoje daro įtaką realiems valiutų kursams, todėl gali daryti didelę įtaką bet kurios šalies našumui, užimtumui, infliacijai ir kapitalo srautams. Dėl šios priežasties politikos formuotojai, visuomenė ir žiniasklaida yra suinteresuoti Forex rinka.
Algoritminės prekybos pagrindai
Algoritmas iš esmės yra konkrečių taisyklių rinkinys, skirtas apibrėžtai užduočiai atlikti. Vykdydami prekybą finansų rinkoje, kompiuteriai vykdo vartotojo apibrėžtus algoritmus, kuriems būdingos taisyklės, tokios kaip laikas, kaina ar kiekis, nustatantys sandorius.
Finansų rinkose egzistuoja keturi pagrindiniai algoritminės prekybos tipai:
- Statistiniai duomenys nurodo algoritminę strategiją, kuri ieško pelningų prekybos galimybių, remiantis statistine istorinių laiko eilučių duomenų analize. Automatinis apsidraudimas yra strategija, kuria generuojamos taisyklės, leidžiančios sumažinti prekybininko riziką. Algoritminėmis vykdymo strategijomis siekiama įgyvendinti iš anksto nustatytą tikslą, pvz., Sumažinti poveikį rinkai arba greitai įvykdyti prekybą. Tiesioginė prieiga prie rinkos apibūdina optimalų greitį ir mažesnes išlaidas, kuriomis algoritminiai prekybininkai gali pasiekti ir prisijungti prie kelių prekybos platformų.
Viena iš algoritminės prekybos subkategorijų yra aukšto dažnio prekyba, kuriai būdingas ypač didelis prekybos užsakymų vykdymo greitis ir greitis. Aukšto dažnio prekyba gali suteikti reikšmingų pranašumų prekybininkams, įskaitant galimybę sudaryti sandorius per milisekundę didėjančių kainų pokyčių, tačiau taip pat gali kelti tam tikrą riziką, kai prekiaujama nestabilioje forex rinkoje.
Algoritminė prekyba Forex rinkoje
Didelę dalį algoritminės prekybos augimo Forex rinkose per pastaruosius metus lėmė algoritmai, automatizuojantys tam tikrus procesus ir sutrumpinantys valandas, reikalingas užsienio valiutos keitimo operacijoms atlikti. Automatizavimo sukuriamas efektyvumas lemia mažesnes išlaidas, susijusias su šių procesų vykdymu, pavyzdžiui, prekybos užsakymų vykdymu. Prekybos proceso automatizavimas naudojant algoritmą, kuris vykdomas remiantis iš anksto nustatytais kriterijais, tokiais kaip pavedimų vykdymas per nustatytą laikotarpį arba už konkrečią kainą, yra žymiai efektyvesnis nei vykdymas rankiniu būdu.
Bankai taip pat pasinaudojo algoritmais, kurie užprogramuoti atnaujinti valiutų porų kainas elektroninėse prekybos platformose. Šie algoritmai padidina greitį, kuriuo bankai gali kotiruoti rinkos kainas, tuo pačiu sumažindami rankinio darbo valandų skaičių, reikalingą kainoms nustatyti.
Kai kurie bankai programuoja algoritmus, kad sumažintų savo riziką. Algoritmai gali būti naudojami norint parduoti tam tikrą valiutą, kad ji atitiktų kliento prekybą, kurį įsigijo jo bankas, kad būtų išlaikytas pastovus tos konkrečios valiutos kiekis. Tai leidžia bankui išlaikyti iš anksto nustatytą rizikos lygį, laikant tą valiutą.
Šie procesai buvo veiksmingesni naudojant algoritmus, dėl kurių paprastai sumažėja operacijų išlaidos. Tačiau tai nėra vieninteliai veiksniai, paskatinę forex algoritminės prekybos augimą. Algoritmai vis dažniau naudojami spekuliacinėje prekyboje, nes aukšto dažnio ir galimybės greitai interpretuoti duomenis bei vykdyti pavedimus derinimas leido prekybininkams išnaudoti arbitražo galimybes, atsirandančias dėl nedidelių kainų nukrypimų tarp valiutų porų.
