Nors mažos kapitalizacijos akcijos laikomos rizikingesnėmis investicijomis nei didelės kapitalizacijos akcijos, pakankamai mažų kapitalų akcijos siūlo puikų augimo potencialą ir didelę potencialią nuosavo kapitalo grąžą, kad galėtų būti įtrauktos į visų, išskyrus labiausiai konservatyvius investuotojus, akcijas.
Keturios mažų kapitalizacijų rizikos
Yra keturi pagrindiniai mažos kapitalizacijos akcijų aspektai, dėl kurių jie gali būti labiau rizikingi nei stambiųjų kapitalizacijos akcijų. Viena yra tai, kad kai kalbama apie prekybą, mažos kapitalizacijos akcijos turi mažiau likvidumo. Investuotojams tai reiškia, kad pakankamai akcijų tinkama kaina gali būti neprieinama, kai jie nori pirkti, arba gali būti sunku greitai parduoti akcijas palankiomis kainomis.
Kitas aspektas yra tas, kad, palyginti su didelėmis kapitalizacijos įmonėmis, mažos kapitalizacijos įmonės paprastai turi mažiau galimybių naudotis kapitalu ir apskritai neturi tiek daug finansinių išteklių. Dėl to mažesnėms įmonėms sunku gauti reikiamą finansavimą, kad būtų galima užpildyti grynųjų pinigų srautų spragas, finansuoti naujus rinkos augimo tikslus arba prisiimti dideles kapitalo išlaidas. Ši problema gali tapti dar sunkesnė mažų kapitalų įmonėms žemo ekonominio ciklo metu.
Trečias galimo papildomos rizikos, susijusios su mažų kapitalizacijos akcijų paketu, aspektas yra tiesiog veiklos istorijos trūkumas ir galimybė, kad jos neįrodytas verslo modelis gali pasirodyti klaidingas. Dėl šių dviejų veiksnių mažesnėms įmonėms gali būti sunku veiksmingai konkuruoti su didesnėmis įmonėmis. Kadangi mažai tikėtina, kad mažos įmonės turi nusistovėjusią, lojalią klientų bazę, jos yra labiau pažeidžiamos vartotojų pasirinkimo pokyčių.
Ketvirtasis mažų kapitalizacijos bendrovių rizikos aspektas susijęs su duomenimis. Visuomenei paprastai prieinama ne tiek daug informacijos apie mažas bendroves, todėl potencialiems investuotojams sudėtingesnis yra pagrįstas mažų kapitalų akcijų vertinimas.
Mažų kapitalų pranašumai
Nepaisant papildomos mažų kapitalizacijos akcijų rizikos, yra svarių argumentų investuoti į jas. Vienas pranašumas yra tas, kad mažoms įmonėms lengviau generuoti proporcingai didelius augimo tempus. Pardavimus, kurių vertė 500 000 USD, galima padvigubinti dvigubai daugiau nei 5 mln. USD pardavimus. Be to, kadangi mažas, intymus vadovaujantis personalas dažnai vadovauja mažesnėms įmonėms, jos gali greičiau prisitaikyti prie besikeičiančių rinkos sąlygų, tokiu pat būdu mažam laiveliui lengviau pakeisti kursą nei dideliam vandenyno laineriui.
Kitas investavimo į mažos kapitalizacijos akcijas pranašumas yra galimybė sužinoti nežinomą vertę. Bendra investicijų pasaulio taisyklė yra ta, kad didžioji dalis „Wall Street“ tyrimų yra skirta daliai viešai parduodamų bendrovių, o dauguma šių bendrovių yra didžiosios ribos. Mažos kapitalizacijos bendrovės skraido daugiau po radaru ir todėl turi didesnį potencialą tiems, kurie siekia neįvertintos atsargos.
Rinkos nepakankamumas kartais gali būti naudingas mažų kapitalų investuotojams, kuriems jau priklauso akcijos. Jei didelis skaičius staiga siekia nusipirkti mažiau skystų akcijų, tai gali pakilti kainą greičiau ir toliau, nei tai būtų daroma dėl skystesnių akcijų. Geras portfelio valdymas apima nedidelės proporcijos gerai pasirinktų mažos kapitalizacijos akcijų sumaišymą su mažiau nepastoviomis stambiomis kapitalinėmis akcijomis. Akcijų rinkos kapitalizacija yra pagrindinis dalykas norint tinkamai diversifikuoti investicinį portfelį būtent todėl, kad yra skirtingos didelių ir mažų kapitalių akcijų rizikos laipsniai.
