Neigiama koreliacija yra statistinė priemonė, naudojama apibūdinti dviejų kintamųjų ryšį. Kai du kintamieji yra neigiamai koreliuojami, vienas kintamasis mažėja, o kitas didėja, ir atvirkščiai. Neigiamos koreliacijos tarp dviejų investicijų yra naudojamos rizikos valdyme, siekiant diversifikuoti ar sumažinti su portfeliu susijusią riziką.
Neigiamų koreliacijų supratimas
Rizikos valdymas yra procesas, naudojamas priimant sprendimus, siekiant nustatyti ir išanalizuoti su investicija susijusią riziką. Investuotojai, portfelio valdytojai ir rizikos valdytojai pasinaudoja šia idėja norėdami išanalizuoti ir bandyti įvertinti galimų nuostolių, susijusių su investiciniu portfeliu, lygį ir imasi tinkamų veiksmų, atsižvelgiant į investavimo tikslus ir su portfeliu susijusią rizikos toleranciją.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Koreliacijos yra neigiamos, kai abiejų investicijų kainos juda skirtingomis kryptimis. Rizikos valdymas yra portfelio rizikos įvertinimo ir sumažinimo procesas. Portfelio diversifikavimas nesusijusiu turtu gali sumažinti nepastovumą ir riziką. taktika, naudojama atsargų ar portfelių apsidraudimui, nes pardavimo kaina yra neigiamai koreliuojama su pagrindine priemone, iš kurios ji gaunama.
Neigiamos investicijų sąsajos naudojamos su portfelio rizikos valdymu, norint nuspręsti, kaip paskirstyti turtą. Portfelio valdytojai ir investuotojai mano, kad dalis su portfeliu susijusios rizikos būtų diversifikuota, jei jie galėtų surinkti neigiamai koreliuojamo turto portfelį. Neigiamai koreliuojamo turto surinkimo strategija gali būti tinkama, pavyzdžiui, jei portfelio valdytojas prognozuoja rinkos nuosmukį arba esant dideliam nepastovumui.
Portfelio valdytojo strategija didelio svyravimo metu dažnai yra tinkamai valdyti savo portfelio riziką ir sujungti turtą, kad būtų sukurtas mažo nepastovumo portfelis. Neigiamai koreliuotų investicijų naudojimas sumažina bendrą portfelio nepastovumą.
Neigiamų koreliacijų naudojimo pavyzdžiai
Portfelio valdytojas investuoja į naftos sektoriaus akcijas. Tačiau per pastaruosius šešis mėnesius naftos atsargos mažėjo dėl žalios naftos pertekliaus, dėl kurio kainos sumažėjo 50%. Vadovas mano, kad naftos kainos ir toliau kris ir net gali trumpam žlugti, tačiau vis tiek nori turėti akcijų ilgalaikėms investicijoms.
Neigiamos turto koreliacijos gali būti naudojamos diversifikuoti naftos sektoriaus portfelį ir sumažinti riziką. Kai kurie sektoriai, kurie yra neigiamai koreliuojami su naftos sektoriumi, yra kosmoso, oro linijos ir kazino. Portfelio valdytojas gali parduoti dalį savo investicijų į naftos sektorių ir nusipirkti akcijų, susijusių su neigiamai koreliuojančiais sektoriais.
Portfelio valdytojas taip pat gali apdrausti portfelį, kad sumažintų riziką. Apsidraudimas sumažina riziką, susijusią su investicijomis ar portfeliu, imantis pozicijų, kurios kompensuos esamų portfelio akcijų nuostolius. Šia prasme siekiant apsidrausti naudojamos neigiamos koreliacijos. Užuot diversifikavęs portfelį, kuris gali naudoti per didelę perkamąją galią, portfelio valdytojas gali naudoti neigiamai koreliuotą turtą, kad sumažintų dalį naftos sektoriaus rizikos.
Pavyzdžiui, akcijų pasirinkimo sandorių pirkimas yra strategija, kurią galima įtraukti į portfelį ir kuri sumažins riziką. Kadangi pardavimo pasirinkimo sandorių vertė padidėja, kai krinta pagrindinių akcijų kaina, pasirinkimo sandorių strategija yra neigiamai koreliuojama su akcijomis, o pirkimo-pardavimo sandoriai sumažins portfelio riziką. Tačiau akivaizdu, kad pardavimo pasirinkimo sandoriai kainuoja pinigus ir jie praranda vertę, jei akcijų vertė padidės.