Forex rinkoje pagrindiniai apsidraudimo nuo prekybos metodai yra momentinės sutartys ir valiutų pasirinkimo sandoriai. Spotinės sutartys yra užsienio valiutos pirkimas ar pardavimas nedelsiant. Forex neatidėliotinų akcijų rinka nuo 2000-ųjų pradžios labai išaugo dėl algoritminių platformų antplūdžio. Visų pirma, greitas informacijos platinimas, atsispindintis rinkos kainose, leidžia atsirasti arbitražo galimybėms. Trikampis arbitražas, kaip žinoma Forex rinkoje, yra vienos valiutos konvertavimas į save per kelias skirtingas valiutas. Algoritminiai ir aukšto dažnio prekybininkai šias galimybes gali nustatyti tik automatizuotų programų pagalba.
Kaip išvestinė priemonė, Forex pasirinkimo sandoriai veikia panašiai kaip pasirinkimo sandoriai su kitų rūšių vertybiniais popieriais. Užsienio valiutos pasirinkimo sandoriai suteikia pirkėjui teisę tam tikru metu pirkti ar parduoti valiutų porą tam tikru valiutos kursu. Kaip alternatyvus būdas apsidrausti nuo užsienio valiutų prekybos, kompiuterinės programos turi automatizuotas dvejetaines parinktis. Dvejetainiai opcionai lemia vieną iš dviejų padarinių: Prekyba atsiskaito už nulį arba už iš anksto nustatytą pradinę kainą.
Rizika, susijusi su algoritmine Forex prekyba
Yra keletas algoritminės prekybos trūkumų, kurie gali kelti pavojų Forex rinkos stabilumui ir likvidumui. Vienas toks neigiamas aspektas susijęs su rinkos dalyvių prekybos galios disbalansu. Kai kurie dalyviai turi būdų įsigyti sudėtingesnes technologijas, kad gautų informaciją ir vykdytų užsakymus daug greičiau nei kiti. Šis algoritminių technologijų disbalansas gali sukelti rinkos susiskaidymą ir laikui bėgant likviduoti.
Be to, nors akcijų rinkoje ir Forex rinkoje yra esminių skirtumų, yra abejonių, kad ta pati aukšto dažnio prekyba, kuri paaštrino akcijų rinkos krizę 2010 m. Gegužės 6 d., Taip pat galėtų paveikti forex rinką. Algoritmai gali nereaguoti pakankamai greitai, jei rinka drastiškai pasikeistų, nes jie yra užprogramuoti konkretiems rinkos scenarijams.
Norint išvengti šio scenarijaus, turbulencijos metu gali tekti stebėti rinkas ir sustabdyti algoritminę prekybą. Tačiau esant tokioms ekstremalioms aplinkybėms tuo pačiu metu sustabdžius daugybės rinkos dalyvių algoritminę prekybą, gali atsirasti didelis nepastovumas ir drastiškai sumažėti rinkos likvidumas.
Esmė
Algoritminė prekyba sugebėjo padidinti efektyvumą ir sumažinti prekybos valiutomis sąnaudas, tačiau ji taip pat turėjo papildomos rizikos. Kad valiutos tinkamai veiktų, jos turi būti šiek tiek stabilios vertės atsargos ir būti labai likvidžios. Taigi svarbu, kad užsienio valiutų rinka išliktų likvidi, o kainų svyravimas mažas.
Daugelis investuotojų reikalauja didesnio užsienio valiutų rinkos reguliavimo ir skaidrumo atsižvelgiant į algoritminius su prekyba susijusius klausimus, kurie iškilo pastaraisiais metais. Teigiama, kad vis labiau populiarėjančios Forex algoritminės prekybos sistemos gali efektyviai padidinti skaidrumą Forex rinkoje. Algoritminės prekybos strategijos, tokios kaip automatinis apsidraudimas, statistinė analizė, algoritminis vykdymas, tiesioginė prieiga prie rinkos ir aukšto dažnio prekyba, gali atskleisti kainų neatitikimus, kurie prekybininkams sukuria pelningas galimybes.
Tačiau iššūkis, su kuriuo ateityje susidurs pasaulinės rinkos dalyviai, vykdydami algoritminę forex prekybą, bus tai, kaip inicijuoti pakeitimus, kurie padidintų naudą ir sumažintų riziką.
