Kas yra ateities kainų sklaida?
Ateities sandorių paskirstymas yra arbitražo būdas, kai prekybininkas užima dvi pozicijas dėl prekės, kad pasinaudotų kainos neatitikimu. Ateidamas į ateities sandorius, prekybininkas užbaigia vienetinę prekybą, sudarydamas tiek ilgąją, tiek trumpąją poziciją.
Ateities sklaidos pagrindai
Ateities sandorių pasiskirstymas yra viena iš strategijų rūšių, kurias prekybininkas gali naudoti siekdamas pelno, naudodamas išvestines finansines priemones iš pagrindinės investicijos. Ateidami į ateitį, tikslas yra gauti pelną iš kainų skirtumo tarp dviejų pozicijų pokyčio. Prekiautojas gali stengtis pasididinti turto ateities sandorius, kai mano, kad yra galimybė gauti naudos iš kainų nepastovumo.
Ateities sandorių paskirstymas reikalauja užimti dvi pozicijas tuo pačiu metu su skirtingomis galiojimo dienomis, kad būtų galima gauti naudos iš kainų pokyčio. Dvi pozicijos tuo pačiu metu parduodamos kaip vienetas, o kiekviena pusė laikoma vieneto prekybos dalimi.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ateities sandorių paskirstymas yra arbitražo būdas, kai prekybininkas imasi įskaitymo į biržos prekių pozicijas, kad pasinaudotų kainų neatitikimu. Tarpusavio prekių kainų paskirstyme naudojamos ateities sandoriai skirtingose, tačiau glaudžiai susijusiose prekėse su tuo pačiu sutarties mėnesiu. - prekių kalendorinis paskirstymas naudoja tos pačios prekės sutartis, ieškant neatitikimų tarp skirtingų mėnesių ar streikų.
Ateities palūkanų normų tipai
Tarpusavio prekių ateities sandorių skirtumas : Tai yra ateities sandoriai, paskirstyti dviem skirtingoms, tačiau susijusioms prekėms su tuo pačiu sutarties mėnesiu. Pvz., Prekybininkas, kuris kviečių rinkoje yra smalsesnis nei kukurūzų rinka, pirktų kviečių ateities sandorius ir tuo pat metu parduoda kukurūzų ateities sandorius. Prekiautojas gauna pelną, jei kviečių kaina yra didesnė už kviečių kainą.
Prekių kalendoriaus skirtumas : Tai ateities sandorių pasklidimas toje pačioje prekių rinkoje, kai pirkimo ir pardavimo kainos yra paskirstomos skirtingiems mėnesiams. Pavyzdžiui, prekybininkas galėtų nusipirkti kovo mėnesio kviečių ateities sandorį ir parduoti rugsėjo kviečių ateities sandorių. Arba prekybininkas galėtų parduoti kovo mėnesio kviečių ateities sandorį ir nusipirkti rugsėjo mėnesio kviečių ateities sandorių.
„Bitcoin“ ateities sandorių prekyba
„Bitcoin“ ateities sandoriai pradėjo prekiauti 2017 m. Gruodžio mėn. Šie ateities sandorių produktai suteikia galimybę ateities sandoriams paskleisti, kad galėtų pasinaudoti kainų svyravimais. Prekybininkas, manantis, kad laikui bėgant kaina kils, gali įsigyti pirkimo sutartį per mėnesį, o pardavimo sutartį - dviem mėnesiams už didesnę kainą. Jie pasinaudoja savo pasirinkimu pirkti vieno mėnesio sutartį ir vėliau parduoti dviejų mėnesių kontraktą naudodamiesi skirtumu.
Ateities sandoriai skleidžia prekybos maržas
Dėl mažesnio nepastovumo ateities kainų skirtumai yra mažesni nei prekybos viena sutartimi. Jei įvyksta išorės rinkos įvykis, pavyzdžiui, netikėtas palūkanų normos pokytis ar teroristinis išpuolis, teoriškai tiek pirkėjų, tiek pardavėjų kontaktai turėtų būti paveikti vienodai, pvz., Vienos kojos pelnas kompensuoja nuostolius dėl kitos. Ateities sandorių paskirstymas efektyviai apsaugo nuo sistemingos rizikos, sudarydamas sąlygas biržoms sumažinti pasiskirstymo prekybos maržas. Pvz., Čikagos prekybos biržoje (CME) reikalaujama 1 000 USD maržos reikalavimo už vieną kukurūzų kontaktą, tuo tarpu ji turi 140 USD maržos reikalavimą to paties derliaus metų ateities sandorių paskirstymui.
Praktinis bulių ateities sandorių platinimo pavyzdys
Tarkime, kad gruodis, o Deividas bulius augina. Todėl jis perka vieną kovo mėnesio kviečių kontaktą 526'6 ir parduoda vieną rugsėjo kviečių sutartį 537'6, paskirstydamas 11'0 tarp dviejų mėnesių (526'6 - 537'6 = -11'0).. Davidas perka kovo kviečius ir parduoda rugsėjo kviečius, nes paprastai priekiniai mėnesiai pralenkia atidėtus mėnesius. Davidas teisingai paskambino į rinką ir iki kovo mėnesio skirtumas tarp dviejų mėnesių sumažėjo iki -8'0, tai reiškia, kad jis uždirbo 3'0 (-11 + -8), nes vienas kontaktas skirtas 5000 buferių pristatymui. kviečių, Davidas uždirba 150 dolerių pelną iš prekybos pasklidimu (3 centai x 5000).
